Fidelity

Sélection de fonds

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AIMS Target Return - LU1074209328

Société de gestion

Gérant(s)

Peter FITZGERALD
Dan JAMES
Ian PIZER
Brendan WALSH

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
-3.21% -0,33% 3,29% -

Éligibilité Assureurs

Cardif, Nortia, Sélection 1818, Swiss Life, Générali

Contacts Commerciaux

Véronique CHERRET01 76 62 91 38
Saïd AHMED-BELBACHIR01 76 62 91 21
Pierre BOURLIER01 71 26 02 63
Abdelnabi CHABANE01 76 62 90 55
Charles DE SOLAGES01 71 26 02 77

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Note Morningstar Non noté
Exposition Actions 0% à 100%
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Commentaire du mois de Juillet

Les performances ont été défavorablement affectées par une nouvelle baisse de la volatilité du marché, qui affiche désormais des niveaux historiquement bas ou proches de leur niveau le plus bas s'agissant de nombreuses catégories d'actifs. Elles ont été également défavorablement affectées par l'affaiblissement du dollar US, en particulier vis-à-vis du won coréen et du dollar australien, ainsi que par les stratégies liées à la courbe des rendements des titres à revenu fixe qui ont sous-performé. Les pertes ont été largement compensées par les gains relatifs aux stratégies longues liées à l'inflation américaine et aux stratégies courtes liées à l'inflation britannique, ainsi que par les actions européennes et par une stratégie de réduction des risques au niveau du fonds qui génère des bénéfices lorsque les actions américaines de grande capitalisation surperforment par rapport aux actions de petite capitalisation. Nous avons apporté quelques modifications au fonds en juillet. Nous avons réduit notre large exposition aux actions de marchés émergents et nous avons échangé la devise de financement de la stratégie liée aux titres de petite capitalisation des marchés émergents du dollar canadien au dollar australien, le dollar canadien étant moins attractif en raison du cycle de hausse des taux amorcé par la Banque du Canada. Nous avons clôturé notre position longue liée aux taux canadiens pour la même raison. Nous avons également clôturé notre stratégie qui a bénéficié de l'aplatissement de la courbe des rendements en Suède, dans la mesure où la politique de la Riksbank est restée conciliante malgré l'amélioration des perspectives de la zone euro.

Aviva Grandes Marques - FR0011586544

Société de gestion

Gérant(s)

Matthieu ROLIN
Xavier LAURENT

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
4.54% 11,88% 11,40% 14,10%

Éligibilité Assureurs

Sélection1818, Swiss Life, Cardif, Générali

Contacts Commerciaux

Véronique CHERRET01 76 62 91 38
Saïd AHMED-BELBACHIR01 76 62 91 21
Pierre BOURLIER01 71 26 02 63
Abdelnabi CHABANE01 76 62 90 55
Charles DE SOLAGES01 71 26 02 77

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Août

Au sein de l'allocation en actions américaines, nous avons poursuivi le renforcement de notre exposition aux valeurs financières, avec notamment des achats de JP Morgan, Bank of America et Prudential Financial. Les valeurs de technologie ont le plus contribué à la performance du portefeuille. A contrario, l'exposition à Nike a pesé. Le titre s'est en effet retrouvé sous pression à la suite de la publication de résultats décevants de la part de certains de ses distributeurs. Nous restons cependant confiants dans la capacité du management à regagner des parts de marché et à mettre en oeuvre sa stratégie de distribution sur internet, au travers du site internet de la marque d'une part et grâce à un partenariat ambitieux noué avec le géant du e-commerce Amazon d'autre part. Dans les poches européennes et asiatiques, nous n'avons pas effectué d'opérations significatives.

Aviva Valeurs Immobilières - FR0000095465

Société de gestion

Gérant(s)

Frédéric TASSIN
Françoise LABBÉ

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
11.25% 5,65% 14,75% 14,47%

Éligibilité Assureurs

Cardif, CD Partenaires, Nortia, Sélection 1818, Swiss Life, Générali, Skandia

Contacts Commerciaux

Véronique CHERRET01 76 62 91 38
Saïd AHMED-BELBACHIR01 76 62 91 21
Pierre BOURLIER01 71 26 02 63
Abdelnabi CHABANE01 76 62 90 55
Charles DE SOLAGES01 71 26 02 77

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Août

Au cours du mois d'Août, le segment des valeurs immobilières a démontré une remarquable résistance, s'adjugeant une hausse de près de 2.5%.

La contribution de la baisse des taux d'intérêt sur le mois ne doit pas être négligée.

Il faut également tenir compte des publications de résultats qui ont démontré la capacité de bon nombre de foncières à continuer à afficher de la hausse de revenus malgré un environnement inflationniste peu flatteur.

Les travaux d'optimisation sur les portefeuilles de baux continuent à produire leurs effets positifs à la fois sur les revenus et les cash-flows.

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