CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8160.43 +0.15% +8.2%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Pictet - Digital 15.00%
Sycomore Sustainable Tech 14.92%
Carmignac Investissement 14.75%
Franklin U.S. Opportunities Fund 13.48%
Athymis Millennial 13.43%
Loomis Sayles U.S. Growth 12.74%
Franklin Technology Fund 12.58%
Echiquier World Equity Growth 12.12%
MS INVF Global Opportunity 11.64%
CM-AM Global Leaders 11.16%
Mirova Global Sustainable Equity 10.88%
OFI Invest ISR Grandes Marques 10.87%
G Fund - Global Disruption 10.58%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 10.54%
CPR Global Disruptive Opportunities 10.04%
AXA WF Robotech 9.53%
Comgest Monde 9.49%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.37%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 9.23%
Thematics AI and Robotics 9.17%
Echiquier Artificial Intelligence 8.82%
Sanso Smart Climate 8.48%
Pictet - Global Environmental Opportunities 8.04%
Pictet - Premium Brands 7.62%
Pictet - Water 7.57%
Russell Inv. World Equity Fund 7.46%
ODDO BHF Artificial Intelligence 7.42%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 7.41%
GIS SRI Ageing Population 7.41%
Pictet - Security 6.97%
Digital Stars Europe 6.84%
EdR Fund Big Data 6.43%
Fidelity Global Technology 6.35%
JPMorgan Funds - Global Dividend 6.30%
Pictet - Global Megatrend Selection 6.27%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 6.19%
MS INVF Global Brands 5.97%
CPR Silver Age 5.94%
Jupiter Global Ecology Growth 5.66%
Thematics Meta 5.62%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 5.51%
BNP Paribas Aqua 5.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 5.14%
Covéa Ruptures 5.08%
Mandarine Global Transition 5.04%
Thematics Water 5.01%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 4.73%
EdR Fund US Value 4.65%
Candriam Equities L Oncology Impact 4.41%
BNP Paribas US Small Cap 2.91%
Echiquier World Next Leaders 2.90%
Pictet - Clean Energy Transition 2.88%
CPR Invest Hydrogen 2.87%
Sextant Tech 2.77%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.70%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 2.68%
Richelieu America 2.67%
Valeur Intrinsèque 2.59%
GemEquity 2.40%
R-co Valor 4Change Global Equity 2.08%
CM-AM Global Gold 1.71%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 1.43%
EdR Fund Healthcare 0.84%
Mandarine Global Microcap 0.43%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.41%
Piquemal Houghton Global Equities -0.53%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.99%
Templeton Global Climate Change Fund -1.31%
CM-AM Pierre -8.84%
AXA Aedificandi -10.02%
M Climate Solutions -11.31%
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« Un fonds dans le viseur » : Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

Chaque semaine, Nortia vous propose un commentaire détaillé d’un OPCVM présent sur ses contrats, d’après une analyse quantitative et qualitative. L’occasion de découvrir ou redécouvrir une gestion de qualité ou une nouvelle classe d’actifs pour de futurs investissements.

 

Cette semaine dans...


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L’objectif de Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine est de surperformer son indice de référence sur un horizon de placement de 5 ans. Le processus d’investissement se base sur une approche top-down avec une étude macroéconomique, complétée par une analyse fondamentale des sociétés.

 

Ce fonds flexible peut investir en actions (maximum 50%), en obligations (minimum 50%) et en devises, afin de tirer profits des fluctuations du marché des changes. La fourchette de sensibilité pour cette dernière poche se situant entre -4 et +10. Enfin, l’indice de référence est composé pour 50% de l’indice MSCI Emerging Market NR USD et pour le reliquat du JPMorgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged EUR.

 

En ce début d’année, Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine réalise une performance de 1.33% (vs -0.37% pour sa catégorie). D’un point de vue géographique, l’équipe de gestion sélectionne des pays réformateurs, qui visent à optimiser leur croissance domestique. Ainsi le portefeuille est exposé pour 66% à l’Asie (essentiellement l’Inde, Taiwan et la Chine), pour 24% à l’Amérique latine et pour 10% au moyen orient. L’exposition action (49%) se compose d’une cinquantaine de titres majoritairement de grande taille  decapitalisations.

 

Les gérants conservent une préférence pour les nouvelles technologies de l’information et de la communication et pour la consommation discrétionnaire comme avec le producteur automobile Tata Motors, ou le distributeur de spiritueux United Spirits. Ils optent également pour des secteur sous- pénétrés par rapport aux pays développés à l’image des service financiers. En Inde par exemple, les mesures drastiques prises sur la circulation des billets de banque et sur la politique fiscale ont contribué à l’amélioration de la balance courante. Des perspectives de hausse des taux, favorables au secteur bancaire, ont été anticipées par les gérants, et ainsi ont justifié une position sur la banque de détail HDFC.

 

Coté obligations (59%), le portefeuille présente un rendement à maturité de 5.3% et une sensibilité taux basse de 2.3. L’exposition est principalement composée d’obligations souveraines émergents (44%) dont la moitié sont indexées à l’inflation (au Brésil, au Chili, au Mexique et en Russie essentiellement). La poche taux est également complétée par des emprunts en dettes externes qui offrent encore des primes de risque attractives comme en Argentine ou en Turquie. Enfin le portefeuille présente une exposition aux devises asiatiques (27%), d’Amérique latine (21%) et aux devises de référence (38% au dollar et à l’euro).

 

Nouvellement entré dans notre sélection « à découvrir », Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine nous a séduit par son approche patrimoniale des marchés émergents. Si l’assurance- vie française présente un biais historique sur les actions européennes, nous pensons qu’en élargir la diversité géographique participera à la complémentarité des sources de rendement et de risque de vos allocations.

 

Avec une performance annualisée trois ans de 2.66% (vs 0.4% pour sa catégorie) et une volatilité (maitrisée) de 9.71% Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine est une option à considérer.

 

 

Rédigé le 12 Mars 2018 par Céline Leurent, Responsable Analyste Financière chez NORTIA. 

 

Retrouvez la fiche complète du fonds Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine, cliquez ici.

 

Pour plus d’informations sur Nortia, cliquez ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 13.86%
Amplegest Pricing Power 10.77%
Tailor Actions Avenir ISR 9.68%
Sycomore Europe Happy @ Work 9.64%
Tocqueville Croissance Euro ISR 9.64%
VEGA France Opportunités ISR 9.17%
Uzès WWW Perf 9.16%
DNCA Invest SRI Norden Europe 8.88%
VEGA Europe Convictions ISR 8.17%
EdR SICAV Tricolore Convictions 7.83%
LFR Euro Développement Durable ISR 7.60%
Echiquier Positive Impact Europe 7.46%
Tocqueville Euro Equity ISR 6.86%
BNP Paribas Développement Humain 6.47%
FCP Mon PEA 6.43%
Athymis Trendsetters Europe 6.36%
France Engagement 6.33%
Mandarine Social Leaders 6.18%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.99%
Alken European Opportunities 5.35%
Fidelity Europe 5.22%
CPR Croissance Dynamique 4.88%
Dorval Manageurs Europe 4.61%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 4.60%
Dorval Manageurs 3.74%
Indépendance France Small 3.55%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 3.42%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 3.22%
Indépendance Europe Small 3.10%
Centifolia 2.43%
BDL Convictions 2.32%
G Fund Opportunities Europe 2.26%
R-co Conviction Equity Value Euro 1.93%
Covéa Perspectives Entreprises 1.88%
Dorval European Climate Initiative 1.46%
Quadrator SRI 1.09%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 0.58%
Mandarine Unique 0.43%
Pluvalca Small Caps 0.14%
Moneta Multi Caps 0.05%
Richelieu Family -0.43%
Echiquier Value Euro -0.48%
Mirova Europe Environmental Equity -0.62%
Groupama Avenir Euro -0.65%
Quadrige France Smallcaps -0.79%
Lazard Small Caps France -0.94%
MAM Premium Europe -1.26%
Erasmus Small Cap Euro -1.60%
Mandarine Europe Microcap -1.67%
Erasmus Mid Cap Euro -1.77%
La Française Actions France PME -2.37%
Sycomore Europe Eco Solutions -2.72%
Gay-Lussac Smallcaps -3.04%
Quadrige Europe Midcaps -3.85%
Eiffel Nova Europe ISR -5.66%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.75%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI -1.03%
Lazard Convertible Global -1.55%