Generali Investments, plus près des CGP ?

La réponse, avec Rebecca Fischer-Bensoussan, Responsable du Développement Commercial France et Luxembourg de Generali Investments.

Rebecca Fischer-Bensoussan

H24 : Pouvez-vous nous décrire la stratégie de développement de Generali Investments ?

Rebecca Fischer-Bensoussan : Generali Investments a mis en place un plan de développement 2017-2020 ambitieux, avec une volonté stratégique forte de positionner les métiers de la gestion d’actifs et de patrimoine comme moteurs de performances et de résultats du Groupe Generali. Cela passe par un développement des capacités d’investissement, un élargissement de l’offre produits et une meilleure distribution auprès de nos clients tiers. Le Groupe Generali a mis en place une stratégie d’acquisition d’expertises complémentaires au savoir-faire historique de Generali Investments via des prises de participation dans des boutiques. Nous avons pour objectif de devenir la plateforme de gestion d’actifs multi-boutiques de référence en Europe.

Cette plateforme sera spécialisée sur des stratégies sans contraintes, plus précisément des approches à forte conviction sur les marchés actions et obligataires, ainsi que sur des stratégies investies sur les actifs réels et des stratégies alternatives innovantes telles que la dette d’infrastructures, le prêt aux entreprises, le private equity. Nous avons déjà annoncé une première boutique spécialisée dans la dette d’infrastructures et nous sommes en cours d’acquisition de plusieurs autres boutiques de référence. 

H24 : Quelles sont vos expertises phares ? 

Rebecca Fischer-Bensoussan : Il faut distinguer trois expertises gérées depuis Paris et Trieste (Italie) : la gestion actions thématiques qui inclut notre gestion Investissement Socialement Responsable (ISR), la gestion diversifiée et la gestion obligataire. 

Au sein de notre gamme obligataire, la stratégie des compartiments Euro Bond, notamment investie sur des obligations d’États périphériques est classée parmi les meilleures gestions sur cette classe d’actifs en Europe. Ces Fonds ont reçu 10 Lipper Awards en Europe en 2018.

H24 : Qu’en est-il des fonds diversifiés ?

Rebecca Fischer-Bensoussan : Nous gérons actuellement plus de 8 milliards d’euros en produits et mandats d’allocation, à la fois pour les compagnies d’assurance mais aussi pour des clients tiers. Cette expertise nous a permis de lancer en 2016, GIS Global Multi Asset Income, fonds diversifié et flexible qui a la particularité de distribuer tous les trimestres un coupon (objectif de 4 % par an). Nous gérons également un fonds flexible multi-classes d’actifs offensif : Generali Ambition, qui a réussi, dans un contexte de marchés difficile, à générer des performances positives depuis le début de l’année.

H24 : Quid des actions thématiques ?

Rebecca Fischer-Bensoussan : Depuis plus de 15 ans, une de nos expertises phares est la gestion actions thématiques.

Nous avons ainsi lancé il y a 5 ans GIS European Equity Recovery qui investit dans des entreprises bénéficiant de la reprise économique en Europe du Sud. 

Nous gérons également deux fonds sur la thématique des Futurs Leaders, investis dans des entreprises françaises et européennes de moyennes capitalisations qui sont, selon nous, les leaders d’aujourd’hui et de demain dans leurs secteurs. Enfin, nous gérons une gamme de fonds ISR. L’Investissement Socialement Responsable fait partie intégrante de l’ADN du Groupe. Generali Investments est un acteur engagé et responsable depuis 2010. Une équipe dédiée de 5 analystes a mis en place un modèle propriétaire pour analyser les entreprises du MSCI Europe. Notre engagement historique dans l’ISR nous confère un avantage par rapport à nos concurrents car il nous permet d’avoir une réelle visibilité sur l’évolution des pratiques Environnementales, Sociales et de Gouvernance (ESG) des entreprises. Nous recherchons les sociétés qui font le plus d’efforts et nous nous inscrivons dans une démarche d’engagement et de dialogue avec les entreprises que nous analysons et avec lesquelles nous partageons les résultats de nos analyses. L’équipe Investissement Responsable va même jusqu’à expliquer aux entreprises qui ne passent pas notre filtre ISR (50 % de l’univers de départ) pourquoi elles n’ont pas été sélectionnées.

H24 : Vos actions ISR s’arrêtent-elles au choix des entreprises dans lesquelles vous investissez ?

Rebecca Fischer-Bensoussan : Non, nous avons une équipe de 10 personnes dédiée à l’engagement actionnarial, car notre volonté et celle du Groupe, est d’inscrire les entreprises dans lesquelles nous investissons dans un cercle plus vertueux. Ainsi, nous avons voté à 1 129 assemblées générales d’actionnaires depuis le début de cette année !

H24 : Combien de fonds ISR avez-vous ?

Rebecca Fischer-Bensoussan : Nous avons aujourd’hui une gamme de 6 fonds responsables, dont deux ont obtenu le Label ISR : GIS SRI Ageing Population et GIS SRI European Equity. Le premier investit sur la thématique du vieillissement de la population. GIS SRI European Equity est, quant à lui, un fonds ISR de conviction, investit sur les actions européennes. Obtenir le Label ISR est exigeant, l’audit réalisé amène à réfléchir sur la meilleure façon d’améliorer nos pratiques ou de mieux les formaliser, avec l’objectif d’offrir plus de valeur à nos clients. 

H24 : Pouvez-vous nous parler plus en détails de GIS SRI Ageing Population ?

Rebecca Fischer-Bensoussan : C’est le seul Fonds investi sur la thématique du vieillissement de la population à avoir reçu le label ISR. Nos équipes recherchent des entreprises capables, sur le long terme, de mettre en place des offres de produits et services adaptées à ce changement démographique structurel et qui mettent en place des processus vertueux d’un point de vue ESG. Les gérants investissent dans trois piliers d’investissement : la santé, l’épargne & retraite ainsi que la consommation. Le Fonds fêtera ses 3 ans au mois d’octobre et son encours a atteint plus de 300 millions d’euros, ce qui récompense une analyse ISR rigoureuse et une sélection de titres de qualité.

H24 : Comment accompagnez-vous les CGP, et de manière plus générale vos partenaires ?

Rebecca Fischer-Bensoussan : J’ai rejoint Generali Investments en janvier 2017 avec la volonté très forte de renforcer notre présence sur le marché des CGP. Notre équipe commerciale a été étoffée : 7 personnes sont désormais à leur service. Nous faisons un effort important de référencement des produits phares que nous gérons sur les autres plateformes car nous savons qu’il est essentiel pour nos partenaires de pouvoir trouver nos fonds auprès des différentes plateformes avec lesquelles ils travaillent. Nous leur proposons par ailleurs des allocations sur mesure, des solutions dédiées, telles que de la gestion pilotée ou des fonds dédiés à partir de 10 millions d’euros. Nous travaillons sur le sujet des Fonds Internes Dédiés (FID) dans des contrats luxembourgeois. Nos gérants se déplacent très souvent avec nous pour rencontrer nos partenaires, à Paris comme en régions. Nous serons ravis d’aborder tous ces sujets avec nos partenaires à l’occasion de Patrimonia et nous les attendons sur le stand J41.

• GIS SRI Ageing Population : +4,07% YTD
  

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