De l’impact ET de la performance : +4,88% YTD après +16,14% en 2020 et +32,89% en 2019...

Adrien Bommelaer, gérant d’Echiquier Positive Impact Europe, a répondu aux questions de Pierre Puybasset, porte-parole de La Financière de l’Echiquier.

Quelle est la valeur ajoutée pour un client final du fonds Echiquier Positive Impact ?

Le fonds Echiquier Positive Impact adopte une approche différente de celle d’un fonds ESG classique. L’appellation « Impact » se différencie d’un simple scoring ISR, en suivant directement certains objectifs de développement durable fixés par les nations unis (17 au total). Le fonds investit dans des entreprises dédiées à la problématique du changement climatique.

Il est axé sur trois grandes lignes :

• Intentionnalité : L’investissement est directement guidé sur les problèmes de climat

• Mesurabilité : l’impact est quantifié pour pouvoir être amélioré

• Additionalité : le fonds s’engage vers les entreprises en essayant de les guider vers des gouvernances plus responsables

Selon le gérant, ce fonds permet à l’investisseur de donner un réel sens à son épargne tout en obtenant de la performance. La réelle valeur ajoutée du fonds réside en cette dualité entre performance financière et impact fort de développement durable. Ce mix a permis au fonds d’être résilient lors de la crise et de sur-performer son indice par la suite.

Comment se positionne Echiquier Positive Impact ?

Les plans de relance devraient largement profiter au secteur de l’environnement et donc par effet de ricochet à la performance du fonds. Ces réformes ont pour objectif de résoudre cette crise en installant une croissance durable, et engager une nouvelle tendance pour les années à venir.

Le fonds a une gestion très agile. L’investissement est libre sur les tailles de capitalisation, et sur la cyclicité des titres. L’aspect « impact » du fonds s’oriente tout de même vers des valeurs de croissance (exemple : les énergies renouvelables plutôt que le charbon). Cependant, la gestion a anticipé la remontée des taux liée à la reprise économique en s’orientant sur les valeurs de reprises.

En ce moment, le fonds s’intéresse aux valeurs cycliques au détriment des sociétés « croissance » avec une valorisation un peu exagérée qui deviennent risquées avec la hausse des taux d’intérêts. Le fonds ne s’est pas transformé en fonds « value », mais il a augmenté son exposition aux titres value et cycliques (40% contre 30% en 2020).

Finalement, la gestion reste très confiante sur sa stratégie et pense profiter largement de la teinte verte du rebond économique.

Pour en savoir plus Echiquier Positive Impact Europe et les fonds LFDE, cliquez ici.

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