Sélection de fonds
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JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities - LU1255011097
Contacts commerciaux
Audrey PAULY
06 23 04 48 33
Alexis JARNOUX
06 25 64 29 32
Louis-Charles NÉROT
06 19 26 54 17
Gérant(s)
- Howard WANG
- Rebecca JIANG
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 13.57 % | -27.16 % | -24.15 % | 3.18 % |
Éligibilité Assureurs
Axa, Cardif, Generali, Vie Plus (dès le 9 février 2022), Ageas, Nortia, Alpheys, Swiss Life, Aviva, UAF Life Patrimoine, Primonial
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Commentaire du mois de Septembre
Ce trimestre a été divisé en deux périodes distinctes. Dans un premier temps, l’indice des actions chinoises de catégorie A a légèrement baissé en raison de la réponse politique modeste du gouvernement, des statistiques économiques décevantes et des difficultés du marché immobilier. À l’échelle nationale et internationale, les investisseurs ont fait preuve de peu de patience à l’égard des entreprises qui n’ont pas répondu aux attentes, ce qui a entraîné une diminution de l’appétit pour le risque.
En septembre, le marché a changé de direction. La Banque populaire de Chine (PBoC), le régulateur des marchés financiers (CSRC) et le régulateur financier ont annoncé des mesures de relance économique. Une réunion du Bureau politique a donné la priorité à la croissance, au logement, à l’emploi et à la protection sociale. Le vaste programme d’assouplissement de la PBoC comprend des réductions du ratio des réserves obligatoires et des taux directeurs, ainsi que des mesures de relance de la consommation telles que des aides sociales en liquidités et des bons de consommation. Ces mesures visent à stabiliser les prix de l’immobilier et à créer un effet de richesse positif sur les actions. Ces annonces ont montré un changement de ton, indiquant que les responsables politiques prennent acte des défis de la croissance et améliorent la coordination entre les autorités de réglementation.
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JPMorgan Funds - Global Dividend - LU0329202252
Contacts commerciaux
Audrey PAULY
06 23 04 48 33
Alexis JARNOUX
06 25 64 29 32
Louis-Charles NÉROT
06 19 26 54 17
Gérant(s)
- Helge SKIBELI
- Sam WITHEROW
- Michael ROSSI
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 14.64 % | 10.56 % | -3.62 % | 31.81 % |
Éligibilité Assureurs
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Commentaire du mois de Septembre
Le portefeuille a sous-performé son indice de référence, le MSCI All Country World, ainsi que l’indice de référence de sa catégorie, le MSCI World High Dividend Yield.
La surpondération de Meta Platforms, l’un des leaders du secteur technologique et éditeur de logiciels spécialisé dans les médias sociaux, l’intelligence artificielle et la réalité virtuelle, a également porté ses fruits au cours du trimestre. En juillet, la société a dépassé les prévisions des analystes en matière de bénéfices (+73 % en glissement annuel), a annoncé une croissance de 22 % de ses revenus publicitaires en glissement annuel et a publié des prévisions meilleures que prévu pour la période en cours. En septembre, la société a annoncé le lancement du casque Meta Quest 3S et des lunettes de réalité augmentée Orion, qui ont été bien accueillis et ont contribué à l’optimisme des investisseurs.
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JPMorgan Funds - Global Healthcare - LU0432979614
Contacts commerciaux
Audrey PAULY
06 23 04 48 33
Alexis JARNOUX
06 25 64 29 32
Louis-Charles NÉROT
06 19 26 54 17
Gérant(s)
- Matthew COHEN
- Anne MARDEN
- Holly FLEISS
- Dom VALDER
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 5.74 % | -0.74 % | -3.33 % | 19.53 % |
Éligibilité Assureurs
Cardif, Intencial, Alpheys, Nortia, Primonial, UAF Life Patrimoine, AXA, Eres, Swiss Life, UNEP, Generali, MMA, UNEP et Ageas
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Commentaire du mois de Septembre
L’absence d’exposition à Moderna, groupe pharmaceutique et de biotechnologie américain, a contribué à la performance relative. Le titre a chuté en raison de la très forte révision à la baisse des prévisions annuelles de chiffre d’affaires, plombées par une baisse des ventes en Europe, un marché des vaccins difficile aux États-Unis et le potentiel de revenus reportés à l’international jusqu’en 2025.
Notre surpondération de Bristol Myers Squibb, une multinationale pharmaceutique américaine, a soutenu la performance. Son titre a surperformé après la publication de résultats solides pour le deuxième trimestre, qui ont incité les dirigeants à revoir leurs prévisions annuelles à la hausse.
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JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities - LU0115098948
Contacts commerciaux
Audrey PAULY
06 23 04 48 33
Alexis JARNOUX
06 25 64 29 32
Louis-Charles NÉROT
06 19 26 54 17
Gérant(s)
- Shrenick SHAH
- Josh BERELOWITZ
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 5.04 % | -2.45 % | -13.71 % | 3.14 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali Patrimoine, Nortia, Oradea, Primonial, Spirica, Intencial, Swiss Life, UAF Life Patrimoine, Vie Plus, MMA, UNEP, AFI ESCA et Eres
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Exposition Actions 0% à 100%
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Commentaire du mois de Septembre
Les marchés actions et obligataires mondiaux ont enregistré des performances positives. Ils ont bénéficié de la baisse des taux d’intérêt de 50 points de base (pb) aux États-Unis alors que les données d’activité sont solides, et de l’annonce de vastes mesures de relance en Chine. Les indices MSCI World et JPM Global GBI ont progressé respectivement de 1,4 % et de 1,0 (couverts en euros). Le fonds a enregistré une performance négative.
La Réserve fédérale américaine (Fed) a réduit son taux directeur de 50 pb à la faveur d’un rééquilibre des risques entre ses deux mandats, à savoir l’emploi et l’inflation. Alors que l’activité aux États-Unis se porte bien et que les craintes suscitées par la croissance durant l’été se sont dissipées, la baisse prononcée des taux de la Fed a conforté notre prévision d’un atterrissage en douceur. En anticipation de ce scénario, nous avons renforcé notre exposition nette aux actions nette. Notre exposition longue aux actions a eu un impact globalement positif. Ce sont les entreprises du cloud computing qui ont le plus contribué aux performances, alors que les secteurs plus défensifs, comme la santé, ont terminé dans le rouge. Nos stratégies courtes sur les options sur actions et notre exposition longue au dollar américain ont également eu une incidence négative.
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