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Sélection de fonds

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Carmignac Patrimoine - FR0010135103

Société de gestion

Gérant(s)

David OLDER
Rose OUAHBA

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
4.13% -11.29% 0.09% 3.88%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, Generali, La Mondiale, Sélection 1818, Swisslife...

Contacts Commerciaux

Ariane TARDIEU06 75 83 86 18
Arnaud LIAGRE06 89 25 52 81
Pierre ANDRIVEAU06 87 93 36 49
Sylvie TRAMIS06 85 92 32 40
Sandrine PARENT06 79 83 86 25

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Note Morningstar **
Exposition Actions 0% à 50%
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Commentaire du mois d'Avril

Sur la partie actions, notre cœur de portefeuille constitué de valeurs de croissance sur des thématiques de long terme continue de porter ses fruits. L'éditeur de logiciel SAP s'est ainsi inscrit en hausse, soutenu par une forte croissance de ses revenus liés au « cloud ». Constellation Brands, ou encore Facebook, position que nous avions renforcée en début d'année, ont bénéficié de publications favorables.

Dans l'ensemble, nos thématiques autour de la digitalisation ont contribué positivement. Nous avons néanmoins souffert de notre exposition au secteur de santé aux Etats-Unis. Enfin, nous avons tiré parti de nos stratégies dérivées actions (+0,16%).

Notre poche obligataire a de nouveau bénéficié de sa composante crédit, via notre exposition au secteur de la finance et nos titres privés Altice. Si le portefeuille a tiré parti de ses emprunts d'Etat grecs, il a été pénalisé par son exposition à la dette souveraine semi-cœur européenne et argentine.

Enfin, nos positions dérivées obligataires ont légèrement pesé sur la performance (-0,05%). Sur la partie devises, nos dérivés (-0,31%), et en particulier notre positionnement acheteur sur le yen, ont enregistré une performance négative.

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine - LU0592698954

Société de gestion

Gérant(s)

Xavier HOVASSE
Charles ZERAH
Joseph MOUAWAD

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
3.66% -14.37% 7.30% 9.76%

Éligibilité Assureurs

AXA THEMA, CARDIF, Generali, La Mondiale,Sélection 1818, Swisslife...

Contacts Commerciaux

Ariane TARDIEU06 75 83 86 18
Arnaud LIAGRE06 89 25 52 81
Pierre ANDRIVEAU06 87 93 36 49
Sylvie TRAMIS06 85 92 32 40
Sandrine PARENT06 79 83 86 25

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Note Morningstar ***
Exposition Actions 0 à 50%
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Commentaire du mois d'Avril

Dans un contexte de marché haussier, bien qu'affichant une performance positive, le Fonds a souffert de son positionnement relativement prudent.

Ainsi, nos investissements sur la partie taux ont pesé sur la performance, pénalisés par notre allocation aux dettes souveraines ainsi qu'aux émissions privées argentines et turques.

Nous avons toutefois bénéficié de notre exposition aux souverains et quasi-souverains russes ainsi qu'aux dettes locales chiliennes.

Sur la partie actions, nos investissements ont soutenu la performance bénéficiant de l'excellente progression de notre sélection de valeurs chinoises et sud-coréennes.

A cet égard notons la bonne performance de nos titres 58.com, Tencent et Hyundai Motor qui se sont inscrit parmi nos principaux contributeurs à la performance sur la période. Nous avons toutefois quelque peu souffert du la faiblesse de nos titres indiens Bharti Infratel et Ambuja Cement.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe - LU1744628287

Société de gestion

Gérant(s)

Mark DENHAM
Keith NEY

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
5.78% -4.77% --

Éligibilité Assureurs

CArdif, Finaveo

Contacts Commerciaux

Ariane TARDIEU06 75 83 86 18
Arnaud LIAGRE06 89 25 52 81
Pierre ANDRIVEAU06 87 93 36 49
Sylvie TRAMIS06 85 92 32 40
Sandrine PARENT06 79 83 86 25

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Note Morningstar Non noté
Exposition Actions
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Commentaire du mois d'Avril

Le Fonds affiche une progression supérieure à celle de son indicateur de référence. Sur la partie actions, nous avons significativement tiré parti de nos investissements au sein du secteur de la technologie, notamment de nos éditeurs de logiciels, à l'instar du géant allemand des logiciels SAP ou encore d'Avast. Le fabricant d'équipements pour semi-conducteurs ASML a également fortement progressé sur le mois.

Notre sélection de titres du secteur de l'industrie a porté ses fruits ; à cet égard, saluons la performance du premier fournisseur mondial de systèmes de freinage Knorr-Bremse. Notons également l'appréciation notable de deux de nos convictions au sein du secteur pharmaceutique, Morphosys et Argenx.

Enfin, au sein du secteur de la consommation, nos titres Puma et Delivery Hero ont enregistré de fortes hausses dans le sillage de publications de résultats solides. Notre poche obligataire a nettement bénéficié sa composante crédit, via notamment son exposition au secteur de la finance et surtout ses titres Altice. Le Fonds a également tiré parti de ses obligations souveraines périphériques, en particulier de la très bonne performance de nos titres grecs.

Carmignac Unconstrained GL Bond - LU0336083497

Société de gestion

Gérant(s)

Charles ZERAH

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
1.91% -3.66% 0.10% 9.46%

Éligibilité Assureurs

AXA THEMA, CARDIF, Generali, La Mondiale,Sélection 1818, Swisslife...

Contacts Commerciaux

Ariane TARDIEU06 75 83 86 18
Arnaud LIAGRE06 89 25 52 81
Pierre ANDRIVEAU06 87 93 36 49
Sylvie TRAMIS06 85 92 32 40
Sandrine PARENT06 79 83 86 25

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois d'Avril

Dans ce contexte, si le Fonds a bénéficié de sa stratégie de pentification de la courbe des taux américains, il a néanmoins souffert de ses positions acheteuses sur la dette outre-Atlantique.

Par ailleurs, ses emprunts d'Etat semi-cœurs européens ont légèrement pesé sur la performance mensuelle.

Au sein de l'univers émergent, bien que nous ayons été pénalisés par notre exposition à la dette souveraine argentine, nous avons été soutenus par nos obligations d'Etat russes.

Aussi nos emprunts d'Etat grecs ont enregistré une performance nettement positive. Le Fonds a également tiré parti du bon comportement de sa composante crédit, et notamment de ses emprunts privés des secteurs de la finance et des matières premières.

Sur la partie devises, notre exposition à la devise japonaise, utilisée à des fins de construction de portefeuille, a enregistré une performance négative.

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