Sélection de fonds
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Ofi Invest Alpha Yield - FR0013305208
Contacts commerciaux
Saïd AHMED-BELBACHIR
06 76 40 68 44
Bertrand CONCHON
07 78 13 19 79
Guillaume TAEK
06 79 64 57 83
Mathieu CAILLIER
06 38 30 91 02
Gérant(s)
- Karine PETITJEAN
- Alban TOURRADE
- Antoine CHOPINAUD
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 3.80 % | 9.19 % | 11.68 % | -10.90 % |
Éligibilité Assureurs
Abeille vie, Cardif, Generali Patrimoine, Swiss Life, AXA Thema
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Commentaire du mois de Septembre
Le marché du crédit européen a affiché une performance positive en septembre, grâce notamment à la poursuite du mouvement de resserrement des primes de risque. Les investisseurs étant toujours en recherche de rendements, le marché du High Yield a surperformé celui de l’Investment Grade sur le mois avec un resserrement des spreads d’une dizaine de points de base vs. 2bps pour ce dernier. Depuis le début de l’année, la performance de l’Investment Grade et du High Yield s’élève à +2.8% et +4.6% respectivement. Les performances mensuelles par notations restent solides avec notamment autour de +0.5% pour le BB et B, +0.7% pour les dettes Corporate Hybrides et +0.8% pour les subordonnées financières (hors AT1). Les secteurs les plus dynamiques ont été l’énergie, la technologie et l’immobilier.
Sur le marché primaire, plus de 92 Mds€ ont été émis en septembre, principalement pour du refinancement (68 Mds€ dans l’Investment Grade, près de 25 Mds€ dans le haut rendement). La collecte a été soutenue, notamment dans le High Yield avec +3.1 Mds€, portant la collecte annuelle à près de 9 Mds€ pour ce segment en Europe.
Côté banques centrales, la Fed a abaissé ses taux de 25 pb à 4%- 4,25%, tandis que la BCE les a maintenus inchangés. Sur le plan politique, la France a nommé un troisième Premier ministre depuis la dissolution, et les États-Unis font face à un quatrième shutdown sous Trump.
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Ofi Invest ESG MultiTrack - FR0010564351
Contacts commerciaux
Saïd AHMED-BELBACHIR
06 76 40 68 44
Bertrand CONCHON
07 78 13 19 79
Guillaume TAEK
06 79 64 57 83
Mathieu CAILLIER
06 38 30 91 02
Gérant(s)
- Jacques-Pascal PORTA
- Magali HABETS
- Michaël FAY
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 8.89 % | 6.46 % | 9.38 % | -17.45 % |
Éligibilité Assureurs
Abeille vie AEP, AG2R La Mondiale, Alpheys, AXA Thema, Cardif, Cardif Luxembourg, CNP Patrimoine, Gaipare, Generali Patrimoine, Generali Luxembourg, Intencial Patrimoine, La Mondiale Europartner, MMA, Nortia, Onelife, Oradea, Selencia, Spirica, Swiss Life, UAF Life, UNEP, Vie Plus
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Note Morningstar
Exposition Actions 20% à 80%
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Commentaire du mois de Septembre
Les actifs à risque ont connu un mois de septembre solide grâce notamment à la résistance de la croissance mondiale et à une inflation contenue. L’impact négatif des droits de douane sur l’économie s’avère plus limité qu’attendu tant aux États-Unis qu’en Europe. La Banque Centrale Européenne (BCE) a revu en hausse sa prévision de croissance de la zone Euro pour 2025, qui est passée de 0,9%, à 1,2%. L’optimisme des investisseurs a également été motivé par le soutien de la Réserve fédérale (Fed) à l’économie américaine. La Banque Centrale a abaissé ses taux directeurs d’un quart de point et a ouvert la voie à de nouvelles réductions avant la fin de l'année, afin de ménager un marché du travail en perte de vitesse aux États-Unis. La détermination de l’institution à préserver l’emploi a nettement bénéficié aux Bons du Trésor américain.
L’or a enchainé record sur record. Le métal jaune a signé le mois dernier sa meilleure performance depuis 2011. Du côté des actions, l’indice S&P 500 a réalisé son meilleur mois de septembre depuis 15 ans.
Toutefois, la situation reste fragile en Europe où les craintes suscitées par les déficits budgétaires ont pesé sur les obligations souveraines, en particulier dans l’Hexagone. L’agence de notation Fitch a dégradé la note de la France, qui emprunte désormais globalement au même taux que l’Italie et à un taux supérieur à celui de la Grèce, deux pays pourtant plus endettés. A la toute fin du mois, les marchés ont très peu réagi à la menace d’une fermeture temporaire de nombreux services publics ("shutdown") aux États-Unis en raison de désaccords budgétaires persistants au Congrès.
Sur le mois, les indices MSCI World couvert en euro, Bloomberg US Corporate couvert en euro et Barclays EuroAgg Corp ont monté de 3.08%, 1.30% et 0.39%. Le portefeuille affiche une sur-exposition aux actions ainsi qu’une sensibilité aux taux proche de son benchmark.
Ofi Invest Grandes Marques - FR0011586544
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Saïd AHMED-BELBACHIR
06 76 40 68 44
Bertrand CONCHON
07 78 13 19 79
Guillaume TAEK
06 79 64 57 83
Mathieu CAILLIER
06 38 30 91 02
Gérant(s)
- Xavier LAURENT
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 0.83 % | 23.97 % | 16.35 % | -16.91 % |
Éligibilité Assureurs
Abeille Vie, Cardif, Generali Patrimoine, Intencial Patrimoine, Nortia, Selencia, Swiss Life, Allianz France, Alpheys et AXA Thema
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Note Morningstar
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Commentaire du mois de Septembre
Pour la première fois en 2025, l'indice S&P 500 affiche une performance nominale supérieure à celle du Stoxx 600. Toutefois, cette observation en devise locale masque la réalité. En effet, la dépréciation significative du dollar face à l'euro annule entièrement les gains du S&P 500 pour un investisseur de la zone euro. En dollars, le Stoxx 600 surperforme de près de 15 points de pourcentage, avec un gain de près de +30% depuis le début de l'année.
Lors du symposium de Jackson Hole, le président de la Fed, J. Powell, a signalé une inflexion de la politique monétaire vers une posture moins restrictive. Justifiée par une dégradation de la balance des risques, cette orientation s'est traduite par une baisse des taux de 25 points de base, visant à soutenir un marché de l'emploi en fort ralentissement. Bien que les créations de postes soient faibles, le taux de chômage demeure proche du plein emploi, une situation attribuable à une contraction conjointe de l'offre de main-d'œuvre (liée aux politiques migratoires) et de la demande. La Fed qualifie les risques inflationnistes de "temporaires", une vision corroborée par les marchés.
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Ofi Invest High Yield 2029 - FR001400M5X0
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Saïd AHMED-BELBACHIR
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06 38 30 91 02
Gérant(s)
- Maud BERT
- Marc BLANC
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 3.99 % | - | - | - |
Éligibilité Assureurs
Abeille VIE, AFER (part dédiée), AG2R La Mondiale, Alpheys, Cardif, Generali Patrimoine, Intencial Patrimoine, Nortia
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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois de Septembre
La performance du fonds ressort à 0.36%. Le taux d’investissement à la fin du mois est de quasiment 98%, pour un rendement à maturité à 4.1% et une sensibilité à 2.4.
Le fonds a bénéficié de son exposition VFC (Vêtements, +4 bp de performance positive), à Altarea (Immobilier, +2), à Progroup (Emballage, +2) ou ZFF (Automobile, +2). Le fonds a enregistré des contributions négatives en performance sur Synthomer (Chimie, - 0.5bp), sur Nissan (Automobile, -0.5) et Shaeffler (Automobile,-0.3). Le marché du haut rendement européen a enregistré une performance de +0.58% pour un resserrement de 17 pbs, portant la compression des spreads depuis le début de l’année à plus de 70 bps. Les performances par rating confirment cette dynamique : +0,60% pour les BB, +0,61% pour les B, +0.70% pour les hybrides et +0,5% pour les CCC. Les secteurs les plus performants ont été l’énergie (+1.73%), la technologie (+0.96%), et l’automobile (0.7%), tandis que les moins bien orientés ont été les transports (-0.02%), les médias (+0.23%) et les matériaux de base (+0.46%).
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