Sélection de fonds
EdR Fund Big Data - LU1244893696
Société de gestion
Gérant(s)
| Jacques-Aurélien MARCIREAU |
| Xiadong BAO |
| Kévin NET |
Performances
| 2020 (YTD) |
2019 | 2018 | 2017 |
| -4.69% | 29.64% | -4.23% | 10.04% |
Éligibilité Assureurs
| Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali Patrimoine, Nortia, Skandia, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Vie Plus |
Contacts Commerciaux
| Mirko CESCUTTI | 06 78 11 74 48 |
| Mathilde POULMARCH | 06 98 66 14 38 |
| Antoine DUMONT | 06 66 32 22 42 |
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Commentaire du mois de Juin
EdR Fund Bond Allocation - LU1161527038
Société de gestion
Gérant(s)
Performances
| 2020 (YTD) |
2019 | 2018 | 2017 |
| -0.2% | 2.61% | -2.73% | 3.55% |
Éligibilité Assureurs
| AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Cortal Consors, Finaveo, Generali Patrimoine, Nortia, UAF Life Patrimoine, Vie Plus |
Contacts Commerciaux
| Mirko CESCUTTI | 06 78 11 74 48 |
| Mathilde POULMARCH | 06 98 66 14 38 |
| Antoine DUMONT | 06 66 32 22 42 |
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Commentaire du mois de Mai
Après un fort rebond en avril, le rallye s'est poursuivi en mai. S'il est moins marqué, c'est surtout sa propagation à l'ensemble des actifs qui est significative. Si les indicateurs d'avril ont confirmé l'ampleur de la récession, ceux de mai ont commencé à montrer une légère amélioration même si les économies continuent à se contracter. Les États et les banques centrales sont restés à la manœuvre. Sur la période, nous avons continué à renforcer la sensibilité aux taux pour atteindre 6 ans, soit +1,2 ans par rapport au mois dernier.
Nous avons été très actifs sur la courbe, en réduisant le taux à 5 ans au profit des taux à 10 et 30 ans sur les bons du Trésor US, afin de profiter de l'accentuation de la pente des courbes. Sur la Zone Euro, nous avons une position équilibrée sur les différents points de la courbe. En terme d'allocation, nous continuons à repositionner le fonds afin de réduire son biais euro vers plus d'actifs en dollars. Nous avons ainsi réduit les postions sur les pays périphériques au profit des obligations d'entreprises Investment Grade (IG), dont la pondération a augmenté de près de 10 % au cours du mois.
Nous avons également augmenté de manière significative nos positions sur la dette émergente (+9,4%), en particulier via les obligations d'État IG, et plus légèrement sur les obligations d'entreprises.
Nous avons été très actifs sur la courbe, en réduisant le taux à 5 ans au profit des taux à 10 et 30 ans sur les bons du Trésor US, afin de profiter de l'accentuation de la pente des courbes. Sur la Zone Euro, nous avons une position équilibrée sur les différents points de la courbe. En terme d'allocation, nous continuons à repositionner le fonds afin de réduire son biais euro vers plus d'actifs en dollars. Nous avons ainsi réduit les postions sur les pays périphériques au profit des obligations d'entreprises Investment Grade (IG), dont la pondération a augmenté de près de 10 % au cours du mois.
Nous avons également augmenté de manière significative nos positions sur la dette émergente (+9,4%), en particulier via les obligations d'État IG, et plus légèrement sur les obligations d'entreprises.
EdR Fund Healthcare - LU1160356009
Société de gestion
Gérant(s)
| Adeline SALAT-BAROUX |
| Valérie GUELFI |
Performances
| 2020 (YTD) |
2019 | 2018 | 2017 |
| 4.97% | 25.91% | 2.11% | -5.19% |
Éligibilité Assureurs
| Axa Thema, Generali, Cardif, Intencial, Vie Plus, Nortia, Spirica, Oradea, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Aprep La Mondiale, Onelife, Suravenir, Alpheys |
Contacts Commerciaux
| Mirko CESCUTTI | 06 78 11 74 48 |
| Mathilde POULMARCH | 06 98 66 14 38 |
| Antoine DUMONT | 06 66 32 22 42 |
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Commentaire du mois de Mai
Le fonds enregistre une progression de 2,2% sur le mois de mai. La plus forte contribution à la performance vient de Genmab, en hausse de 25% sur le mois. Genmab a publié des résultats trimestriels très solides. Les ventes de son produit Darzalex dans le myélome multiple continuent de croitre à un rythme soutenu.
La version sous cutanée vient par ailleurs d'être lancée aux US. La société Dynavax , en hausse de +41,8% a annoncé une collaboration avec le chinois Sinovac. L'adjuvant de Dynavax sera utilisé pour le développement d'un vaccin COVID19. Nous avons introduit la société d'équipement médical Teleflex en portefeuille. La croissance de la société devrait être soutenue grâce son produit Urolift, un procédé innovant pour le traitement de l'hypertrophie bégnine de la prostate.
Cet implant nous parait être en capacité de générer plus d'un milliard de dollars de revenus d'ici cinq ans.
La version sous cutanée vient par ailleurs d'être lancée aux US. La société Dynavax , en hausse de +41,8% a annoncé une collaboration avec le chinois Sinovac. L'adjuvant de Dynavax sera utilisé pour le développement d'un vaccin COVID19. Nous avons introduit la société d'équipement médical Teleflex en portefeuille. La croissance de la société devrait être soutenue grâce son produit Urolift, un procédé innovant pour le traitement de l'hypertrophie bégnine de la prostate.
Cet implant nous parait être en capacité de générer plus d'un milliard de dollars de revenus d'ici cinq ans.
EdR Fund Income Europe - LU0992632538
Société de gestion
Gérant(s)
| Julien de SAUSSURE |
Performances
| 2020 (YTD) |
2019 | 2018 | 2017 |
| -7.36% | 7.11% | -5.95% | 6.01% |
Éligibilité Assureurs
| CD PARTENAIRES, GENERALI PATRIMOINE, NORTIA, SKANDIA |
Contacts Commerciaux
| Mirko CESCUTTI | 06 78 11 74 48 |
| Mathilde POULMARCH | 06 98 66 14 38 |
| Antoine DUMONT | 06 66 32 22 42 |
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| Exposition Actions | 0% à 50% |
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Commentaire du mois de Juin
Le resserrement des spreads et le rebond des marchés actions européens, emmenés par un déconfinement efficace, ont contribué à la performance du portefeuille. L'exposition nette aux actions est restée prudente, passant de 15% à 14%. Afin d'augmenter le rendement du portefeuille, nous avons commencé à redéployer une partie des liquidités vers le crédit Investment Grade.
Au sein de la poche actions, nos positions sur la section la plus cyclique de la cote comptent parmi les meilleures contributions (Allianz, Munich Re ou Axa). Deutsche Telekom ressort également positivement après avoir finalisé l'acquisition de son homologue américain Sprint. A l'inverse, les compagnies de l'industrie pharmaceutique continuent de marquer le pas après une résilience particulière dans la période de repli. Au sein du crédit, nos positions au sein des secteurs de la construction et des services ressortent parmi les meilleurs contributeurs.
Au sein de la poche actions, nos positions sur la section la plus cyclique de la cote comptent parmi les meilleures contributions (Allianz, Munich Re ou Axa). Deutsche Telekom ressort également positivement après avoir finalisé l'acquisition de son homologue américain Sprint. A l'inverse, les compagnies de l'industrie pharmaceutique continuent de marquer le pas après une résilience particulière dans la période de repli. Au sein du crédit, nos positions au sein des secteurs de la construction et des services ressortent parmi les meilleurs contributeurs.
EdR SICAV Euro Sustainable Growth - FR0010505578
Société de gestion
Gérant(s)
| Marc HALPERIN |
| Jean-Philippe DESMARTIN |
Performances
| 2020 (YTD) |
2019 | 2018 | 2017 |
| -4.75% | 25.40% | -11.08% | 15.54% |
Éligibilité Assureurs
| Ageas, Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, Intencial, Nortia, Oradea Vie, Swisslife, UAF Life Patrimoine, Vie Plus |
Contacts Commerciaux
| Mirko CESCUTTI | 06 78 11 74 48 |
| Mathilde POULMARCH | 06 98 66 14 38 |
| Antoine DUMONT | 06 66 32 22 42 |
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Commentaire du mois de Juin
Les marchés actions européens ont poursuivi leur hausse sur le mois, tiraillés entre des données macroéconomiques globalement positives et les perspectives de reprise liées aux déconfinements d'une part, et les inquiétudes sur l'évolution de l'épidémie ou les tensions géopolitiques d'autre part. Le fonds est parvenu à conserver son avance accumulée depuis le début de l'année en relatif. L'ajout de davantage de cyclicité et l'allègement de dossiers plus défensifs à compter de mars a été positif.
L'absence de Wirecard, non éligible compte tenu de notre filtre ESG est très favorable. Au sein des Utilities, Enel et Iberdrola contribuent positivement, continuant d'être portés par leurs dynamiques tournées vers les énergies renouvelables. Notre surpondération au secteur Healthcare Equipment & Services est en revanche pénalisante, sur fond de prises de profits sur des titres qui avaient particulièrement bien résistés durant la crise. Nous n'avons pas effectué de mouvements significatifs sur le mois.
L'absence de Wirecard, non éligible compte tenu de notre filtre ESG est très favorable. Au sein des Utilities, Enel et Iberdrola contribuent positivement, continuant d'être portés par leurs dynamiques tournées vers les énergies renouvelables. Notre surpondération au secteur Healthcare Equipment & Services est en revanche pénalisante, sur fond de prises de profits sur des titres qui avaient particulièrement bien résistés durant la crise. Nous n'avons pas effectué de mouvements significatifs sur le mois.
EdR SICAV Tricolore Rendement - FR0010588343
Société de gestion
Gérant(s)
| Marc HALPERIN |
| François BRETON |
| Ariane HAYATE |
Performances
| 2020 (YTD) |
2019 | 2018 | 2017 |
| -16.8% | 17.49% | -18.37% | 8.72% |
Éligibilité Assureurs
| Ageas, Allianz, Assurances Saint-Honoré, AXA Thema, CARDIF, Generali Patrimoine, Lifeside, Nortia... |
Contacts Commerciaux
| Mirko CESCUTTI | 06 78 11 74 48 |
| Mathilde POULMARCH | 06 98 66 14 38 |
| Antoine DUMONT | 06 66 32 22 42 |
Accéder aux Informations
| Note Morningstar | |
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Commentaire du mois de Juin
Les marchés actions européens ont poursuivi leur hausse sur le mois, tiraillés entre des données macroéconomiques globalement positives et les perspectives de reprise liées aux déconfinements d'une part, et les inquiétudes sur l'évolution de l'épidémie ou les tensions géopolitiques d'autre part. Le début de mois est ainsi marqué par le fort rebond de certains secteurs parmi les plus Value et cycliques de la cote qui avaient été particulièrement impactés, avant que les craintes d'une deuxième vague d'épidémie ne viennent tempérer l'euphorie. La performance relative est ressortie en léger retrait sur le mois.
Au niveau de l'allocation sectorielle, notre surpondération au secteur Healthcare Equipment & Services est pénalisante, sur fond de prises de profits sur des titres qui avaient particulièrement bien résistés durant la crise. En termes de mouvements, nous avons entré Plastic Omnium et Aperam, 2 valeurs cycliques de qualité. Nous avons en contrepartie sorti JC Decaux très exposé à la division Transport en Chine qui peine à redémarrer. Nous entrons enfin Solutions30, qui bénéficie d'un business model défensif, et qui devrait notamment profiter des opportunités offertes par le déploiement de la fibre.
Au niveau de l'allocation sectorielle, notre surpondération au secteur Healthcare Equipment & Services est pénalisante, sur fond de prises de profits sur des titres qui avaient particulièrement bien résistés durant la crise. En termes de mouvements, nous avons entré Plastic Omnium et Aperam, 2 valeurs cycliques de qualité. Nous avons en contrepartie sorti JC Decaux très exposé à la division Transport en Chine qui peine à redémarrer. Nous entrons enfin Solutions30, qui bénéficie d'un business model défensif, et qui devrait notamment profiter des opportunités offertes par le déploiement de la fibre.
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Les contributions les plus importantes se sont concentrées dans les secteurs des médias/télécoms, de la santé et des financières. Tencent et Netease ont notamment fortement progressé sur un hausse marquée du trafic internet et des ventes en ligne. TSMC au sein du secteur technologique bénéficie d'une hausse constante des besoins d'investissement en capacité numérique dans un monde post Covid 19.
Dans le segment des services aux entreprises, Fedex a fortement rebondi avant l'annonce de ses résultats qui ont dépassé les attentes. Le leader chinois de la télémédecine, Ping An Healthcare, continue de bénéficier des nouveaux paradigmes apparus suite à l'épisode de confinement.