CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
Thematics AI and Robotics 11.24%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
Thematics Meta 7.84%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Pictet - Clean Energy Transition 5.55%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -4.24%
M Climate Solutions -10.06%
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L'Homme qui transforme l'IA en or...

Depuis son lancement en juin 2018, Echiquier Artificial Intelligence (AI) affiche des performances remarquables. Le fonds a désormais près de 140 millions € d'encours.

 

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Rolando Grandi, gérant du fonds Echiquier Artificial Intelligence (La Financière de l'Echiquier)

 

 

H24 : Pourquoi l'Intelligence Artificielle (IA) est-elle une thématique d’investissement porteuse ?

 

Rolando Grandi : L’économie a toujours été portée par l’innovation. Les trois premières révolutions industrielles - machine à vapeur, pétrole/électricité, NTIC - ont permis l’industrialisation de l’économie puis son virage vers les services. Aujourd’hui, l’or noir, c’est le Big Data. C’est grâce à une constellation de technologies que l’IA a pu émerger, en premier lieu grâce au cloud et à ses capacités de calcul quasi-infinies.

 

De la plus grande à la plus récente, les entreprises sont aujourd’hui en mesure d’exploiter les données pour créer de la valeur ajoutée. La propagation de l’IA s’est accélérée sous l’effet du développement des réseaux neuronaux qui la dotent de capacités d’auto-apprentissage. Et les applications d’IA qui prolifèrent aujourd’hui mettent en mouvement cette thématique porteuse, des voitures autonomes aux algorithmes prédictifs en passant par l’e-santé. L’ère de l’IA ne fait que commencer et les gisements de croissance sont prodigieux.

 

 

H24 : Quels sont les critères de sélection des entreprises qui composent le portefeuille ?

 

Rolando Grandi : Deux axes dirigent notre processus d’investissement, l’un quantitatif et l’autre qualitatif.

 

Nous construisons un premier univers d’investissement à l’aide d’algorithmes sémantiques qui nous permettent d’identifier les entreprises évoquant des mots clés liés à l’IA.

 

L’approche qualitative prend ensuite le relais pour sélectionner 4 profils d’entreprises au sein de cet univers d’environ 150 sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d’euros : celles qui la fournissent, celles qui l’adoptent pour en bénéficier, celles qui développent l’infrastructure physique ou digitale et celles qui la facilitent en lui fournissant un « cerveau » et des sens.

 

Fidèles à l’ADN de La Financière de l’Echiquier, nous sillonnons le monde à la rencontre des entreprises pour mieux saisir leur personnalité et leurs enjeux. C’est le 3e temps de notre processus, dont découle un portefeuille concentré de 25 à 35 sociétés qui disposent, selon nous, du plus grand potentiel, ajusté du risque, pour les années à venir.

 

 

H24 : +37,98% l'an dernier et +22,50% depuis le début de l'année (vs 6.85% pour l’indice de référence)... Comment expliquer les performances d’Echiquier Artificial Intelligence ?

 

Rolando Grandi : Dans le contexte actuel de ralentissement de la croissance mondiale et d’inflation atone, les sociétés qui tirent leur épingle du jeu sont celles qui maintiennent leur dynamique d’innovation et de leadership. Nous sommes très satisfaits de la performance du fonds qui résulte de la création de valeur fondamentale des entreprises en portefeuille.

 

La société chinoise PING AN HEALTHCARE en est un très bon exemple. Son application Good Doctor permet d’avoir accès jour et nuit à un médecin via un smartphone. Ce médecin réalise plus de 656 000 consultations quotidiennes, prouesse possible puisqu’il s’agit d’une IA ! Un médecin humain valide ensuite le diagnostic et l’ordonnance, mais ce recours à l’IA permet de fluidifier l’accès à la médecine. Depuis le début de l’épidémie du coronavirus, le titre s’est fortement apprécié, reflet de l’anticipation du succès de cette application par le marché.

 

Notre gestion active nous permet de rester agiles et de procéder à des ajustements en fonction des configurations du marché. Nous cherchons à maintenir le potentiel de hausse pondéré du fonds le plus stable possible pour permettre à nos clients et partenaires de bénéficier en permanence d’une espérance de hausse similaire.

 

 

H24 : Quelles sont vos perspectives pour 2020 ?

 

Les perspectives restent porteuses : sous l’effet de la prolifération de l’IA au sein de l’économie mondiale, notre univers d’investissement ne cesse de s’étendre.

 

L’IA est une technologie universelle qui n’a pas de frontières, comme en témoigne l’accélération du développement d’applications d’IA dans les pays émergents. Nos investissements en Asie Pacifique et Amérique Latine ont ainsi significativement progressé ces derniers mois. La transformation digitale de l’économie, dont l’IA reste la clé de voûte, continue de soutenir la croissance des entreprises en portefeuille qui ont publié de remarquables résultats annuels.

 

L’apport de l’IA à l’économie planétaire est estimé par PwC à 15 700 milliards de dollars d’ici 2030. Nous ne sommes, je pense, qu’au début d’un long chemin de croissance !

 

 

H24 : Vous pouvez retrouver Rolando Grandi ainsi que Pierre Puybasset (porte-parole de la gestion de LFDE) lors de la conférence téléphonique consacrée à Echiquier Artificial Intelligence qui aura lieu le jeudi 5 mars à 17h.

 

Pour en savoir plus, contactez l'équipe de Jean-Georges Dressel en cliquant ici.


 

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Mandarine Social Leaders 6.96%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%