CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7829.29 -0.92% +6.08%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 35.36%
Jupiter Financial Innovation 16.14%
Aperture European Innovation 15.35%
Digital Stars Europe 15.09%
Sienna Actions Bas Carbone 12.12%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 9.76%
Auris Gravity US Equity Fund 8.47%
R-co Thematic Real Estate 8.47%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.17%
AXA Aedificandi 8.15%
Piquemal Houghton Global Equities 7.82%
Athymis Industrie 4.0 6.11%
GIS Sycomore Ageing Population 4.58%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 4.14%
HMG Globetrotter 3.54%
DNCA Invest Beyond Semperosa 3.24%
Sycomore Sustainable Tech 3.10%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.71%
Square Megatrends Champions 2.48%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 2.05%
MS INVF Global Opportunity 1.49%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 1.37%
Pictet - Digital 0.86%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 0.38%
Mandarine Global Transition 0.12%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -0.32%
Fidelity Global Technology -0.61%
VIA Smart Equity World -0.75%
JPMorgan Funds - Global Dividend -0.80%
Candriam Equities L Oncology -0.97%
CPR Invest Climate Action -1.59%
Sienna Actions Internationales -1.62%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -2.55%
Groupama Global Active Equity -2.56%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.65%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -2.77%
Thematics Water -2.85%
ODDO BHF Artificial Intelligence -3.10%
Thematics AI and Robotics -3.25%
Russell Inv. World Equity Fund -3.31%
Eurizon Fund Equity Innovation -3.31%
JPMorgan Funds - US Technology -3.41%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.43%
Franklin Technology Fund -3.49%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -3.63%
Mirova Global Sustainable Equity -3.77%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.77%
Pictet - Security -4.03%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.18%
Echiquier Global Tech -4.26%
EdR Fund US Value -4.44%
Groupama Global Disruption -4.63%
Ofi Invest Grandes Marques -4.82%
ODDO BHF Global Equity Stars -4.96%
Covéa Ruptures -4.97%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.08%
Thematics Meta -5.82%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -5.92%
Covéa Actions Monde -6.00%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -6.02%
MS INVF Global Brands -6.07%
Athymis Millennial -7.71%
BNP Paribas US Small Cap -8.07%
Franklin U.S. Opportunities Fund -8.10%
Claresco USA -8.26%
JPMorgan Funds - America Equity -8.39%
AXA WF Robotech -8.72%
CPR Global Disruptive Opportunities -8.78%
EdR Fund Healthcare -9.21%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -10.98%
Franklin India Fund -11.53%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Point Macro, Point Valo, Point environnement : ce qu'il faut retenir du webinar multi-affiliés de Natixis IM...

 

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Aurélia Lovadina, Directrice des relations investisseurs chez Natixis IM, a animé une conférence avec quelques-uns de ses affiliés (Dorval, Thematics et Mirova) pour faire le point sur les opportunités futures, les risques et les valorisations.

 

 

Le scénario central de Dorval AM

 

Selon François-Xavier Chauchat, économiste et membre du comité d’investissement de Dorval AM, les investisseurs sont aujourd’hui confrontés à 2 défis majeurs :

 

  • L’arrivée de la volatilité sur le Nasdaq.
  • La résurgence du Covid19.

 

Face à ces challenges, 2 attitudes sont possibles d’après l’économiste :

 

  • Profiter de la correction du Nasdaq pour se renforcer sur ce type de valeurs (notamment les GAFAM), en continuant à mettre de côté les valeurs cycliques.
  • Ou diversifier les portefeuilles en favorisant les valeurs délaissées. 

 

Quelle option choisir ?

 

Pour l’économiste, la deuxième semble préférable. Il avance pour cela deux grands arguments :

 

  • Du point de vue macroéconomique, nous rentrons dans un cycle court d’environ 3-4 ans, dit « Cycle de Kitchin ». Théoriquement, les 18 premiers mois d’un cycle sont haussiers et très favorables aux valeurs cycliques qui, en plus, bénéficient aujourd’hui de soutiens monétaires et budgétaires exceptionnels. Même si le coronavirus est toujours présent, l’exemple des États-Unis montre que la deuxième vague qui touche actuellement l’Europe ne devrait pas avoir un impact économique trop important.
  • Les secteurs traditionnellement croissance (tech, santé, communication, consommation courante) présentent des valorisations globalement chères mais pas exorbitantes selon l’économiste, même si certaines anomalies existent (exemple de Tesla). Cependant, ce qui est le plus choquant est la décote extrême des valeurs cycliques. En relatif, ces valeurs sont deux fois moins chères que les valeurs de croissance. Il y a donc un potentiel de revalorisation pour les valeurs cycliques, avec un rapport rendement/risque favorable.

 

Ces arguments, éléments centraux de la stratégie de Dorval, plaident pour une plus grande diversification des portefeuilles avec un biais pour les valeurs cycliques. Néanmoins, les thèmes de la digitalisation et de la transition énergétique ne sont pas à jeter.

 

 

La gamme de Thematics AM

 

Matthieu Rolin, gérant de portefeuille senior chez Thematics, est revenu sur la philosophie d’investissement de la société de gestion.

 

Chez Thematics, les thèmes d’investissement sont en effet portés par le rebond, plus particulièrement celui du digital pour les fonds AI & Robotics, Safety, Subscription Economy et Meta. Seul Water, plus « value », est en retard. Or, l’intervention des banques centrales a fait grimper les marchés et les valorisations. Comment les gérants de Thematics ont-ils positionné leurs fonds ?

 

Globalement, les équipes de gestion ont souhaité avoir une approche dite « Barbell » en investissant à la fois sur des valeurs de croissance et des valeurs « value ». Les valorisations de certains titres croissance devenant excessives, les fonds ont globalement été repositionnés vers des valeurs plus cycliques. Pour Matthieu Rolin, cet équilibre permet de bien résister lors de situation de correction comme l’a connu le Nasdaq en ce moment.

 

 

Mirova : alignement des planètes sur l’environnement.

 

Selon, Clémence Peyraud, product specialist, la crise du coronavirus a permis une accélération de la transition énergétique et environnementale. Le principal risque était un désengagement des gouvernements pour favoriser la reprise économique suite à la crise.

 

Or, et c’est une bonne nouvelle, le coronavirus a permis de créer les conditions d’une relance verte. Le meilleur exemple étant le plan de relance européen qui souhaite privilégier une croissance verte et durable. Aux États-Unis, l’espoir se trouve dans l’élection de Joe Biden, avec plan de 2000 milliards de dollars pour l’écologie.

 

Selon la spécialiste, une vraie volonté d’accélérer la transition énergétique et environnementale est présente. Cela devrait bénéficier aux fonds de la gamme, notamment Mirova Europe Environnement, labellisé GreenFin.

 

 

Pour en savoir plus sur les fonds Dorval AM, cliquez ici.

 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 46.77%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 39.60%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 36.42%
Tailor Actions Avenir ISR 27.58%
Quadrige France Smallcaps 26.07%
VALBOA Engagement ISR 25.61%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 22.93%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 21.09%
Uzès WWW Perf 20.59%
Tocqueville Value Euro ISR 20.52%
Covéa Perspectives Entreprises 19.90%
Groupama Opportunities Europe 19.69%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 18.47%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 17.48%
Mandarine Premium Europe 15.81%
Richelieu Family 15.64%
Europe Income Family 15.19%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 14.43%
EdR SICAV Tricolore Convictions 13.37%
Ecofi Smart Transition 13.03%
Mandarine Europe Microcap 12.68%
Tocqueville Euro Equity ISR 12.67%
Lazard Small Caps France 11.49%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.80%
HMG Découvertes 9.89%
Sycomore Europe Happy @ Work 9.41%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 9.11%
Mandarine Unique 8.95%
Fidelity Europe 8.79%
Sycomore Europe Eco Solutions 8.48%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.82%
Dorval Drivers Europe 7.81%
Mirova Europe Environmental Equity 7.38%
ADS Venn Collective Alpha Europe 7.38%
LFR Euro Développement Durable ISR 6.17%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 5.96%
Norden SRI 5.68%
Eiffel Nova Europe ISR 3.98%
Tocqueville Croissance Euro ISR 3.70%
VEGA France Opportunités ISR 3.28%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 3.26%
VEGA Europe Convictions ISR 2.46%
DNCA Invest SRI Norden Europe 1.36%
CPR Croissance Dynamique -1.86%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -2.72%
ADS Venn Collective Alpha US -9.29%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 18.79%
IVO Global High Yield 4.47%
Carmignac Portfolio Credit 4.29%
Income Euro Sélection 4.17%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.15%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 3.74%
Omnibond 3.64%
Tikehau European High Yield 3.20%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.16%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 3.04%
Axiom Short Duration Bond 3.03%
La Française Credit Innovation 2.87%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.84%
DNCA Invest Credit Conviction 2.82%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.81%
Ostrum SRI Crossover 2.74%
Schelcher Global Yield 2028 2.74%
Ofi Invest Alpha Yield 2.66%
Tikehau 2029 2.62%
Jupiter Dynamic Bond 2.58%
Ofi Invest High Yield 2029 2.53%
R-co Conviction Credit Euro 2.52%
Mandarine Credit Opportunities 2.40%
Tikehau 2027 2.40%
La Française Rendement Global 2028 2.39%
Auris Investment Grade 2.38%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.34%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.25%
Alken Fund Income Opportunities 2.24%
Auris Euro Rendement 2.21%
Tailor Credit 2028 2.12%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.01%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.79%
Eiffel Rendement 2028 1.76%
M All Weather Bonds 1.48%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.38%
EdR Fund Bond Allocation 1.08%
Lazard Credit Opportunities 1.04%
Sanso Short Duration 0.92%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.77%
Epsilon Euro Bond 0.37%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.50%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.38%
Amundi Cash USD -9.38%