Placements en actions : le retour des épargnants se confirme...

Le point sur l’évolution de la détention de placements en France

La lettre de l’Observatoire de l’épargne publiée par l'AMF met en évidence la hausse du nombre de détenteurs de placements en actions depuis 2016 après des années de baisse continue.

Plus d’investisseurs en actions

La dernière enquête réalisée par Kantar TNS confirme la tendance notée en 2017. Le nombre d’investisseurs déclarant détenir des actions (en direct ou via un fonds d’actions) augmente depuis deux ans.

Le taux déclaré de détention d’actions en direct est égal à 7,5 % en 2018, confirmant ainsi le chiffre de 2017 (7,6 %) qui marquait un net rebond par rapport à 2016 (6,2 %).

Parallèlement, le taux de détention de parts de placements collectifs investis en actions ne diminue plus. Il est égal à 2,7 % en 2018 (2,5 % en 2016).

Au total, le nombre d’investisseurs en actions (en direct ou via un fonds d’actions) est reparti à la hausse : il s’est établi à 8,8 % en mars 2018 après avoir atteint en 2016 son plus bas niveau (7,6 %) depuis 2008, année du début de l’enquête.

Évolution des taux de détention de quelques placements

La détention des « enveloppes » juridiques et fiscales ressort également en hausse sur 2 ans. Celle des PEA (plan d’épargne en actions) est passée de 6,8 % en 2016 à 7,8 % en 2018 et celle des compte-titres a augmenté de 5 % à 5,6 %.

L’assurance vie en unités de compte en progression : si la détention directe des placements collectifs dans leur ensemble progresse peu (5,4 % en 2018 contre 5,2 % en 2016), celle de l’assurance vie en unités de compte (UC) a augmenté de 2 points depuis 2016, en s’établissant à 12,2 % en 2018. En 10 ans, cette détention d’assurance vie en UC a doublé.

Qui sont les investisseurs en valeurs mobilières ?

Les investisseurs en valeurs mobilières (actions, obligations, placements collectifs) sont plus souvent des hommes (les deux tiers des détenteurs), âgés de plus de 45 ans (les deux tiers également). Ce sont plus fréquemment des professions indépendantes, libérales ou des cadres supérieurs. Par ailleurs, 6 détenteurs de valeurs mobilières sur 10 bénéficient de revenus mensuels supérieurs à 3 000 euros ou possèdent un patrimoine financier de plus de 50 000 euros.

Ce profil varie selon le placement détenu, comme le montre le tableau ci-dessous. D’un produit à l’autre, les profils diffèrent surtout en fonction des revenus ou du patrimoine détenu. Ainsi, par exemple, les détenteurs d’assurance vie en UC et d’épargne salariale possèdent un patrimoine financier moins élevé en moyenne que les investisseurs en actions.

Les actionnaires individuels de plus en plus âgés : les actionnaires en direct sont plus âgés que les autres investisseurs, eux-mêmes plus âgés que l’ensemble des épargnants. Ils sont aussi en moyenne financièrement plus aisés.

Ces différences s’accentuent d’année en année. La proportion des plus de 55 ans (57 % des actionnaires individuels) a doublé en 10 ans et celle des moins de 45 ans a baissé de 32 % à 22 %. La part de ceux qui bénéficient de revenus mensuels supérieurs à 3 000 euros est passée de 55 % à 65 %. Le patrimoine financier moyen des actionnaires individuels augmente : la part de ceux qui possèdent un patrimoine financier de plus de 150 000 euros a monté de 18 à 29 %. 

Les taux de détention les plus élevés : pour les fonds et SICAV ou pour les actions en direct, c’est entre 65 et 74 ans que le taux de détention est le plus élevé.

Les taux de détention sont également les plus importants lorsque les revenus et le patrimoine financier sont importants.

Source  : AMF