H2O AM veut « reprendre le fil du chemin commun » construit avec ses partenaires...

 Quel bilan tirez-vous de 2024 à l'approche de la fin d'année ?

Mehdi Rachedi

Le principal fait marquant est bien entendu l’avancée significative sur les fonds cantonnés. Une majorité de nos clients attendait une issue à ce dossier, c’est ce que nous proposons aujourd’hui à tous les porteurs avec une offre de sortie définitive et accélérée. Il s’agit d’une solution de vente des parts, qui n’exclut pas des remboursements futurs et donc indépendante de la valorisation estimée des fonds cantonnés (« side pockets »). H2O AM achète les side-pockets pour répondre à cette attente d’une large majorité de nos investisseurs.

A un niveau plus personnel, 2024 restera aussi pour moi l’année du départ à la retraite de Benoît Nevin, une personne qui a beaucoup œuvré pour la gestion de patrimoine et notre écosystème. Un homme pour qui j’ai beaucoup d’admiration et d’affection. Il a déjà mille projets dont un qui lui tient particulièrement à cœur « la maison des familles de Vaulx en Velin » dont il est le parrain.

 Quels sont les projets pour les prochains mois ?

Mehdi Rachedi

A court terme, mener à bien cette offre de sortie des fonds cantonnés. Elle se clôture le 24 janvier prochain, nous sommes donc mobilisés pour faciliter la tâche de nos partenaires et des investisseurs. Il est important que cette offre soit connue de tous pour que chacun prenne une décision éclairée et objective.

Une fois la dernière page de ce chapitre tournée, nous voulons reprendre le fil du chemin commun que nous avons construit avec nos partenaires. Ils nous connaissent, ils savent ce qu’H2O AM apporte et peut continuer d’apporter à une allocation d’actifs. Malgré les turbulences, notre gestion a fait preuve d’une résilience peu commune. Nous avons préservé ce moteur de gestion unique auquel nous avons apporté des ajustements suite à la crise du Covid, notamment sur la gestion des risques. Notre société s’appuie aussi aujourd’hui sur une gouvernance et culture renforcées, alignées avec des standards élevés.

Nous vous donnons également rdv le mercredi 15 janvier à 11h00 pour nos Perspectives 2025.
 

 Les stratégies à suivre en particulier chez vous ?

Mehdi Rachedi

Après deux années de performance à près de 20% pour nos fonds les plus dynamiques dans des conditions de marché radicalement différentes, l’année 2024 est pour le moment moins favorable pour notre gestion.

Il n’en reste pas moins que notre approche Global Macro offre aux investisseurs des bénéfices de diversification et la capacité de réaliser des performances dans des momentums de marchés radicalement dissemblables.

Les marchés financiers sont en effet rarement performants au même moment sur l’ensemble des classes d’actifs et sur l’ensemble des zones géographiques.

Pour dégager de la performance quels que soient les environnements de marchés, l’équipe de gestion considère qu’il est essentiel de combiner différentes stratégies permettant de passer d’un segment de marché à l’autre, d’une zone géographique à une autre, ou de pouvoir acheter ou vendre une classe d’actifs.

La combinaison de ces stratégies, mises en œuvre simultanément, favorise ainsi la génération de performance, indépendamment des conditions économiques et financières.

Ainsi, notre mission reste d’accompagner les investisseurs dans l’atteinte de leurs objectifs en plaçant la performance et le risque à l’horizon d’investissement au cœur de leurs considérations.

Dans ce cadre, vous avez accès à :

• H2O MultiBonds FCP : Stratégie phare de l’équipe déployée depuis plus de 30 ans … dans une optique structurellement décorrélée des classes d’actifs traditionnelles. Expertise où seules les obligations et les devises sont exploitées, en arbitrages… permettant de gérer activement l’exposition aux taux d’intérêts.

• H2O Moderato FCP : Synthèse de l’ensemble de nos stratégies d’arbitrages…cherchant à exploiter les inefficiences des marchés taux, devises et actions. Sur la partie obligataire : possibilité d’être en sensibilité négative. Sur la partie actions : accès limité avec des positions acheteuses et vendeuses.

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