Frais et Rétrocessions : La Financière de l'Echiquier casse 4 idées reçues sur la réglementation…

La Financière de l’Echiquier (LFDE) est très impliquée dans les sujets concernant la réglementation. A l’occasion de sa 13ème Université d’été, elle y a organisé un atelier dédié « Vous avez dit trop de réglementation ? ».

En fin d’année dernière, le Président de l’AFG Eric Pinon avait d’ailleurs rejoint les équipes du Président Didier Le Menestrel afin d’apporter son expérience dans un environnement en profonde mutation.

La société s’appuie également sur l’expertise de Bertrand Merveille, son Directeur de la Gestion Privée. « Bertrand a passé 10 ans à l’AMF. Avant de braconner, il a été garde-chasse » illustre Jean-Georges Dressel, Directeur commercial Echiquier Club.

L’atelier démonte 4 idées reçues sur la réglementation :

• "La réglementation (MIF 2 / DDA) impose de baisser les frais et la rémunération des sociétés de gestion et des distributeurs."
  

Bertrand Merveille : « C’est faux. En revanche, il y a des obligations liées à la transparence qui peuvent amener à une tension sur vos marges. »

• "L’assurance-vie n’est pas concernée par les contraintes MIF."
  

Bertrand Merveille : « C’est également faux. Il n’y a plus de différenciation aujourd’hui entre les contraintes MIF et DDA. C’est un même combat. »

• "Pour l’activité CIF, les rétrocessions sont interdites."
  

Bertrand Merveille : « Aujourd’hui, quand on fait une lecture stricte de la réglementation, c’est tout à fait possible de toucher des rétros via la gestion sous mandat (GSM). La divergence des points de vue sera résolue lorsque tomberont les premières jurisprudences. Il suffit d’abord de préciser la non-indépendance dans la lettre de mission puis de respecter les notions de transparence et d’amélioration du service rendu. »

• "Si je fais de la GSM, je ne sers plus à rien."
  

Bertrand Merveille : « Le statut CIF repose sur les instruments et le service. C’est tout à fait dans le rôle d’un CGP de conseiller un mandat de gestion ! On a des partenaires qui font de la GSM depuis plus de 15 ans. 3 affirmations à ce sujet : En général, le mandat ne repose pas sur la totalité du patrimoine de votre client. Ensuite, un mandat peut être résilié donc le métier du CGP est aussi de nous évaluer. Enfin, la proximité permet d’accéder à des informations que d’autres CGPI n’ont pas et cela améliore le service rendu. »

« Le temps que vous dégagez est un levier de proximité avec vos clients sur l’ingénierie patrimoniale et le suivi des dossiers. Certaines compagnies d’assurance sont en train de réduire les référencements voire même de déréférencer des fonds. Il y a donc un risque sur les plus petits. On réfléchit à une solution afin de pouvoir continuer à avoir des fonds dédiés au sein de ces plateformes » ajoute Jean-Georges Dressel.

Présentation de l’offre de gestion sous mandat Echiquier Club par Nathalie Digne et Valérie Pruvost, gérants privés :

• 200 partenaires

• Accompagnement sur-mesure

• 2 offres : Classique (à partir de 50k € avec 100% fonds LFDE avec parts retail et rétrocessions) et Sélection (à partir de 150k avec 30% minimum en architecture ouverte, parts moins chargées et frais de mandat fixés par le CGP et qui lui sont rétrocédés)

• Obligations administratives simplifiées

• Rémunération pérenne face à la réglementation pour le cabinet et coûts compétitifs pour le client

• Une gestion possible sur toutes les enveloppes fiscales

Pour en savoir plus sur l’offre Echiquier Club, cliquez ici.