Quels fonds ont été privilégiés par les CGP au 4ème trimestre 2024 ?

1. CARMIGNAC CREDIT 2029 (Carmignac) : « Offrir de la visibilité dans un environnement incertain mais attractif » : tel est le crédo de la gamme de fonds datés lancés par la maison CARMIGNAC GESTION. Le fonds CARMIGNAC CREDIT 2029 est géré activement au sein d’un produit permettant naturellement une réduction du profil de risque à mesure que l’échéance  approche. Afin de réduire le risque idiosyncratique, le parti pris du fonds est de miser sur un nombre élevé de lignes. Une grande sélectivité est portée sur le choix des émetteurs ainsi que sur le couple rendement/risque global du fonds. En complément, la stratégie de portage du fonds se matérialise par une sélection rigoureuse des sociétés et des secteurs, en privilégiant des émetteurs avec un endettement raisonnable et des cash-flow significatifs.

2. OSTRUM SRI CROSSOVER (Natixis IM) : Fonds obligataire, qui investit dans des entités privées ou quasi-publiques de la zone OCDE notées Investment Grade ou High Yield, avec une notation supérieure ou égale à « B- », émettant des titres de créance négociables et, ou des obligations libellées en euro. Ce fonds a pour but de prendre le relais des stratégies monétaires actuelles qui voient leurs rendements baisser avec la baisse des taux de la BCE. Le fonds adopte une stratégie de placement avec une duration fixée à 2 ans. Cette duration permet de sécuriser un rendement stable avoisinant les 4% sur cette période, indépendamment des variations des taux d'intérêt, notamment les six baisses de taux anticipées par le marché. Cette approche convient donc aux investisseurs souhaitant obtenir un rendement fixe et sécurisé sur un horizon d’au moins 2 ans.

3. TIKEHAU 2027 (Tikehau IM) : Lancé en mars 2020, ce fonds est le 4ème millésime daté de la maison de gestion TIKEHAU IM. Doté d’une gestion active qui tranche avec la stratégie buy and hold généralement appliquée par ses pairs, le fonds adopte une approche value du crédit. La philosophie d’investissement vise une allocation principalement constituée d’obligations notées high yield, au sein de l’univers européen, avec une possibilité de se diversifier sur les subordonnées financières. La structure se distingue notamment par le cycle de vie du fonds qui met en avant trois périodes distinctes.

4. DNCA INVEST ALPHA BONDS (DNCA Finance) : SRI 2, objectif de volatilité inférieure à 5% et flexibilité sont autant de caractéristiques qui permettent de définir le fonds DNCA INVEST ALPHA BONDS comme un support de gestion alternative, à considérer dans les constructions d’allocations. Avec sa stratégie singulière, ce fonds permet d’investir sur toutes les sous-classes du segment obligataire : les taux, le crédit ou encore les devises, et de poursuivre une stratégie non directionnelle qui cherche à s’adapter continuellement aux facteurs macro-économiques.

5. R-CO VALOR (Rothschild & Co AM) : L’objectif de ce fonds est de réaliser une performance absolue à horizon cinq ans, à travers un portefeuille dont l’exposition aux actions internationales et aux obligations variera de 0 à 100%. Le gérant sélectionnera des sociétés qui bénéficient d’une croissance durable et d’une situation dominante dans leurs secteurs respectifs et le portefeuille obligataire pourra détenir jusque 20% de dette spéculative et 10% de non noté, avec une sensibilité comprise entre -1 et +9. Le fonds n’est pas couvert contre le risque de change et son exposition brute maximale pourra être de 200%.