Un client qui veut investir aujourd’hui, vous lui conseilleriez quels fonds ?

Réponses avec Géraldine Métifeux, fondatrice du cabinet Alter Égale…

Géraldine Métifeux

 

 

H24 Finance : Après un été sans direction, quels types de fonds mettez-vous en avant ?

 

Géraldine Métifeux : L’été n’a jamais été un indicateur pour nous, qu’il soit bon ou mauvais.

 

Nous avons donc conservé nos allocations depuis le début de l’année, car rien n’est venu contrarier notre vision globale.

 

Ainsi, nous avons fait une part assez grande aux fonds diversifiés flexibles, plus ou moins exposés au risque de perte en capital, conserver une allocation de gestion alternative et bien sûr mêler actions internationales et européennes.

 

H24 Finance : Un client qui veut investir aujourd’hui, concrètement, vous lui conseilleriez quels fonds ?

 

Géraldine Métifeux : Si on raisonne dans le cadre assurantiel, 25% de fonds Euro au plus.

 

Dans le cadre d’un compte-titres, cette poche serait remplacée par une allocation sur des fonds diversifiés flexibles avec un DICI 3 ou 4, voire avec un produit structuré dédié de type Phoenix (offrant un coupon distribué et protégé tout comme le capital à  terme avec un indice classique et non propriétaire de tel ou tel structureur).

 

Ensuite, 40% seraient alloués à  des fonds encore une fois diversifiés flexibles allant d’Apprecio (WiseAM) à  JPM Global Income (JP Morgan AM) en passant par SLF Defensive (Swiss Life AM) et OTEA 1 (OTEA Capital). En alliant 4 fonds de philosophie différente, nous considérons que le client devrait toujours avoir de l’alpha, dans de conditions de marché normales, évidemment !

 

10% seront orientés sur des fonds d’arbitrage taux, dettes, devises tel que le fonds H2O Multibonds (H2O). C’est un fonds objectivement qui emporte un risque élevé en capital à  court terme, mais le risque doit faire partie de nos allocations dès lors que nos clients en ont conscience et l’acceptent. Notre rôle ne doit pas s’arrêter à  proposer le fonds Euro comme alternative au Livret A ou autre PEL.

 

15% sur des fonds actions internationales surtout depuis que nous avons connu une certaine baisse du Dollar US. Nos fonds préférés ? JPM Global Focus (JP Morgan AM), Fidelity Global Dividend (Fidelity) et depuis peu Trusteam ROC (Trusteam).

 

Et enfin 15% sur des fonds actions européennes en diversifiant les expositions grâce à  des fonds mid cap comme Portzamparc Entrepreneurs (Portzamparc), ou tout terrain comme OTEA PEA, ou privilégiant les valeurs de croissance tels que DNCA Invest Europe Growth (DNCA), les leaders de marché avec EDR Euroleaders (EDRAM) ou encore le thème scandinave avec l’incontournable Norden ou Norden Small de Lazard.

H24 Finance : Comment retenez-vous tel ou tel fonds dans une allocation ?

 

Géraldine Métifeux : On choisit souvent la proximité avec les équipes commerciales et ou de gestion.

 

Il y a plus de 600 sociétés de gestion disponibles pour nos clients en France, au-delà  des performances passées (et donc qui ne présagent de rien du tout), c’est la confiance dans l’équipe de gestion et la transparence de communication, la présence des équipes auprès des CGP que nous sommes, qui font la différence.

 

Evidemment, la disponibilité des fonds sur les plateformes bancaires ou assurances est un préalable.