Franklin Templeton

Sélection de fonds

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Russell Global Defensive Equity Fund - IE00B95LZY92

Société de gestion

Gérant(s)

Graeme ALLAN

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
10.41% -5.14% 7.25% 6.12%

Éligibilité Assureurs

Generali, Cardif, Axa Thema

Contacts Commerciaux

Michaël SFEZ06 19 16 03 24
Nadia THURY06 81 35 07 09
Ugo CORRADETTI06 11 62 22 34

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois de Janvier

Le Fonds a sous-performé l'indice de référence en janvier.

Les marchés ont rebondi en janvier après une fin d'année 2018 agitée, les styles défensifs n'ont pas été porteurs dans les conditions de marché qui ont prévalu au cours du mois.

De plus, la sous-pondération des titres de croissance a eu un impact négatif.

Au niveau sectoriel, les expositions aux secteurs des matériaux et de l'immobilier ont généré certains gains importants.

La surpondération des titres du secteur de la technologie a également eu un effet positif. Ces gains ont cependant été nuancé par la sélection de titres parmi les services de communication, les valeurs industrielles et énergétiques.

La surpondération du secteur de la consommation courante, au positionnement plus défensif, a également été négative.

Russell Inv Unconstrained Bond - IE00B9HH4T37

Société de gestion

Gérant(s)

Adam SMEARS

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
1.57% -1.08% 0.91% 0.92%

Éligibilité Assureurs

Finaveo

Contacts Commerciaux

Michaël SFEZ06 19 16 03 24
Nadia THURY06 81 35 07 09
Ugo CORRADETTI06 11 62 22 34

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Note Morningstar **
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Commentaire du mois de Décembre

Le Fonds a légèrement effacé sa surperformance à plus long terme. Les moteurs stratégiques de rendement, à savoir Hermes et Post, ont sous-performé au cours du trimestre, durant lequel les spreads des crédits et des titres à haut rendement se sont creusés.

L'allocation à la stratégie opportuniste de remboursement anticipé de prêts hypothécaires gérée par Putnam a freiné la performance, en partie en raison de la baisse des taux d'intérêt, mais aussi parce que les crédits hypothécaires ont souffert d'une opinion négative.

Toutefois, l'allocation à la stratégie d'exposition longue à la volatilité gérée par H2O a porté ses fruits durant la période, au cours de laquelle les marchés financiers ont été agités. Notre stratégie de positionnement a également créé de la valeur.

Parmi les devises, une exposition longue au yen japonais et une position courte sur la couronne norvégienne ont eu un impact positif. Les taux ont favorisé la performance grâce à une position longue sur les États-Unis.

Russell Investments China Equity - IE00BF5LKK26

Société de gestion

Gérant(s)

Kathrine HUSVAEG

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
15.71% -21.90% 21.92% -9.07%

Éligibilité Assureurs

Generali, Crystal, AG2R La Mondiale...

Contacts Commerciaux

Michaël SFEZ06 19 16 03 24
Nadia THURY06 81 35 07 09
Ugo CORRADETTI06 11 62 22 34

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois de Janvier

Le Fonds a sous-performé au cours d'un mois marqué par le rattrapage de la quasitotalité du recul enregistré par les actions chinoises au quatrième trimestre.

La sélection négative de titres dans les secteurs de la consommation courante et de la consommation discrétionnaire a pesé sur la performance relative.

En outre, la surpondération des titres à fort momentum n'a pas porté ses fruits.

Contrairement au trimestre précédent, BOCOM Schroders a profité de sa sélection de grands noms du segment des technologies de l'information.

Nous restons positifs concernant la possibilité à un horizon de moyen à long terme de voir les investisseurs bénéficier des changements structurels que connaît l'économie.

Russell MAGS - IE00B8C33B48

Société de gestion

Gérant(s)

David VICKERS
Alain ZEITOUNI

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
5.3% -6.70% 5.04% 3.47%

Éligibilité Assureurs

Himalia, E-novline, Primavalis, Privilège, EI4, Xaélidia, E-Xaélidia, AG2R La Mondiale, Nortia, Spirica, Cardif, Aprep...

Contacts Commerciaux

Michaël SFEZ06 19 16 03 24
Nadia THURY06 81 35 07 09
Ugo CORRADETTI06 11 62 22 34

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Note Morningstar ***
Exposition Actions 30% à 70%
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Commentaire du mois de Janvier

Le Fonds a enregistré une très bonne performance en janvier.

Les actifs risqués ont enregistré un fort rebond.

L'exposition aux actions des marchés développés et émergents s'est montrée particulièrement bénéfique.

Le Fonds a également bénéficié de l'allocation au crédit, tandis que les spreads des crédits se sont resserrés compte tenu des craintes persistantes d'une hausse des taux et d'une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine.

L'allocation aux obligations non contraintes a également joué un rôle positif, tout comme celle aux obligations convertibles et à taux variable.

Au cours du mois, nous avons arbitré la moitié de notre position notionnelle sur les bons du Trésor américain à cinq ans en bons du Trésor australien à 10 ans, sans modification de duration.

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