CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.22%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -10.06%
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Le CEO d’un des plus grands asset managers au monde nous livre sa vision de l’industrie...

 

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Le CEO de JP Morgan AM, George Gatch a livré sa vision du futur de l’asset management dans un entretien avec Martin Hubert de Mc Kinsey lors de l’European Research Summit de Londres.

 

 

  • George Gatch reconnait que l’environnement de pression sur les marges et les taux bas voire négatifs sont un vrai défi pour l’industrie

 

Toutefois pas de catastrophisme. On peut avoir l’impression en lisant les journaux que l’industrie a vécu ses meilleurs jours mais il y a encore des milliards et des milliards non gérés. Oui il y a des challenges mais aussi beaucoup d’opportunités. JP Morgan AM compte continuer à innover et investir sur les expertises différenciantes et à valeur ajoutée à savoir la technologie, les ETF, le multi assets et l’ESG. 

 

  • La gestion passive va-t-elle tuer la gestion active ?

 

La réponse de George Gatch est clairement non. Les journaux annoncent souvent des chiffres qui donnent le vertige mais ce sont des moyennes. Si le PDG accorde que sur les grandes capitalisations, la gestion active peut avoir des problèmes (temporaires ?), ce n’est pas le cas sur toutes les classes d’actifs. Cela n’empêche pas JP Morgan de faire des ETF un relais de croissance.


  • George Gatch est ensuite revenu sur l’ESG

 

Pour lui, ce n’est pas un concept marketing. C’est une des tendances de fond de l’industrie. La demande est importante de la part des clients et c’est un enjeu de société. C’est par ailleurs une source d’alpha car cela permet de mieux comprendre les sociétés sur lesquelles on investit.

 

  • Autre point d’intérêt : les services

 

Bien entendu, l’asset manager du futur devra gérer au mieux les actifs de ses clients mais aussi donner du service, un niveau de service qu’on n’aurait pas pu imaginer il y a seulement 10 ans. Il faut aider les clients sur leurs problématiques d’investissement et pas juste sur la gestion. JP Morgan a par exemple investit sur le programme Market Insights (données macro-économiques et analyses pour les conseillers) qui mobilise 22 stratégistes à travers le monde. Autre tâche importante du gérant d’actifs : donner accès à des opportunités globales et non locales, aller chercher la performance aux frontières (géographiques mais aussi dans le spectre des véhicules d’investissement).

 

  • Qu’est-ce qui empêche George Gatch de dormir ?

 

La réponse est sans ambages. Il y a des centaines de Fintech qui n’attendent qu’une chose : disrupter l’industrie. Il faut être vigilant. Au niveau des acteurs de l’industrie, le PDG de JP Morgan constate que l’industrie est complètement éclatée. Il pense qu’il y aura plus de concentration. Cela pourra passer par des fusions acquisitions mais pas seulement. Selon lui, cela passera surtout par de la croissance organique.

 

 

En conclusion

 

Martin Gruber, expert de la gestion d’actifs, estime qu’il existe encore beaucoup de possibilités pour accroitre l’efficacité et la productivité de l’industrie. A titre d’exemple, dans l’automobile, si l’on compare le prix d’un rétroviseur standard entre tous les constructeurs, il varie de 7% à la hausse ou à la baisse. Le coût (pas les frais) d’un fonds varie, quant à lui, dans une proportion de 1 à 6…

 

L’industrie pourrait être au galop mais pour l’instant, elle est au trot. 

 

 

Pour en savoir plus sur les fonds JP Morgan AM, cliquez ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%