Sélection de fonds

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Candriam Absolute Return Equity Market Neutral - LU1819523264

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Contacts commerciaux

Sonia ALOUI-MAJRI
01 53 93 40 00

Enguerrand FOUGERAT
06 87 51 26 72

Rime BOULHANE
01 53 93 41 23

Marie ANTKOWIAK
06 42 46 86 04

Pierre-Adrien PEREZ
06 87 92 46 97

Marie-charlotte COUTTENIER
06 82 20 44 55

Gérant(s)

  • Grégoire THOMAS
  • Sébastien DE GENDRE
  • Celia FSEIL
  • Damien VERGNAUD

Performances

2025
(YTD)
2024 2023 2022
2.99 % 7.43 % -6.75 % 12.13 %

Éligibilité Assureurs

Generali, AXA, Cardif, Nortia, La Mondiale, Vie Plus, Intencial, Swiss Life, Suravenir…

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Commentaire du mois de Novembre

Le taux d'investissement de notre poche d'index rebalancing est en baisse tandis que celle de relative value est en hausse sur le mois. La performance de Candriam Absolute Return Equity Market Neutral est positive sur le mois. Sur notre poche d'index rebalancing, la performance est négative sur ce mois. Plusieurs positions ont contribué négativement à la performance. On peut citer par exemple notre position short sur Docusign initiée à la suite de son entrée dans le S&P 400 en octobre. Sur notre poche de relative value, la performance sur ce mois est positive. Parmi les mouvements les plus significatifs au sein de notre portefeuille, on peut noter le très bon mois réalisé par Genpact Ltd, une société de services informatiques. À contrario, Zoetis Inc, une société pharmaceutique, a légèrement été pénalisée ce mois-ci.

En ce dernier mois de 2024, nous nous intéresserons aux derniers ajustements trimestriels de l’année qui auront lieu le 20 décembre. Le mois de novembre a été marqué par la victoire incontestée de Donald Trump aux élections américaines qui a été très porteur pour les stratégies de relative value sur la période. Ceci s'est cependant accompagné d'une incertitude sur le rythme de baisse des taux de la Reserve Fédérale américaine sur la fin d'année. Dans ce contexte, nous restons donc toujours actifs sur nos deux poches. Au vu de notre expertise dans notre champ d'intervention, nous restons confiants dans la capacité de nos différentes poches à générer de l'alpha.

Candriam Bonds Credit Alpha - LU2098772366

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Contacts commerciaux

Sonia ALOUI-MAJRI
01 53 93 40 00

Enguerrand FOUGERAT
06 87 51 26 72

Rime BOULHANE
01 53 93 41 23

Marie ANTKOWIAK
06 42 46 86 04

Pierre-Adrien PEREZ
06 87 92 46 97

Marie-charlotte COUTTENIER
06 82 20 44 55

Gérant(s)

  • Nicolas JULLIEN
  • Thomas JORET
  • Philippe NOYARD

Performances

2025
(YTD)
2024 2023 2022
4.65 % 6.26 % 3.57 % -

Éligibilité Assureurs

Generali, Nortia, AEP, La Mondiale

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Commentaire du mois d'Octobre

En septembre, la stratégie a enregistré une performance positive de +0,55%*. Depuis le début de l'année, la stratégie affiche une performance de 4,58%, dépassant Ester de 133 points de base*.

En ce qui concerne la stratégie fondamentale, nous avons profité de la faiblesse d'Auchan et de Merlin pour prendre des bénéfices sur nos positions courtes, nous avons augmenté nos positions courtes dans le secteur automobile et nous avons commencé à mettre en place des positions courtes dans le secteur de l'énergie. En ce qui concerne les positions longues, nous continuons d'apprécier les sociétés qui se concentrent sur la réduction de leur dette et/ou la sortie de leur sponsor.

Dans le cadre de la gestion quantitative, nous avons profité de la surperformance des obligations au comptant et de la sous-performance des produits dérivés pour prendre des bénéfices sur notre position de base en Euro Investment Grade.
*net de frais en euro, part I-Cap.

Candriam Equities L Oncology Impact - LU1864481624

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Contacts commerciaux

Sonia ALOUI-MAJRI
01 53 93 40 00

Enguerrand FOUGERAT
06 87 51 26 72

Rime BOULHANE
01 53 93 41 23

Marie ANTKOWIAK
06 42 46 86 04

Pierre-Adrien PEREZ
06 87 92 46 97

Marie-charlotte COUTTENIER
06 82 20 44 55

Gérant(s)

  • Rudi VAN DEN EYNDE

Performances

2025
(YTD)
2024 2023 2022
-4.19 % 2.23 % -13.44 % 1.39 %

Éligibilité Assureurs

Generali, Cardif, UNEP, Nortia, AXA, Vie Plus, Intencial, Swiss Life, Suravenir…

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Commentaire du mois de Novembre

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Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology - LU1806526718

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Contacts commerciaux

Sonia ALOUI-MAJRI
01 53 93 40 00

Enguerrand FOUGERAT
06 87 51 26 72

Rime BOULHANE
01 53 93 41 23

Marie ANTKOWIAK
06 42 46 86 04

Pierre-Adrien PEREZ
06 87 92 46 97

Marie-charlotte COUTTENIER
06 82 20 44 55

Gérant(s)

  • Johan VAN DER BIEST
  • Felix DEMAEGHT
  • Nathaniel WEJCHERT

Performances

2025
(YTD)
2024 2023 2022
11.48 % 35.73 % -35.26 % 15.96 %

Éligibilité Assureurs

Generali

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Commentaire du mois d'Octobre

Bien que nous restions constructifs à l'égard de l'espace technologique (l'environnement actuel des taux est plus favorable, l'IA continue de stimuler le secteur, la consommation de cloud se redresse et les hyperscalers poursuivent leurs dépenses massives en capital), nous sommes actuellement un peu plus prudents, car nous ne voyons pas d'éléments déclencheurs immédiats qui pourraient raviver l'intérêt pour le secteur, et les résultats du troisième trimestre ne sont pas vraiment convaincants. Nous avons continué à réduire les fabricants d'équipements pour semi-conducteurs après les résultats décevants d'ASML. Ainsi, nous avons réduit nos positions en Lam Research, ASML, Applied Materials et BE Semiconductor. A l'approche des résultats, nous avons également pris des bénéfices sur Servicenow et Vertiv. Nous n'avons pas réinvesti la majeure partie des bénéfices, car nous voulons avoir plus de clarté sur les résultats du troisième trimestre et sur l'issue des élections présidentielles.

Nous continuons à maintenir une exposition significative au Big Data et à l'IA, aux capteurs et aux semi-conducteurs, à la cybersécurité, au déploiement du cloud et aux valeurs de l'automatisation industrielle et de la robotique. Les principaux contributeurs du fonds ont été Nvidia, Taiwan Semiconductor, Marvell (tous trois portés par le fort commerce de l'IA) et Salesforce. ASML, AMD, Microsoft et Tecan ont été parmi les plus mauvais contributeurs (tous les quatre en raison de résultats plus faibles que prévu au troisième trimestre). Alphabet, Microsoft, Nvidia, TSMC et Salesforce restent les positions les plus importantes du fonds.

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