Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
Franklin European Total Return Fund - LU0170473374
Gérant(s)
- Sonal DESAI PH.D
- John W. BECK
- David ZAHN, CFA, FRM
- Rod MAC PHEE, CFA
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -1.18 % | 7.87 % | -14.69 % | -3.10 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema, Generali Assurance, Nortia, Swisslife Assurances
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Commentaire du mois de Février
Sur le mois, la part A (ACC) EUR a enregistré une performance de -0.66% contre -1.08% pour l’indice de référence.
L'exposition du fonds au marché local a pesé sur la performance relative, en particulier la surpondération des marchés britannique et danois, qui ont sous-performé. L'exposition du fonds aux dérivés de taux d'intérêt a également pesé sur la performance relative. En revanche, l'allocation sectorielle du fonds a eu un impact positif sur les performances relatives, notamment la surpondération de la dette titrisée danoise.
Franklin Technology Fund - LU0109392836
Gérant(s)
- Jonathan T. CURTIS
- Matthew CIOPPA, CFA
- Dan SEARLE, CFA
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 9.64 % | 47.53 % | -40.74 % | 32.53 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, Axa Thema, BNP Paribas Cardif, Swisslife, Vie Plus, La Mondiale, Ageas, Allianz Vie, Spirica, Primonial
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Commentaire du mois de Février
Sur le mois, la part A (ACC) USD a enregistré une performance de +7.71% de contre +6.18% pour l’indice de référence.
En février, la surperformance du fonds par rapport à l'indice MSCI World IT s'explique principalement par une sélection des valeurs judicieuse en particulier dans les technologies de l'information (76,4 % en moyenne de l'actif net total). Les meilleures contributions sont venues d’une société dans les logiciels d’infrastructure (surpondération), qui a été un moteur de performances dans le secteur des services informatiques, et des grands rebonds des valeurs de semi-conducteurs non présentes dans l'indice ou surpondérées. En dépit de la performance médiocre de son titre, la deuxième position du portefeuille a publié un trimestre « beat-and-raise », dépassant ainsi les estimations de Wall Street dans toutes les catégories et rehaussant ses prévisions. Elément important, la société a enregistré une croissance de 28 % en année glissante de son activité dans le cloud, un chiffre supérieur aux prévisions. La charge de travail liée à l'IA a en effet contribué à hauteur de six points, soit le double du taux du trimestre clôturé en septembre. Notre stratégie d'allocation sectorielle a également joué un rôle positif. Un peu plus d'un cinquième du portefeuille était dédié aux sociétés hors indice de référence technologiques opérant en dehors du secteur des technologies de l'information.
Bien que ce mix d'investissement ait été préjudiciable dans les services de communication, nos investissements dans la consommation durable, la finance, les biens de consommation non durable et la santé ont dépassé l'indice avec des gains globaux plus élevés. Outre les services de communication, la plupart des autres positions pénalisantes du compartiment ont freiné notre performance globale dans le secteur des technologies de l'information. Bien qu’une position dans les semi-conducteurs ait été notre principale position (représentant en moyenne près de 9 % de l'actif net total) et ait apporté la meilleure contribution à la performance absolue, la performance relative a été pénalisée par notre sous-pondération par rapport à l'indice, le titre ayant bondi de plus de 28 %. Dans ce même secteur, la forte correction d’une de nos positions, qui ne fait pas partie de l'indice de référence, a également pesé sur nos résultats. Dans les logiciels, deux de nos positions, surpondérées, ont essuyé de lourdes pertes en raison de résultats financiers décevants par rapport aux attentes élevées. Dans le secteur des logiciels, une de nos positions dont les logiciels permettent aux entreprises d'analyser de grandes quantités de données, a accusé la plus forte baisse depuis la publication de prévisions de ventes décevantes et l'annonce de la démission de son directeur général.
Franklin U.S. Opportunities Fund - LU0109391861
Gérant(s)
- Grant BOWERS
- Sara ARAGHI, CFA
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 11.78 % | 33.55 % | -33.02 % | 25.38 % |
Éligibilité Assureurs
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Commentaire du mois de Février
Sur le mois, la part A (ACC) USD a enregistré une performance de +8.54% contre +6.88% pour le Russell 3000 Growth et +5.24% pour le S&P500.
Dans le secteur des technologies de l'information, la sous-pondération d'une société a porté ses fruits en valeur relative. Le ralentissement de ses ventes, ainsi que les vents contraires en Chine, ont pesé sur le chiffre d'affaires du géant technologique, mais il a récemment été confronté à des défis réglementaires susceptibles de menacer son activité de services. Le secteur des technologies de l’information a également été positif, grâce à une société qui a publié des résultats et des prévisions solides pour le troisième trimestre 2024, ce qui a entraîné une forte hausse de son titre. Le fabricant de semi-conducteurs et de concepteurs de logiciels a bénéficié d'une activité soutenue en matière de licences et d'une demande croissante pour ses solutions de redevances plus élevées. En revanche, un titre a sous-performé l'ensemble du marché en février, mais il a tout de même offert une contribution absolue positive. Le cours de l'action a atteint un niveau record en début de mois suite à la publication de résultats solides au quatrième trimestre 2024. Depuis lors, le titre s'est consolidé mais reste sur une trajectoire de croissance. La société est spécialisée dans les solutions d'automatisation pour services informatiques.
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund - IE00B7VSFQ23
Gérant(s)
- Brian KLOSS, JD, CPA
- Jack P. MCC INTYRE, CFA
- Anujeet SAREEN, CFA
- Tracy CHEN, CFA, CAIA
- Michael ARNO, CFA
- Renato LATINI, CFA
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -2.50 % | 4.75 % | -16.74 % | -0.66 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, BNP Paribas Cardif, Axa Thema, Nortia, Ageas, Alpheys, Oradea, Spirica
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Commentaire du mois de Février
Sur le mois, la part A Euro acc (hedged) a enregistré une performance de -0.15% contre +0.43% pour l’indice de référence.
Le fonds a fait preuve d'une relative stabilité durant le mois. L'exposition aux obligations d'entreprises américaines à haut rendement a contribué à la performance suite à la contraction des spreads. Une partie de l'exposition au crédit européen a également été bénéfique, tout comme l'exposition du fonds aux titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles de premier ordre.
Par ailleurs, l'exposition du fonds aux emprunts d'État mexicains libellés en devise locale a été bénéfique à la performance. A l'inverse, la duration de la dette souveraine des pays développés (emprunts d'État américains, Gilts et Bunds) a été préjudiciable à la performance. L'exposition aux emprunts d'État colombiens libellés en devise locale a été a également pénalisé la performance.
FTGF ClearBridge Infrastructure Value - IE00BD4GTQ32
Gérant(s)
- Nick LANGLEY
- Shane HURST
- Charles HAMIEH
- Simon ONG
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -2.24 % | 2.37 % | 0.91 % | 18.48 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, BNP Paribas Cardif
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Commentaire du mois de Février
Sur le mois, la part A acc EUR a enregistré une performance de +0.14% contre +0.23% pour l’indice de référence.
Sur le plan régional, les États-Unis et le Canada ont produit la meilleure contribution mensuelle, avec en tête une compagnie d'électricité américaine et un opérateur ferroviaire américain. La compagnie d’électricité est principalement une société de production nucléaire et est le plus grand producteur d'électricité décarbonée aux États-Unis, desservant des Etats comme New York, l'Illinois, le Maryland, la Pennsylvanie et le New Jersey. La capacité de production combinée de la société est de plus de 32 GW et 90 % de la production annuelle est sans carbone. Au cours du mois, elle a publié ses prévisions de BPA sur plusieurs années, qui ont fait état d'une hausse des marges d'offre pour les segments commerciaux.
Templeton Global Climate Change Fund - LU0128520375
Gérant(s)
- Craig CAMERON, CFA,
- Tina SADLER, CFA
- Herbert ARNETT Jr.
- Lauran HALPIN
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 0.46 % | 15.04 % | -8.39 % | 13.44 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, AXA Thema, BNP Paribas Cardif, Oradéa
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Commentaire du mois de Février
Sur le mois, la part A (ACC) EUR a enregistré une performance de +1.39% contre +4.69% pour l’indice de référence.
En février, la baisse des prix de l'électricité en Europe au cours de l'hiver a constitué un frein significatif pour le fonds. Bon nombre des sociétés détenues dans le fonds sont les bénéficiaires indirects d'une hausse des prix de l'électricité (offrant des alternatives à la production de gaz ou d'électricité traditionnelle) et, de ce fait, elles ont vu leur rentabilité baisser en raison de la baisse des prix de l'électricité. Parmi celles-ci, une société norvégienne spécialisée dans l'aluminium et les énergies renouvelables a publié des résultats inférieurs aux attentes du consensus au quatrième trimestre 2023 en raison de la faiblesse du prix de l'aluminium. Le fait d'être confronté à des vents contraires similaires, un fabricant néerlandais de diodes électroluminescentes (LED) a également été préjudiciable à la performance relative après avoir donné une guidance faible sur la croissance 2024, ce qui a fait baisser l’action significativement après une solide performance récente. A l’inverse, les actions d’un producteur américain de lithium ont fortement rebondi après un mois de janvier faible, sur fond de signes indiquant que le prix du lithium avait atteint un point bas et d'anticipations grandissantes d'un rebond au printemps.
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