Ce fonds de la Financière de l'Arc marie titres vifs et OPCVM...

Arc Patrimoine signe une des meilleures performances de sa catégorie (Allocation prudente Morningstar) sur 2016 et affiche une performance annualisée de +5,76% sur 3 ans (au 30/06/2017). Le fonds est tout juste auréolé de sa quatrième étoile Morningstar et nous avons interrogé Amandine GERARD, Présidente de La Financière de l’Arc et responsable de la gestion...

Amandine Gérard

H24 Finance : Pourriez-vous nous décrire les caractéristiques de votre fonds ?

Amandine Gérard : Arc Patrimoine est un fonds diversifié, structuré autour de trois moteurs de performances.

Nous avons repris la gestion le 14 septembre 2011. Arc Patrimoine a été conçu pour répondre aux attentes d’une clientèle privée. Il est géré par l’ensemble de notre équipe chacun apportant sa brique de compétences.

Notre process de gestion se structure autour d’une approche global macro pour allouer nos budgets de risque par secteur ou thématique, et nous finalisons nos investissements par une approche de « stock pickeur ».

Après cinq années de gestion, le fonds affiche une performance annualisée de +6,2%, et malgré une conjoncture difficile, 2016 est un bon millésime avec +6,41% de performance.

H24 Finance : Vous évoquez 3 moteurs de performance pourriez-vous nous en dire davantage ?

Amandine Gérard : Le fonds est construit autour de trois pôles de compétence, une expertise en allocation d’actifs au travers d’une gestion action et obligataire en titres vifs, et une expertise en sélection de fonds. Nos gérants investissent sur leurs plus fortes convictions. Nos trois gérants actions et notre gérant obligataire travaillent collégialement à la constitution de la poche en titres vifs du fonds.

Pour compléter cette allocation, notre équipe de sélection de fonds effectue un « fund picking » sur les classes d’actifs retenues par notre allocation globale.

Le portefeuille ainsi constitué est donc bien équilibré entre titres vifs sur nos expertises européennes et une stratégie différenciante sur la poche OPCVM.

H24 Finance : Comment expliquer la performance du fonds ces deux dernières années ?

Amandine Gérard : En 2016, les marchés ont vécu de nombreuses phases de stress. Nous avons eu recours de manière récurrente aux outils de couverture pour conserver nos allocations stables.

Durant ces phases de consolidation, nous avons construit notre performance en étant opportuniste dans notre gestion. Cela nous a par ailleurs permis de lisser la volatilité du fonds qui se stabilise, structurellement, autour des 7%.

2017 se révèle, pour le moment, être un exercice moins avantageux pour le fonds. Fidèle à une gestion prudente dans un environnement politique houleux (extrême-droite française et néerlandaise en forte hausse), notre position en USD a causé dommage à la qualité du stock picking.

Néanmoins, nous sommes confiants en nos principales convictions principalement dans les telecoms (Vivendi) ou dans la consommation (Carrefour). Nous  sommes sereins sur nos positions pour la fin de l’année et continuons à être confiants dans notre philosophie de gestion.

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