Exclusive Partners a référencé le fonds ESSLING CO-INVEST EUROPE, géré par la société de gestion Essling Capital (1,3 Md€ sous gestion). Explications avec Charles du Tillet, Responsable Relations Partenaires chez Exclusive Partners.

Pouvez-vous nous présenter le fonds Essling Co-invest Europe ?

Charles du Tillet : Le fonds ESSLING CO-INVEST EUROPE, structuré sous forme de Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI), permet d’investir en direct dans des sociétés aux côtés de gérants de Private Equity reconnus et ainsi participer à des opérations de LBO majoritaires en Europe, généralement non accessibles aux investisseurs privés.

Exclusive Partners a sélectionné l’équipe d’Essling Capital pour son track-record dans le co-investissement et pour la qualité de ses gérants. L’équipe de gestion a déjà réalisé plus de 200 co-investissements et s’appuie sur un solide réseau de 130 gérants internationaux (KKR, HLD, BlackRock, The Carlyle Group, Blackstone, EQT, LBO France, ICG, Montefiore…) générant un deal flow abondant et de qualité, autorisant une sélectivité des dossiers très stricte.

Quels sont les investissements déjà réalisés par le fonds ?

Charles du Tillet : Lancé en juillet 2019, le FPCI a déjà pris des participations dans les 4 sociétés suivantes :

• FUNECAP GROUPE (France), 2ème acteur du marché des services funéraires en France. Chiffre d’affaires supérieur à 200 M€ / Sponsor leader de l’opération : Charterhouse.

• CITRI&CO (Espagne), 1ère plateforme européenne intégrée dans le secteur des fruits frais. Chiffre d’affaires supérieur à 400 M€ / Sponsor leader de l’opération : Miura Private Equity.

• BIOFUTUR (France), groupe de laboratoires d’analyses médicales en Ile-de-France. Chiffre d’affaires supérieur à 70M€ / Sponsor leader de l’opération : Omnes Capital.

• ELSAN (France), co leader du marché de la santé privée en France (120 hôpitaux et cliniques). Chiffre d’affaires supérieur à 2 Mds€ / Sponsor leader de l’opération : KKR (Kohlberg Kravis Roberts &Co).

Quels sont les caractéristiques d’un fonds de co-investissement ?

Charles du Tillet : Le Private Equity étant une classe d’actifs risquée, Exclusive Partners considère que le co-investissement est une approche privilégiée afin d’optimiser le ratio rendement / risque et présente des avantages significatifs :

Risques maitrisés :

• Portefeuille diversifié en termes de tailles d’entreprise, de secteurs d’activité, de zones géographiques et de gérants partenaires ;

• Double sélection des opérations par les fonds de Private Equity majoritaires, puis par l’équipe d’Essling Capital.

Rendements nets attractifs :

• Identification des meilleures opportunités d’investissement ;

• Maîtrise des termes des opérations de co-investissement et des frais payés aux gérants.

Optimisation de la courbe en « J » :

• Déploiement rapide du capital et réduction des effets de la courbe en « J » à travers des frais de gestion uniquement facturés sur les capitaux investis.

Jusqu’à quand ce fonds est-il ouvert à la souscription ?

Charles du Tillet : Le fonds reste ouvert à la souscription jusqu’au 31 décembre 2020.

Il vise un TRI net supérieur à 10%. L’évolution des performances pourra s’écarter de cet objectif à la hausse comme à la baisse. Les souscripteurs sont invités à consulter les informations sur les risques disponibles dans la documentation du fonds.

Ce fonds est disponible pour des souscriptions à partir de 100 000€ pour des investisseurs avertis ou assimilés au sens de la réglementation.

H24 : Pour en savoir plus, contactez Charles du Tillet et les équipes d’Exclusive Partners en cliquant ici.