CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.22%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -10.06%
Imprimer Envoyer l'Actu

Flexibilité, architecture ouverte, diversification et décorrélation : ce fonds de fonds revient sur le devant de la scène selon Nortia...

Chaque semaine, Nortia publie une analyse de ses équipes d’Ingénierie Financière.

 

http://files.h24finance.com/jpeg/fondsdansleviseur.jpg

 

ATHYMIS PATRIMOINE : une multigestion collégiale

 

 

Trajectoire

 

Alors que les fonds flexibles prudents ont longtemps été considérés comme les produits patrimoniaux par excellence, ils sont moins plébiscités depuis quelques années suite à des performances décevantes. La crise de la Covid-19 a néanmoins permis à certains d’entre eux de revenir sur le devant de la scène. C’est le cas d’Athymis Patrimoine, qui a conclu l’année 2020 avec une performance de + 3,13 % (vs + 1,93 % pour sa catégorie). Flexibilité, architecture ouverte, diversification et décorrélation : voici les mots d’ordre de la gestion collégiale de ce fonds de fonds.

 

 

Impact

 

La multigestion présente l’avantage pour un client d’être positionné sur plusieurs classes d’actifs, zones géographiques et styles de gestion au sein d’un même compartiment. Athymis Patrimoine peut donc s’exposer à l’obligataire, via des obligations souveraines et d’entreprises mais également grâce des supports monétaires. Cette partie du portefeuille plus défensive, qui représente à fin mars 51,5 % de l’actif, s’adapte en fonction du contexte macroéconomique.

 

Depuis quelques mois, l’exposition aux taux américains est ainsi réduite au profit d’obligations internationales indexées à l’inflation. On constate que la crise sanitaire a drastiquement réduit les capacités productives de l’économie mondiale, augmentant fortement les coûts de production dans de nombreux secteurs. Cette hausse des coûts pourrait être répercutée sur les prix afin que les entreprises conservent leur niveau de marge. Une hausse de l’inflation à court terme n’est donc pas à exclure. Dans ce contexte, l’exposition au fonds CPR Focus Inflation (6,2 %) a donc été renforcée. Le fonds, qui cherche à bénéficier des hausses de l’inflation anticipée sur les marchés européens et américains, pourra ainsi apporter sa contribution positive à la performance d’Athymis Patrimoine.

 

Côté actions, l’exposition avoisine les 32 % (35 % maximum autorisé). L’équipe de gestion peut profiter de son expertise interne, sur des fonds comme Athymis Millennial (10,7 %) ou Athymis Millennial Europe (10,5 %). Ces deux supports se positionnent sur les tendances de la génération des 20-40 ans, principalement digitales et connectées. On trouvera également dans la poche actions des fonds comme Mandarine Valeur (1,8 %), qui viennent renforcer la partie plus cyclique du portefeuille, alors que les fonds axés croissance ont vu leur exposition être réduite.

 

Pour finir, la multigestion permet également d’accéder à des supports comme Helium Sélection (1,8 %), plus rarement disponible en gestion libre sur les contrats d’assurance-vie. La stratégie, axée sur les arbitrages de fusions/acquisitions et sur les opérations sur titres, vient intégrer une position très décorrélée des autres fonds présents dans le portefeuille.

 

 

Ligne de mire

 

Ces 5 dernières années, Athymis Patrimoine a délivré une performance annualisée de + 3,44 % à fin mars, pour une volatilité de + 5,89 % (vs + 2,22 % et + 5,10 % pour sa catégorie). Le fonds peut donc faire office de moteur de performance dans vos allocations prudentes, grâce à un positionnement flexible qui pourra s’adapter aux conditions de marché, tout en minimisant le risque pris par votre client.

 

 

Rédigé par Nicolas LEMAIRE, Analyste Financier chez Nortia

 

 

Pour en savoir plus sur Athymis Patrimoine, cliquez ici.

 

Pour plus d'informations sur Nortia, cliquez ici.

 

 

 

Cette communication a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement. La responsabilité du groupe DLPK et de Nortia ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.44%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%