CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8248.4 +0.53% +9.36%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 19.30%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.36%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.67%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.13%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Echiquier Artificial Intelligence 12.94%
OFI Invest ISR Grandes Marques 12.76%
Mirova Global Sustainable Equity 12.48%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.22%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 11.24%
Thematics AI and Robotics 11.24%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 10.42%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.41%
Pictet - Water 10.37%
Comgest Monde 10.09%
Sanso Smart Climate 9.70%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.39%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.18%
Russell Inv. World Equity Fund 9.12%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
EdR Fund Big Data 8.32%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Thematics Meta 7.84%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
EdR Fund US Value 7.54%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.47%
Jupiter Global Ecology Growth 7.38%
CPR Silver Age 7.35%
GIS SRI Ageing Population 7.17%
Pictet - Premium Brands 7.16%
Covéa Ruptures 6.79%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.66%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.71%
Pictet - Clean Energy Transition 5.55%
CPR Invest Hydrogen 5.55%
Richelieu America 5.54%
Sextant Tech 4.87%
Valeur Intrinsèque 4.39%
Candriam Equities L Oncology Impact 4.37%
GemEquity 4.27%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
Echiquier World Next Leaders 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
R-co Valor 4Change Global Equity 2.88%
Mandarine Global Microcap 2.07%
EdR Fund Healthcare 1.95%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
Piquemal Houghton Global Equities -0.30%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.40%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
CM-AM Pierre -4.24%
AXA Aedificandi -4.28%
M Climate Solutions -10.06%
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Ce fonds diversifié flexible a su protéger les investisseurs en 2018...

 

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Marie Ballorain, Directeur du développement France et Belgique chez Acatis Investment

 

 

H24 : Présentez-nous la société de gestion Acatis...

 

Marie Ballorain : ACATIS est une société de gestion indépendante allemande créée en 1994 et détenue par ses créateurs. Nous sommes des gérants value au sens de Warren Buffett et donc nous cherchons « des sociétés formidables à un prix raisonnable ».

 

Nous gérons 5,4 milliards d’euros avec une expansion rapide puisque nous gérions 1 milliard fin 2011 et avons passé la barre des 5 milliards en mai 2018.

 

Je suis en charge du développement d’ACATIS depuis mars 2013.

 

 

H24 : Quel fonds proposez-vous principalement ?

 

Marie Ballorain : ACATIS GANÉ Value Event est un fonds patrimonial monde créé il y a un peu plus de 10 ans. Ses encours sont de 2,6 milliards d’euros. Ils ont passé la barre des 2 milliards en mai 2018 et étaient 10 fois moindre lorsque je suis arrivée il y a 6 ans.

 

A noter que le fonds a depuis 2013 une part de distribution, grande spécialité allemande. Ainsi, ACATIS GANÉ Value Event distribue trimestriellement environ 1% avec l’objectif de distribuer un coupon toujours supérieur à celui du trimestre précédent.

 

Je pense fondamentalement que le succès de ce fonds vient de ses performances bien sûr, mais aussi de son process simple et transparent. Les deux gérants investissent dans des actions, des obligations et du cash en pur stock et bond picking. Et s’ils ne trouvent pas d’opportunités d’achat, ils restent en cash et patientent.

 

Lorsqu’ils investissent, ils le font avec une vision long terme, comme des gérants de private equity avec un turn over extrêmement bas. Ils ont un portefeuille très concentré (environ 20 titres actions et 20 titres obligataires) de sociétés avec de forts business models, des marges importantes et des barrières à l’entrée de leurs marchés élevées. Comme ce portefeuille est très concentré, ils le diversifient de 3 manières : en termes géographiques (US et Europe), en termes de tailles de capitalisations (blue chips et mid-caps) et en termes de durée d’investissement (du très long terme à l’event-driven).

 

 

H24 : Pour quels résultats ?

 

Marie Ballorain : L’une des caractéristiques principales du fonds est sa résistance à la baisse dans les années difficiles : +1,9% en 2011, +6,5% en 2015 et -0,1% en 2018.

 

La performance 2018 est marquée par une extraordinaire résistance de la partie actions du portefeuille avec seulement 2 valeurs ayant contribué négativement à la performance ; une partie obligataire allégée fin 2017 car les gérants avaient la possibilité de vendre leurs obligations à des conditions très favorables et ne voyaient que des coups à prendre sur cette classe d’actifs et une partie cash reconstituée pour saisir les occasions d’investissement en cas de baisse des marchés.

 

La performance YTD est de +5,53% avec une volatilité 3 ans de 5,9.

 

 

H24 : Sur la distribution, quels sont vos objectifs pour les mois à venir ?

 

Marie Ballorain : Pour moi, 2019 sera l’année des plateformes. Je souhaite me focaliser sur 2 ou 3 grandes plateformes (assurance-vie et titres) pour pouvoir bien faire mon travail. J’ai déjà reçu beaucoup de soutiens de conseillers financiers pour y arriver et je les en remercie.

 

Avec sa vision long terme, sa flexibilité et ses draw-downs limités, ACATIS GANÉ est un fonds patrimonial parfaitement adapté à leurs portefeuilles.

 

 

pour en savoir plus sur les fonds Acatis Investment, cliquez ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.28%
Tailor Actions Avenir ISR 12.09%
Amplegest Pricing Power 11.78%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.53%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.49%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.42%
VEGA France Opportunités ISR 10.05%
Alken European Opportunities 9.89%
VEGA Europe Convictions ISR 8.83%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.42%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.33%
Echiquier Positive Impact Europe 8.24%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
France Engagement 7.73%
FCP Mon PEA 7.24%
BNP Paribas Développement Humain 7.22%
Dorval Manageurs Europe 7.18%
Athymis Trendsetters Europe 7.13%
Mandarine Social Leaders 6.95%
CPR Croissance Dynamique 6.95%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
Dorval Manageurs 6.60%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.24%
Fidelity Europe 6.13%
Indépendance Europe Small 5.15%
Centifolia 5.03%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.54%
G Fund Opportunities Europe 4.32%
R-co Conviction Equity Value Euro 3.98%
Covéa Perspectives Entreprises 3.64%
BDL Convictions 3.32%
Dorval European Climate Initiative 3.17%
Moneta Multi Caps 1.94%
Quadrator SRI 1.92%
Mandarine Unique 1.80%
Richelieu Family 1.77%
Pluvalca Small Caps 1.74%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.60%
MAM Premium Europe 1.31%
Quadrige France Smallcaps 1.00%
Echiquier Value Euro 1.00%
Mirova Europe Environmental Equity 0.11%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Small Cap Euro -0.21%
Erasmus Mid Cap Euro -0.35%
Mandarine Europe Microcap -0.73%
Lazard Small Caps France -0.76%
Gay-Lussac Smallcaps -1.27%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -2.54%
Quadrige Europe Midcaps -3.09%
Eiffel Nova Europe ISR -4.26%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -5.95%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -0.22%
M Global Convertibles SRI -0.24%