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Sélection de fonds

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Russell Inv Unconstrained Bond - IE00B9HH4T37

Société de gestion

Gérant(s)

Adam SMEARS

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-4.44% 3.99% -1.08% 0.91%

Éligibilité Assureurs

Finaveo

Contacts Commerciaux

Nadia THURY06 81 35 07 09

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Note Morningstar **
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Commentaire du mois de Mars

Le Fonds a sous-performé au cours d'un premier trimestre volatil. Le moteur stratégique du rendement a constitué un frein dans les conditions de marché qui ont prévalu. Les expositions du Fonds au crédit courte duration ont subi une importante pression à la vente. Le gérant de remboursements anticipés de crédits immobiliers Putnam a sousperformé, même si les actions de remboursement anticipé ont mieux résisté que les expositions au crédit hypothécaire.

À l'inverse, la stratégie de volatilité à long terme H20 a affiché des rendements absolus positifs. Les stratégies de positionnement de valeur des taux de Russell Investments ont profité d'une compression significative des écarts de rendement entre plusieurs marchés d'obligations souveraines. La surpondération de la duration des États-Unis a été un facteur clé. Du côté des devises, la surpondération de la livre sterling et de la couronne suédoise a constitué un frein. Toutefois, la sous-pondération de la couronne norvégienne a porté ses fruits.

Russell Investments China Equity - IE00BF5LKK26

Société de gestion

Gérant(s)

Kathrine HUSVAEG

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
0.31% 34.60% -21.90% 21.92%

Éligibilité Assureurs

Generali, Crystal, AG2R La Mondiale...

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Nadia THURY06 81 35 07 09

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois de Mars

Le Fonds a surperformé au cours d'un trimestre volatil. L'épidémie de coronavirus, les politiques gouvernementales restrictives dans le but d'enrayer l'épidémie et les mesures de stimulation résultantes visant à soutenir l'économie ont toutes impacté les marchés d'actions locaux. Dans cet environnement, la surpondération et la sélection judicieuse des titres des secteurs de la santé et de la consommation courante ont été des contributeurs clés à la surperformance. La sélection adéquate de titres à faible capitalisation visant le marché intérieur a été récompensée. La sous-pondération de l'énergie a également porté ses fruits. Le gérant pan-chinois Bin Yuan a dopé la performance, enregistrant un rendement absolu positif dans un environnement négatif.

Russell Investments World Equity Fund - IE0034046981

Société de gestion

Gérant(s)

Will PEARCE

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-9.19% 28.73% -7.09% 9.56%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Nadia THURY06 81 35 07 09

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois de Mars

Le Fonds a sous-performé l'indice de référence au premier trimestre. Sur le plan factoriel, la surpondération du segment des petites capitalisations, des titres à valeur plus élevée et la hausse de la volatilité ne sont pas parvenus à trouver une impulsion dans les conditions de marché d'aversion au risque dominantes. Au niveau sectoriel, la sous-pondération du secteur de l'énergie et la sélection de titres dans les matériaux ont permis de générer des gains importants. Toutefois, ces gains ont été contrebalancés par des positions dans les secteurs des biens de consommation discrétionnaire et de l'industrie. Une surpondération des valeurs financières a également été négative. Au niveau régional, la sous-pondération en Asie a créé de la performance, mais la sélection de titres au Japon et au Royaume-Uni a constitué un frein.

Russell MAGS - IE00B8C33B48

Société de gestion

Gérant(s)

David VICKERS
Alain ZEITOUNI

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-4.42% 12.48% -6.70% 5.04%

Éligibilité Assureurs

Himalia, E-novline, Primavalis, Privilège, EI4, Xaélidia, E-Xaélidia, AG2R La Mondiale, Nortia, Spirica, Cardif...

Contacts Commerciaux

Nadia THURY06 81 35 07 09

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Note Morningstar ****
Exposition Actions 30% à 70%
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Commentaire du mois de Mars

Le Fonds a enregistré un rendement négatif avec des pertes importantes à travers la plupart des principales classes d'actifs. L'exposition aux actions du Fonds a constitué un frein dans les conditions de marché qui ont prévalu.

Cependant, cet impact a été limité à travers la diversification et la mise en œuvre plus rapide de stratégies de protection. Les options de vente sur S&P 500 achetées en juillet 2019 et fin janvier compensent une partie du rendement négatif en mars. De même, l'allocation du Fonds en obligations d'État a été récompensée car les investisseurs ont surenchéri sur la valeur de cette classe d'actifs, recherchant la sécurité. L'exposition non couverte du Fonds aux devises s'est également avérée payante, car le yen japonais s'est apprécié face à la livre sterling.

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