CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.22%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -10.06%
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Mesures sur le fonds euros : Generali se justifie...

Lettre envoyée aux assurés la semaine dernière

 

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Cher assuré,

 

L’environnement de taux d’intérêt négatifs que nous connaissons actuellement et que nous pensons durable nous incite à rénover le modèle de l’assurance-vie, à développer des fonds multi-supports alliant performance et protection du patrimoine, et à accompagner votre conseiller dans la gestion de votre patrimoine.

 

Cette note d’information a vocation à vous aider à appréhender les évolutions de cet environnement et à prendre les meilleures décisions possibles pour votre épargne, en concertation avec votre conseiller.

 

 

Un contexte macroéconomique sous tension


La situation des pays européens


Le ralentissement économique est global et est directement lié aux tensions commerciales qui freinent les flux d’échanges et l’investissement des entreprises. L’économie européenne est très affectée, d’autant plus que le Brexit constitue un choc supplémentaire de confiance. L’économie américaine ralentit également et la probabilité d’une récession à horizon 12 mois a augmenté, s’établissant à 30-40%. Tous ces éléments ont contribué à une forte baisse des taux en zone euro.

 

Le Bund allemand à 10 ans, considéré comme la référence pour les taux longs en Europe, a atteint un nouveau plus bas historique passant en 1 an de 0,33% à -0,70% (soit -102bps). Le rendement obligataire de même maturité pour la France est quant à lui passé de 0,68% à -0,41% (soit -108bps) sur la même période. Quant au taux 15 ans, il s’est établi pour la première fois en territoire négatif.

 

LES MARCHES OBLIGATAIRES (TAUX 10 ANS)

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Des politiques monétaires accommodantes qui font perdurer ce contexte


Dans ce contexte de croissance en berne et d’inflation atone, les banques centrales sont en alerte. Même si l’ancien président de la Réserve fédérale de New York et aujourd’hui vice-président du FOMC (Federal Open Market Committee), Bill Dudley, a mis en garde la FED (Réserve fédérale des Etats-Unis) contre des baisses de taux, celle-ci devrait poursuivre ses baisses au cours des prochains mois.

 

Comme attendu, la BCE (Banque centrale européenne) a baissé en septembre le taux d’intérêt de dépôt de -0,4% à -0,5%, mettant ainsi en place une politique plus accommodante des dépôts pour soulager les banques et relancer l’assouplissement quantitatif. Les rendements obligataires devraient donc rester extrêmement bas, ce qui devrait soutenir la demande pour le crédit (obligations corporate).

 

Tous ces éléments entraînent mécaniquement une érosion naturelle du taux de rendement prospectif des portefeuilles d’assurance.

 

 

Les nouvelles orientations de Generali en matière d'épargne et patrimoine


Sans remettre en cause l’intérêt de l’assurance-vie, cet environnement durable de taux négatifs ne permettra plus à l’avenir au fonds euros de remplir sa promesse de rendement, de garantie du capital et de liquidité journalière.

 

Cette situation affecte tout le secteur de la banque et de l’assurance, et plus particulièrement le marché de l’épargne.

 

C’est pourquoi, en ligne avec les différentes analyses macroéconomiques et les incitations communiquées en septembre par l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution - l’organe de supervision français de la banque et de l’assurance), nous avons décidé de vous proposer de nouveaux moteurs de performance pour votre épargne.

 

Pour ce faire, nous avons repensé nos modèles de gestion et nos offres d’investissement, tout en renforçant notre accompagnement envers nos partenaires distributeurs.

 

Des offres d’investissement nouvelles et complémentaires


Cet environnement remet définitivement en cause le modèle du fonds euros « roi » et confirme la nécessité d’aller vers davantage d’unités de compte pour retrouver un équilibre entre protection du patrimoine et performance : la diversification de la nature des investissements possibles est devenue une nécessité.

 

Pour cela, nous allons mettre en place différentes options de gestion financière ainsi que des supports capables de générer, selon les conditions de marché, de la performance et de la protection du capital investi.

 

Ce sont à titre d’exemples :

 

  • des produits immobiliers,
  • des fonds de private equity,

 

Ces solutions alternatives d’investissement permettront de gérer votre épargne selon vos objectifs et vos projets de vie.

 

Un accompagnement patrimonial renforcé auprès de nos partenaires distributeurs et de nos assurés


Au-delà du produit, nous allons également revoir notre accompagnement en renforçant toujours plus notre qualité de service. Nous allons notamment créer de nouveaux modes de gestion en collaboration avec nos distributeurs : Gestion Pilotée/Personnalisée & Gestion Conseillée.

 

Nous consolidons également les expertises patrimoniales et financières de nos équipes qui auront à leur disposition de nouveaux outils digitaux pour faciliter nos échanges et une documentation plus claire et plus lisible pour vous aider à comprendre les tenants et aboutissements de la gestion de votre patrimoine.

 

Des mesures de prudence à court terme


Notre priorité absolue est de vous accompagner de manière responsable et pérenne. C’est pourquoi, dans cet environnement de taux bas, nous avons décidé un certain nombre de mesures contraignantes en matière de souscription sur nos fonds euros existants – c’est dans l’intérêt de nos assurés, afin de protéger l’épargne constituée et déjà investie.

 

De la même manière, pour tenir les engagements que nous avons pris envers vous dans la durée, nous devons accepter cette année de baisser significativement les taux de rendement servis sur nos fonds euros (les « taux de participation aux bénéfices »). Cette décision s’inscrit dans le cadre de notre politique de gestion prudente que nous avons toujours privilégiée.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%