CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.22%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -10.06%
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Ces entrepreneurs de la gestion ont fait leurs preuves…

 

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Les réunions qui associent plusieurs sociétés de gestion sur le même plateau font florès, la formule commence à bien être rôdée : plusieurs tables accueillent tour à tour chaque gérant pour un speed dating de 20 minutes. En deux heures, déjeuner compris, les participants ont un bon aperçu des capacités principales des asset managers.

 

C’est ainsi que Financière Arbevel, 123IM et Rouvier Associés ont présenté leurs principales forces. 

 

 

Rouvier Associés : 4 fonds, 1,4 Milliard€ et 100 M€ collectés depuis le 1er janvier


Les bonnes performances mettent souvent du temps à être reconnues même quand elles durent. Il arrive que les crises boursières les fassent émerger. Rouvier n’échappe pas à cette règle. Le fonds phare Rouvier Valeurs a réussi à traverser quasiment sans baisse l’éclatement de la bulle Internet 2000-2002. Il a moins bien amorti le krach de 2008 (-29%).

 

Avec 8,4% annualisés depuis sa création en 1991, a un bon couple risque/rendement . Il affiche +1,27% depuis le 1er janvier et 13,7% l’an dernier. Avec un SRRI de 5 selon son DICI.

 

La méthode est proche du GARP avec deux critères clés : détenir des entreprises générant des retours sur capitaux employés d’au moins 18%, et les acquérir avec une décote sur valeur intrinsèque d’au moins 20%. Ce calcul de valeur repose sur plusieurs méthodes d’évaluation selon les secteurs : actualisation des cash flows, multiple d’EBITDA, PER etc.

 

Les premières positions sont Atos 4,3%, Elis 3,8%, IBM 3,8%, Credit Suisse 3,5% et Dufry 3,4% (réseau de magasins duty free dirigé depuis la Suisse). Les biais sectoriels sont nets : transformation digitale de l’économie, services et industrie.

 

Les gérants sont actuellement prudents avec 18% de cash contre 16% en moyenne en 2017. 

 

L’autre fierté de la maison est Rouvier Patrimoine. Lancé en 1991, il vise au moins le maintien du capital à deux ans avec une volatilité faible d’environ 3%. L’équipe ne cache pas son potentiel limité entre 1% et 3% compte tenu de la très faible rentabilité de la part obligataire.

 

 

Financière Arbevel : 8 fonds ouverts et 2 milliards d’encours en 10 ans


Cette société de gestion a le stock picking dans son âme et une histoire intéressante. Pour l’anecdote, le fondateur avait choisi d’appeler les fonds « Pluvalca » pour « Plus Values Capitalisées ». Un acronyme que les repreneurs d’Arbevel ont décidé de garder lorsqu’ils ont pris les clés de la maison en mars 2009. Le duo Sébastien Lalevée et Jean-Baptiste Delabare, à l’époque chez Schroders devenu Citigroup, devenait entrepreneur en plein chaos et trouvait alors 23 millions € d’encours…

 

Aujourd’hui, la SGP gère 2 Milliards € dont la moitié en fonds ouverts. Les encours ont fortement progressé depuis 2014, année où Financière Arbevel a été sélectionnée par le fonds souverain de Norvège. Ce fut un moment charnière dans le développement de la société. Il était désormais reconnu que la petite SGP avait les atouts d’une grande capable d’attirer les investisseurs les plus exigeants du monde.

 

L’équipe de gestion développe une gamme autour des valeurs françaises avec Pluvalca Small Cap (éligible PEA) dont les encours dépassent 510 m€. Un fonds multi caps Pluvalca All Caps (111 M€), un fonds dédié aux PME (Pluvalca Initiatives PME) et un autre aux transformations radicales des modèles économiques (Pluvalca Disruptive Opportunities, 120 M€) complètent le dispositif.

 

Pluvalca Disruptive Opportunities est à surveiller de près. Lancé voici 2 ans et demi, il passera bientôt la barre des trois ans. Avec près de 50% de performances depuis son lancement, c’est un fonds original qui a tout pour devenir un must. On espère que les performances continueront d’être au rendez-vous.

 

H24 : Pour en savoir plus sur les fonds Financière Arbevel, cliquez ici.

 

 

2 offres chez 123 IM

 

123 IM (anciennement 123Venture) s'était fait une spécialité des fonds « fiscaux » avec un grand succès. Il fallait transformer le modèle économique et c’est ainsi que la société a créé une offre d’investissement sans caractère défiscalisant. Les encours sont aujourd’hui à 1,3 Milliard € dont 500 M€ en fonds non fiscaux.

 

Deux offres étaient présentées en non coté avec l’objectif de les rendre accessibles au plus grand nombre :

 

  • 123 Corporate est un FCPR agréé par l’AMF qui investit dans un portefeuille d’obligations non cotées avec une échéance cible en 2024. Le rendement cible est de 7% nets, après déductions des frais de gestion et en provisionnant des défauts. Ce chiffre n’est pas garanti ;
  • France Promotion finance les promoteurs pendant la phase de construction soient environ 24 mois. Elle apporte les fonds propres qui représentent 20% des besoins de financement en général, complétant la dette pour 30% et des ventes en VEFA pour 50%. Le TRI net vise 7/8% annualisés sans distribution intermédiaire.

 

Dans les deux cas, le montant minimum de souscription est de 5000€, rendant accessible l’investissement Private Equity à un plus grand nombre.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%