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Sycomore Sustainable Tech 19.30%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.67%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Echiquier Artificial Intelligence 12.94%
OFI Invest ISR Grandes Marques 12.76%
Mirova Global Sustainable Equity 12.48%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
Thematics AI and Robotics 11.24%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
Comgest Monde 10.54%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 10.42%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.41%
Pictet - Water 10.37%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
EdR Fund US Value 9.51%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.18%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
Thematics Meta 7.84%
Covéa Ruptures 7.66%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
Jupiter Global Ecology Growth 7.38%
CPR Silver Age 7.35%
GIS SRI Ageing Population 7.17%
Pictet - Premium Brands 7.16%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.66%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.71%
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CPR Invest Hydrogen 5.55%
Richelieu America 5.54%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
GemEquity 4.17%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
Echiquier World Next Leaders 3.61%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
Mandarine Global Microcap 2.07%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.40%
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Accompagner la transition plutôt qu'exclure...

M&G ambitionne de réduire à  zéro ses émissions de carbone nettes d’ici à  2030 en tant qu’entreprise, et d’ici à  2050 dans ses portefeuilles.

 

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Interview de Kelly Hebert, Directrice de la distribution ESG chez M&G.

 

 

Comment les investisseurs peuvent-ils concilier recherche de performance et respect des efforts mondiaux autour du réchauffement climatique ?

 

Kelly Hebert : Historiquement, en tant que société de gestion britannique, nous abordions l’ESG avec un biais assez fort sur le « G » - la Gouvernance. C’était d’ailleurs le cas de beaucoup de gérants actions de ‘stock picking’. Mais depuis quelques années, les facteurs environnementaux et sociaux ont fortement gagné de l’attention avec notons-le un élan est très fort sur les risques que peuvent représenter les changements climatiques.

 

En tant qu’investisseurs actifs nous participons à un certain nombre d’initiatives, telles que le Climate Action 100+, au sein duquel les investisseurs se regroupent avec un objectif: faire pression avec une force et une efficacité accrues sur les 100 sociétés mondiales les plus émettrices de carbone, afin qu’elles accélèrent le pas sur la voie de la transition énergétique. Mais nous pratiquons aussi l’engagement direct avec les entreprises au travers des votes aux assemblées générales ou en prenant contact avec elles de manière proactive.

 

M&G ambitionne elle-même de réduire à zéro ses émissions de carbone nettes d’ici à 2030 en tant qu’entreprise, et d’ici à 2050 dans ses portefeuilles en tant que gérant d’actifs. Cela nécessite un engagement actif de notre part auprès des entreprises dans lesquelles nous investissons, afin qu'elles comprennent ce que nous vérifions et comment elles peuvent progresser vers la fixation d'objectifs climatiques. Nous pouvons également utiliser notre droit de vote et, en dernier recours, désinvestir si les objectifs ne sont pas respectés.

 

Même si beaucoup d’investisseurs demandent des stratégies d’exclusion, notre préférence va clairement à l’accompagnement des entreprises dans cette transition. Il s’agit à nos yeux d’une dimension tout à fait cruciale : selon les Nations unies, la non-prise en compte des enjeux climatiques a coûté en 20 ans pas moins de 3.000 milliards de dollars à l’ensemble des entreprises.

 

 

Quel est l’enjeu de ce dossier pour ce qui concerne les énergies renouvelables ?

 

Kelly Hebert : Les énergies renouvelables ne représentent aujourd’hui que 4% des sources d’énergie dans le monde. Or, pour respecter l’accord de Paris sur le climat, il faudra que l’électricité verte atteigne 70 à 90% de l’énergie disponible d’ici à 2050. Cela implique un énorme travail d’accompagnement, ce qui répond parfaitement à notre positionnement.

 

La transition sera appuyée par toutes les réglementations qui arrivent en Europe. Le Plan de relance européen de 750 milliards d’euros , annoncé avant l’été, correspondra pour un peu moins de 40% à des aides climatiques. Cela renforce considérablement l’intérêt pour les entreprises de divulguer ce qu’elles font sur le plan climatique, afin de bénéficier de subventions ou de payer moins de taxes. L’enjeu est donc aussi réglementaire.

 

 

Que penser de la gestion indicielle ?

 

Kelly Hebert : L’exemple du producteur de charbon américain Peabody Energy qui a perdu 20 milliards de capitalisation en quelques années, montre que l’appartenance à un grand indice ne suffit pas à protéger une entreprise incapable de s’adapter aux enjeux climatiques. Cela pourrait arriver sur d’autres secteurs.

 

Les stratégies d’impact restent l’apanage des gérants actifs. Elles sont très consommatrices de travail intellectuel car il n’existe pas à ce jour de fournisseur capable de mettre une notation sur l’impact net que peut avoir une entreprise. Il s’agit aussi de vérifier l’intentionnalité de la démarche de l’entreprise et l’additionnalité : le service ou le produit apporte-t-il une amélioration aux alternatives existantes ? Or c’est la partie de l’ESG qui croît le plus vite. En effet un Momentum fort car l’impact investing répond à la demande des investisseurs de pouvoir matérialiser leurs contributions aux enjeux planétaires et ainsi refléter une conviction morale et sociale.

 

 

D’où proviennent les données extra financières et comment travaillez-vous sur le reporting de ces données ?

 

Kelly Hebert : Les données restent un chantier majeur. Avec la réglementation SFDR , d’ici mars 2021, les gérants d’actifs employant plus de 500 personnes vont être soumis à de nouveaux reportings portant sur 32 points de divulgation, essentiellement sur le pilier environnemental. La standardisation des données va dans le bon sens mais nous allons devoir communiquer sur des informations qui ne sont pas toujours comparables dans toutes les entreprises et ne sont pas prospectives. Cela relève donc plutôt du contrôle des risques que du véritable impact. Mais c’est une étape nécessaire, la standardisation offrira de la transparence et plus de comparabilité au public ce qui devrait permettre un cadre d’investissement plus propice et c’est bien le but ultime : déployer un plus grand nombre de capitaux en direction des solutions de durabilité.

 

 

Quelles tendances entrevoyez-vous pour 2020 et 2021 en matière d’ESG ?

 

Kelly Hebert : La Covid-19 a profondément perturbé nos vies et mis en en lumière les déséquilibres sociaux et environnementaux de notre planète. En conséquence, les priorités ont changé et avec la manière dont nous concevons nos investissements. L’intégration des critères liés à l’environnement, au social et à la gouvernance (ESG) va devenir un élément de base incontournable pour les gérants d’actifs.

 

Mais nous constatons également une demande grandissante pour les actions thématiques par exemple liés aux infrastructures, au climat etc… En effet, dans un monde confronté à de nombreux défis les investisseurs chercheront des solutions pour reconstruire et soutenir une reprise de croissance durable. Cette prise de conscience généralisée devrait accélérer la place de l’impact investing, une solution répondant au double objectif, obtenir in rendement financier attractif sur le long terme et aider la planète au travers d’un impact durable mesurable.

 

La France est d’ailleurs en train de s’imposer comme leader en matière de finance durable avec son label ISR et la doctrine AMF visant une meilleur information des investisseurs. Et chez M&G nous aurons à cœur de répondre à ces enjeux sociétaux, vous pourrez ainsi nous retrouver sur un nombre grandissant de stratégies durables et labelisées.

 

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.09%
Amplegest Pricing Power 11.78%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.53%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.49%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.42%
VEGA France Opportunités ISR 10.05%
Alken European Opportunities 10.03%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.42%
Echiquier Positive Impact Europe 8.24%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
FCP Mon PEA 7.24%
BNP Paribas Développement Humain 7.22%
Athymis Trendsetters Europe 7.13%
Mandarine Social Leaders 6.95%
CPR Croissance Dynamique 6.95%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.24%
Fidelity Europe 6.13%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
G Fund Opportunities Europe 4.32%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 1.94%
Quadrator SRI 1.92%
Mandarine Unique 1.80%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.60%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
Quadrige France Smallcaps 1.00%
Mirova Europe Environmental Equity 0.11%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Small Cap Euro -0.21%
Erasmus Mid Cap Euro -0.35%
Mandarine Europe Microcap -0.73%
Lazard Small Caps France -0.98%
Gay-Lussac Smallcaps -1.27%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -2.54%
Quadrige Europe Midcaps -3.09%
Eiffel Nova Europe ISR -4.26%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -0.22%
M Global Convertibles SRI -0.24%