CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7766.21 -0.54% +5.22%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
CM-AM Global Gold 37.31%
Jupiter Financial Innovation 16.87%
Digital Stars Europe 14.84%
Aperture European Innovation 14.76%
Sienna Actions Bas Carbone 10.95%
Auris Gravity US Equity Fund 8.51%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 8.37%
R-co Thematic Real Estate 8.21%
Piquemal Houghton Global Equities 7.95%
AXA Aedificandi 7.90%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 7.27%
Athymis Industrie 4.0 5.83%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.78%
HMG Globetrotter 3.68%
GIS Sycomore Ageing Population 3.21%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.21%
Square Megatrends Champions 2.54%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 2.10%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.06%
Sycomore Sustainable Tech 1.97%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 1.83%
MS INVF Global Opportunity 1.63%
Pictet - Digital 1.63%
Fidelity Global Technology 0.13%
Mandarine Global Transition -0.31%
JPMorgan Funds - Global Dividend -0.55%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.65%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -1.23%
VIA Smart Equity World -1.57%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -1.85%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -1.90%
Sienna Actions Internationales -1.93%
Candriam Equities L Oncology -2.16%
JPMorgan Funds - US Technology -2.30%
CPR Invest Climate Action -2.37%
Groupama Global Active Equity -2.85%
Thematics Water -2.89%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.09%
Thematics AI and Robotics -3.25%
Franklin Technology Fund -3.27%
ODDO BHF Artificial Intelligence -3.45%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -3.55%
Pictet - Security -3.70%
Russell Inv. World Equity Fund -3.76%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.94%
Eurizon Fund Equity Innovation -4.16%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.31%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.42%
Mirova Global Sustainable Equity -4.46%
Echiquier Global Tech -4.75%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -4.79%
EdR Fund US Value -5.03%
Covéa Ruptures -5.04%
Groupama Global Disruption -5.22%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -5.42%
Thematics Meta -5.54%
Ofi Invest Grandes Marques -5.59%
ODDO BHF Global Equity Stars -6.00%
MS INVF Global Brands -6.09%
Covéa Actions Monde -6.23%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -6.33%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.49%
JPMorgan Funds - America Equity -7.51%
Claresco USA -8.19%
Athymis Millennial -8.25%
BNP Paribas US Small Cap -8.85%
AXA WF Robotech -8.90%
EdR Fund Healthcare -9.21%
CPR Global Disruptive Opportunities -9.51%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -11.20%
Franklin India Fund -11.37%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

« C’est le moment d’accélérer pour les CGP ! »

 

http://files.h24finance.com/jpeg/Meyer%20Azogui.jpg

A l’automne dernier, Meyer Azogui (Président de Cyrus Conseil) annonçait « l’an 1 de la révolution du monde de l’épargne » qui se résumait en 2 éléments clés : la nécessité absolue de prendre des risques pour avoir du rendement et l’acceptation d’un niveau de liquidité moindre. Quelques mois plus tard, la crise est passée par là et n’a fait qu’accélérer le mouvement déjà initié. 

 

 

Le moment d’accélérer pour les CGP

 

D'entrée, Meyer Azogui dessine l’évolution en cours et à venir des enveloppes et des véhicules d’investissement : moins d’assurance-vie, moins de fonds-euros, plus d’actions, plus de produits structurés et plus de non coté. Dans ce contexte, les écarts de rentabilité deviennent plus importants. « On va chercher du 4%, du 7% ou encore du 10% selon les profils. Mais cela veut aussi dire accepter de faire -10%. Si on veut gagner beaucoup d’argent, il faut être prêt à en perdre », insiste le Président de Cyrus.

 

Ce dernier indique avoir « trouvé les gagnants de MIF et DDA : les clients les plus fortunés ! ». C’est donc le moment pour lui de passer à vitesse supérieure. « On est dans un pays où de plus en plus de personnes ont de l’argent et donc un besoin d’épargne. Les CGP ont de l’agilité, une expertise et une proximité qu’on ne retrouve pas dans les banques. C’est le moment d’accélérer ! » s’enthousiasme le patron de Cyrus qui considère que la part de marché des CGP devrait être supérieure (5/6% actuellement contre 30/40% dans les pays anglo-saxons).

 

 

D'ambitieux projets de développement

 

Et le groupe se donne les moyens de participer à la consolidation du marché de la gestion de patrimoine. D’une part en nommant une pointure comme Directeur Général en la personne de Christophe Mianné, ancien homme fort de la SG, à l’origine de la création de Lyxor, et plus récemment Directeur Général Délégué de Primonial ainsi que Directeur Général de La Financière de l’Echiquier. Il s’avoue « séduit par le projet ambitieux de Cyrus ». Son rôle va être de contribuer à ce développement en formant un triumvirat à la tête de Cyrus avec Meyer Azogui et José Zaraya. D’autre part en ayant fait entrer Bridgepoint au capital à hauteur de 28% et en s’appuyant sur l’expertise d’Ardian pour la croissance externe. « De plus en plus de fonds d’investissement s’intéressent à notre industrie. D’ici 6 mois, 5 acteurs majeurs auront des fonds à leur capital », prédit Meyer Azogui.

 

Concernant la croissance externe, le groupe recherche des cabinets (« payés en cash ou en titres ») mais également des sociétés de gestion. « On a été sur quelques sociétés de gestion à plusieurs milliards et on était à deux doigts d’un rapprochement », raconte Meyer Azogui. Une idylle cependant sans suite. « Les Hommes se plaisaient mais c’était plus compliqué au niveau de l’ADN des sociétés », poursuit-il, rappelant que 72% du capital du groupe est détenu par les dirigeants et les collaborateurs et qu’ils « ne feront pas n’importe quoi ». Le 8 juillet, Cyrus Conseil dont l’encours dépasse les 4 milliards € annonçait l’acquisition de 100% du capital de V2A Patrimoine, un cabinet détenant un encours de 130 millions €.

 

 

Un rayon Fauchon au milieu du Monoprix

 

Depuis peu, le groupe s’ouvre à la distribution externe en proposant son expertise immobilière Eternam mais aussi son offre de fonds diversifiés gérée par Invest AM, un des seuls acteurs du marché français à ne faire que de l’allocation d’actifs. La collecte s'élève à 70 millions € cette année dont la moitié provient de l'extérieur, portant les encours de la société de gestion à 650 millions €. « On sent de l’intérêt de la part des distributeurs CGP et family offices, y compris en Suisse », souligne Constantin Paoli, Directeur du Développement d’Invest AM.

 

Particularité, l’offre a été développée en adéquation avec la philosophie de la clientèle de Cyrus. « Ce que nous vendons à l’extérieur, c’est ce que nous avons au cœur de notre portefeuille. On a donc intérêt à ce que cela fonctionne », précise Meyer Azogui.

 

Conseil en gestion de patrimoine, conseil en investissement immobilier, gestion financière… n’est-il pas dangereux pour le groupe de jouer sur tous les tableaux, au risque d’empiéter sur l’activité de ses partenaires ? Une idée balayée par son Président : « On ne veut pas être Monoprix et vendre du Coca-Cola et des couches, mais plutôt être un rayon Fauchon au milieu du Monoprix. On ne va donc pas être un concurrent à Nortia ou Alpheys ».

 

 

« Latitude » : une gamme performante qui s'élargit

 

Gilles Etcheberrigaray, Directeur Général d’Invest AM, est revenu sur le choc externe de nature déflationniste subi par les marchés et fait le parallèle avec le choc pétrolier des années 70 plutôt qu’à la situation vécue en 2008. Il remarque que les banques centrales ont « soigné » les marchés, permettant une relative résistance des actifs durant la crise. « On peut donner à la Fed un prix Nobel… de médecine », ironise-t-il. Se pose cependant la question de la nature de la reprise économique.

 

Pour la fin d’année, le point d’attention est porté sur les élections américaines, avec un écart qui se creuse entre Biden et Trump, et un Sénat qui pourrait passer aux mains des Démocrates. « Cela aura un impact sur les marchés, par exemple sur le secteur de la santé », prévient le gérant, qui mise par ailleurs sur un repricing qui bénéficiera aux marchés mais à 5 ans. « Pour l’instant, ils sont allés un peu vite », reconnaît-il.

 

En matière d’allocation, son portefeuille équilibré est passé de 25% d’actions fin mars à plus de 40% aujourd’hui, majoritairement sur les émergents (« la zone la plus massacrée, là où il y a le plus de retard sur les points bas, le meilleur rapport qualité/prix/espérance de croissance ») mais aussi sur les Etats-Unis (« le marché le plus défensif, hors tech »).

 

C’est là une des forces de la gestion, elle n’a pas de biais sur le marché domestique européen et n’hésite pas à exploiter pleinement son univers d’investissement. Une liberté et une flexibilité qui semblent payer puisque les performances suivent : +1,05% YTD après + 11,73% en 2019 pour Invest Latitude Patrimoine (SRRI 3) et -1,87% YTD après +15,52% en 2019 pour Invest Latitude Equilibre (SRRI 4). Cette gamme « latitude » va s’étendre pour couvrir l’ensemble des profils des investisseurs.

 


Pour en savoir plus sur les performances des fonds Invest AM, cliquez ici.

 

Copyright H24 Finance. Tous droits réservés.

Autres articles

Buzz H24

ACTIONS PEA Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
Alken Fund Small Cap Europe 46.91%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 37.07%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 36.86%
Tailor Actions Avenir ISR 27.28%
Quadrige France Smallcaps 25.07%
VALBOA Engagement ISR 24.87%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 22.17%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 20.19%
Uzès WWW Perf 20.14%
Covéa Perspectives Entreprises 19.37%
Tocqueville Value Euro ISR 19.25%
Groupama Opportunities Europe 18.74%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 17.03%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.85%
Mandarine Premium Europe 15.30%
Richelieu Family 14.87%
Europe Income Family 14.21%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 13.32%
EdR SICAV Tricolore Convictions 12.40%
Ecofi Smart Transition 11.79%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.68%
Mandarine Europe Microcap 11.64%
Lazard Small Caps France 11.17%
Gay-Lussac Microcaps Europe 11.04%
HMG Découvertes 9.82%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.32%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.20%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.82%
Mandarine Unique 7.76%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.68%
Fidelity Europe 7.40%
Dorval Drivers Europe 6.69%
ADS Venn Collective Alpha Europe 6.21%
Mirova Europe Environmental Equity 6.19%
LFR Euro Développement Durable ISR 5.26%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 5.06%
Norden SRI 4.36%
Tocqueville Croissance Euro ISR 2.74%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 2.70%
VEGA France Opportunités ISR 2.41%
Eiffel Nova Europe ISR 1.99%
VEGA Europe Convictions ISR 1.50%
DNCA Invest SRI Norden Europe 0.40%
CPR Croissance Dynamique -2.34%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -3.89%
ADS Venn Collective Alpha US -10.07%
OBLIGATIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 16.98%
IVO Global High Yield 4.44%
Carmignac Portfolio Credit 4.15%
Income Euro Sélection 4.14%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.07%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 3.69%
Omnibond 3.62%
Tikehau European High Yield 3.20%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.16%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 3.10%
Axiom Short Duration Bond 3.03%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.90%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.82%
La Française Credit Innovation 2.80%
Schelcher Global Yield 2028 2.74%
Ostrum SRI Crossover 2.71%
DNCA Invest Credit Conviction 2.69%
Ofi Invest Alpha Yield 2.66%
Tikehau 2029 2.57%
Jupiter Dynamic Bond 2.50%
Ofi Invest High Yield 2029 2.49%
Mandarine Credit Opportunities 2.49%
R-co Conviction Credit Euro 2.48%
Tikehau 2027 2.40%
La Française Rendement Global 2028 2.37%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.32%
Auris Investment Grade 2.28%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.19%
Auris Euro Rendement 2.16%
Tailor Credit 2028 2.12%
Alken Fund Income Opportunities 2.12%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 1.84%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.83%
Eiffel Rendement 2028 1.74%
M All Weather Bonds 1.48%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.27%
EdR Fund Bond Allocation 0.94%
Sanso Short Duration 0.93%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.89%
Lazard Credit Opportunities 0.72%
Epsilon Euro Bond 0.12%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.82%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.27%
Amundi Cash USD -8.76%