OFI AM
CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6029.72 -0.54% +0.86%

La Financiere Echiquier

Perf. YTD
Diversifiés/Flexibles

Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Richelieu Gestion

Perf. YTD
OPCVM Actions

Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Inocap Gestion

Perf. YTD
OPCVM Absolute Return

Cliquer sur un fonds de la sélection H24

« Ce fonds mérite bien sa place parmi vos solutions patrimoniales » explique la plateforme Nortia...

Publié le

 

Cette semaine dans...

 

http://files.h24finance.com/jpeg/fondsdansleviseur.jpg

 

Sycomore Allocation Patrimoine, une valeur sûre des allocations patrimoniales

 

 

Trajectoire

 

Dans Sycomore Allocation Patrimoine, l’objectif de gestion consiste à minimiser d’abord les risques avant d’optimiser le rendement. Pour l’équipe de gestion, ce fonds flexible s’inscrirait même comme un concurrent du fonds en euros, en échange d’une conservation plus longue (horizon de placement : 5 ans). Si la comparaison avec l’actif général des assureurs est délicate, nous confirmons la pertinence de cette solution dans une allocation patrimoniale.

 

En effet, depuis son arrivée en janvier 2010, le gérant principal Stanislas de Bailliencourt peut se vanter qu’aucun investissement n’ait connu de performances négatives sur une période de cinq ans. D’autres fonds flexibles partagent également ce résultat, rares sont ceux qui tiennent aussi leurs objectifs de volatilité inférieure à 5 % et de pertes maximums limitées à 10 % sur une période de 5 ans.


 

Impact

 

Dans le détail, le fonds a réalisé en 2019 une performance de 6,39 % avec une volatilité de 3,25 %. Les gérants ont tiré profit de l’appréciation des marchés actions en renforçant tout au long de l’année l’exposition (de 9 % en janvier à 28,5 % fin décembre) et en poursuivant la diversification géographique. Ainsi l’exposition Actions hors Europe a été augmentée autour de 30 % via des titres chinois et américains, et via des indices actions américaines.

 

A ce jour, la poche Actions (21,5 %) est principalement investie sur des grosses capitalisations, car l’équipe de gestion anticipe une année plus volatile sur 2020. Cela explique la quasi-absence de petites capitalisations réputées moins liquides (environ 2 %), et une répartition équilibrée entre les titres décotés et les valeurs de croissance. Plutôt inhabituel chez Sycomore AM, le fonds est en effet aussi bien investi sur des valeurs industrielles et cycliques comme Sanofi, Orange et Axa que sur des valeurs de rendement (Christian Dior, Alphabet ou Google).

 

Côté obligataire, la gestion prudente du fonds se traduit par une granularité forte du portefeuille (100 émetteurs pour 141 lignes) et une stratégie centrale de portage (46,6 %). Elle est complétée par une sélection opportuniste sur le marché secondaire comme avec Neopost et Altarea. Au global, la poche Taux délivre actuellement un rendement de 2,5 % en étant majoritairement investie en haut rendement (note moyenne BB), et avec une sensibilité basse (1,2).

 

On note également la présence d’obligations non-notées (13 %) comme l’obligation perpétuelle Air France-KLM qui offre un rendement de 6,25 %. Enfin, l’allocation présente une exposition significative au crédit italien (12 %). Trois souches obligataires ont été intégrées au portefeuille lors des tensions entre l’Italie et la Commission européenne (T1 2019). Depuis le départ du Premier ministre et les annonces de réductions du déficit italien de cet été, le fonds bénéficie désormais de la détente des taux italiens, via les obligations 2024, 2023 et 2028.

 

 

Ligne de mire

 

Ce fonds TOP 25 des fonds les plus détenus dans nos encours mérite bien sa place parmi vos solutions patrimoniales. Sur son horizon de placement de 5 ans, Sycomore Allocation Patrimoine peut offrir également une solution de sortie du fonds en euro adaptée pour les investisseurs acceptant un 1er niveau de risque en échange de perspectives de rendements supérieurs.

 

 

Retrouvez la fiche complète du fonds Sycomore Allocation Patrimoine en cliquant ici

 

Pour plus d'informations sur Nortia, cliquez ici.


@H24Finance
Mirabaud
La Financiere Echiquier

Buzz H24


Eleva Capital

Perf. YTD
OPCVM PEA

Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Richelieu Gestion

Perf. YTD
OPCVM Obligations Convertibles

Cliquer sur un fonds de la sélection H24

Inocap Gestion

Perf. YTD
OPCVM Obligations

Cliquer sur un fonds de la sélection H24

Powered by Morningstar


OFI AM