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Toutes les informations disponibles ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir. Elles ne peuvent être considérées comme étant un conseil d'investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces OPCVM présentent aucune garantie en capital. Les performances indiquées ne sont pas garanties. **
 

Aviva Grandes Marques - FR0011586544

Société de gestion

Gérant(s)

Matthieu ROLIN
Xavier LAURENT

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
7.06% 11,88% 11,40% 14,10%

Éligibilité Assureurs

Sélection1818, Swiss Life, Cardif, Générali

Contacts Commerciaux

Véronique CHERRET01 76 62 91 38
Saïd AHMED-BELBACHIR01 76 62 91 21
Pierre BOURLIER01 71 26 02 63
Abdelnabi CHABANE01 76 62 90 55
Charles DE SOLAGES01 71 26 02 77

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Octobre

Au sein de l'allocation en actions américaines, nous avons renforcé plusieurs lignes au cours du mois : Oracle, Kraft Heinz, Allergan et Merck. Les valeurs de la santé ont globalement été pénalisées par la publication de résultats de perspectives décevantes de la part des entreprises du secteur. Nous avons créé deux nouvelles lignes au sein de la poche européenne : ASML et Pirelli. Nous avons ainsi acheté ASML le leader des équipements de lithographie pour l'industrie des semiconducteurs. ASML est le leader incontesté de ce domaine avec plus de 80% de part de marché et bénéficie de la demande très soutenue de ses clients traditionnels portée par l'avènement du cloud, de l'intelligence artificielle et des objets connectés (domaines très demandeurs en semi-conducteurs), et de la pénurie en mémoires informatiques. ASML bénéficie aussi de la montée en puissance des investissements chinois dans les semi-conducteurs, la Chine voulant créer une industrie à part entière pour diminuer sa dépendance externe. Nous avons également acheté Pirelli, qui s'est transformé pour se concentrer sur les pneus haut de gamme (véhicules de sport) et de grande taille (SUV) où il profite de sa notoriété, de son avance technologique et de ses dépenses supérieures en R&D pour afficher des marges confortables. Pour financer ces achats, nous avons vendu une petite partie des titres SAP et AXA détenus en portefeuille.

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Aviva Valeurs Immobilières - FR0000095465

Société de gestion

Gérant(s)

Frédéric TASSIN
Françoise LABBÉ

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
12.57% 5,65% 14,75% 14,47%

Éligibilité Assureurs

Cardif, CD Partenaires, Nortia, Sélection 1818, Swiss Life, Générali, Skandia

Contacts Commerciaux

Véronique CHERRET01 76 62 91 38
Saïd AHMED-BELBACHIR01 76 62 91 21
Pierre BOURLIER01 71 26 02 63
Abdelnabi CHABANE01 76 62 90 55
Charles DE SOLAGES01 71 26 02 77

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Octobre

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Axiom Equity - FR0011689389

Société de gestion

Gérant(s)

Philip HALL
Adrian PATURLE

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
13.57% -4,52% 1,92% -

Éligibilité Assureurs

Cardif, Cortal Consors, Nortia, Aprep Axa Thema, Ageas, CD Partenaires Selection 1818, Antin Epargne Pension, Orelis, Spirica, Nortia Invest, Finaveo, Swisslife

Contacts Commerciaux

Bertrand WOJCIECHOWSKI06 79 11 31 33

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois d'Octobre

Les actions financières européennes ont baissé pendant le mois d'octobre, l'indice bancaire SX7R a perdu 1,31% sur la période tandis que les indices nonfinanciers étaient en hausse.

La saison des publications du Q3 vient de démarrer avec dans l'ensemble de très bons résultats.

Cette dynamique positive sur le secteur se poursuit et s'est traduite au cours du mois par une forte compression des spreads sur les obligations subordonnées.

Le rendement des AT1 est maintenant en dessous des dividendes des actions bancaires ce qui soulève la question de la valorisation des actions de banques européennes qui semblent dorénavant bon marché pour les investisseurs crédit.

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BNP Paribas Aqua - FR0010668145

Société de gestion

Gérant(s)

Hubert AARTS

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
11.16% 12,04% 12,53% 14,46%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Aprep, Ageas, Cardif, Finaveo, CD Partenaires, Nortia, Selection 1818, Generali, Swisslife

Contacts Commerciaux

Diane CHEMLA06 30 75 91 26
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Vania ANGUELOVA06 69 29 23 63
Marina PADELO01 58 97 60 71

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois de Septembre

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BNY Mellon Global Equity Income Fund - IE00B3V93F27

Société de gestion

Gérant(s)

Nick CLAY

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
3.01% 9,20% 14,61% 14,58%

Éligibilité Assureurs

ACMN, Axa Thema, Generali, Finaveo, Selection 1818, Nortia...

Contacts Commerciaux

Violaine DE SERRANT07 76 72 60 58
Laurent LECA06 11 76 00 97

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois de Novembre

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Comgest Monde - FR0000284689

Société de gestion

Gérant(s)

Céline PIQUEMAL-PRADE

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
20.34% 3,13% 11,75% 17,54%

Éligibilité Assureurs

ACMN Vie, Ageas (ex-Fortis), Allianz via AVIP, Assurance Epargne Pension, Axa Thema, Banque Leonardo Partenaires, Cardif, Cardif Luxembourg, CD Partenaires, Cortal Consors, Finaveo, Nortia via AEP, Nortia via La Mondiale, La Mondiale Partenaires, Robeco, Sélection 1818, Skandia, Sogecap, Swiss Life, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Sébastien DE FROUVILLE06 22 73 50 31

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Octobre

Les marchés mondiaux continuent de progresser et sont désormais clairement en territoire inconnu depuis le net rebond de septembre. La Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon maintiennent le statu quo (après avoir précédemment relevé les taux) tandis que la Banque d'Angleterre a décidé de relever à son tour ses taux directeurs. Toutes, à l'exception de la Banque du Japon, ont signalé une réduction du programme d'assouplissement quantitatif via les rachats d'actifs, ce qui pourrait revenir à faire du surplace dans un océan de liquidités. Si l'on coupe progressivement le robinet des liquidités, il faudra s'appuyer davantage sur l'économie réelle qui, comme le montrent les résultats des récents trimestres, semble heureusement faire preuve d'un grand dynamisme.

Ce mois-ci, le fonds a produit une performance spectaculaire, s'élevant à plus du double de celle de l'indice MSCI AC World. Plus spécifiquement, le fonds a bénéficié de la surpondération du Japon, en forte hausse, et des technologies de l'information, qui ont généré de solides performances. Comme prévu, la surperformance du fonds provient pour l'essentiel de notre sélection de titres, notamment dans l'industrie, les biens de consommation courante et les technologies de l'information.

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CPR Silver Age - FR0010836163

Société de gestion

Gérant(s)

Vafa AHMADI

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
10.7% -6,83% 14,43% 9,24%

Éligibilité Assureurs

CD Partenaires, Nortia, UAF Patrimoine

Contacts Commerciaux

Vincent ROYNEL06 18 98 08 99
Josselin BETESTA06 78 68 47 22
Claude GUILLERMAS06 46 13 20 25
Hubert SEGURA06 23 47 46 76

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois de Novembre

Les marchés actions ont poursuivi sur leur lancée en novembre, portés par des bons chiffres économiques et une dynamique de bénéfices bien orientée. Les actions américaines ont continué leur rallye (en devise locale) et atteint de nouveaux plus hauts. En dépit de l'apprécia>on du yen contre dollar, les valeurs japonaises ont également clôturé en forte hausse, dopées par la robustesse des données économiques et des résultats de sociétés. En revanche, les marchés européens accusent un repli de 2% en euro. Les politiques monétaires et gouvernementales sont restées au premier plan de l'actualité de novembre. En Europe, Angela Merkel a proposé au SPD de former une grande coalition, pendant qu'un accord sur les sujets de la première phase des négociations du Brexit apparaît comme imminent. Enfin, deux propositions différentes d'allègement de la fiscalité sont examinées par le Congrès américain.

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Echiquier Agressor - FR0010321802

Société de gestion

Gérant(s)

Guillaume DALIBOT

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
9.31% 0,76% 12,52% 3,60%

Éligibilité Assureurs

Sélection 1818, Generali, Axa, CARDIF, Swisslife, VIE PLUS...

Contacts Commerciaux

Cyril HOURDRY06 17 68 72 20
Teddy COGNET06 98 89 88 33
Yann LOUIN06 31 29 34 85
William DURANDET06 47 75 52 40

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois de Novembre

En novembre, la performance d'Echiquier Agressor a été pénalisée par la communication décevante d'ALTICE.

Alors que le groupe a rassuré sur ses perspectives aux Etats-Unis, il a annoncé que le redressement de SFR serait plus long que prévu. Pour y parvenir, l'actionnaire majoritaire du groupe a décidé de s'impliquer plus fortement et de s'entourer de ses plus fidèles collaborateurs.

Contrairement à d'autres sociétés en difficulté, ALTICE est dirigée par un manager dont les intérêts personnels sont alignés avec ceux des actionnaires minoritaires.

Si cela ne garantit pas le redressement, cet élément est pour nous fondamental. Bien qu'une correction du titre soit méritée, celle-ci nous paraît excessive.

Nous restons très vigilants sur l'application stricte de la stratégie de redressement de SFR. Nous avons décidé de conserver, pour le moment, cette position qui devrait rester volatile, en attendant les premiers signes d'amélioration.

Echiquier Agressor régresse de -3,75% sur le mois et progresse de 9,29% depuis le début de l'année.

EdR Fund Big Data - LU1244893696

Société de gestion

Gérant(s)

Jacques-Aurélien MARCIREAU
Nan ZHANG

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
10.62% 17,03% --

Éligibilité Assureurs

APREP DIFFUSION ,AXA THEMA, CARDIF, CD PARTENAIRES, FINAVEO, GENERALI PATRIMOINE, NORTIA, SELECTION 1818, SKANDIA, SWISSLIFE,UAF LIFE PATRIMOINE, VIE PLUS

Contacts Commerciaux

Michel DINET01 40 17 69 44
Mirko CESCUTTI01 40 17 26 47
Bertrand CONCHON01 40 17 22 64
Maxime AVERSO01 40 17 25 16
Mathilde POULMARCH01 40 17 22 98

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Note Morningstar Fonds trop récent
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Commentaire du mois de Novembre

Les valeurs de la thématique se sont inscrites en légère baisse, entrainées par la partie technologique de l'univers d'investissement. Au centre de nos préoccupations du mois se trouvaient les recherches sur l'impact de la RGPD, la nouvelle réglementation européenne sur la protection des données. Cette dernière vise à donner à chaque consommateur le droit d'accéder, retirer, modifier et savoir ce qui est fait avec ses données. Les données non-anonymes de l'utilisateur ne pourront plus faire l'objet de traitement informatique sans son consentement explicite. La directive impose de lourdes contraintes organisationnelles aux sociétés qui opèrent en Europe pour se mettre en conformité. Elle vise également à créer les conditions d'un très fort investissement en cybersecurité : ainsi, une brèche dans les systèmes d'information non déclarée dans les 72H pourra faire l'objet d'une sanction allant jusqu'à 4% du chiffre d'affaires de la société. Une société comme Varonis System, présente en portefeuille, a bénéficié pleinement de cet environnement pour sa solution Datavantage. Nous avons réduit la position sur le titre après une progression de plus de 60% de la société depuis le début de l'année. Au cours du mois passé, nous noterons la bonne performance de Netapp et de Nordstrom. Inversement, Criteo, sans nouvelle significative, a continué sa chute. Nous maintenons notre position et notre confiance dans les fondamentaux de la société, actuellement obscurcis. Nous avons en revanche renforcé notre investissement dans la société Manhattan Associates dans le domaine des logiciels d'optimisation d'entrepôts.

EdR Fund US Value - LU1103303167

Société de gestion

Gérant(s)

Christophe FOLIOT
Adeline SALAT-BAROUX

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
-5.21% 25,17% -4,44% 21,47%

Éligibilité Assureurs

Generali patrimoine, Axa Thema, Cardif , Selection 1818, Vie plus, Skandia, Aprep, UAF patrimoine, Oradea

Contacts Commerciaux

Michel DINET01 40 17 69 44
Mirko CESCUTTI01 40 17 26 47
Bertrand CONCHON01 40 17 22 64
Maxime AVERSO01 40 17 25 16
Mathilde POULMARCH01 40 17 22 98

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Note Morningstar **
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Commentaire du mois d'Octobre

Les marchés actions américains ont continué leur progression au cours du mois, dans un contexte marqué par la bonne tenue des chiffres économiques. Le fonds US Value a sous-performé son indice de référence au cours du mois d'octobre, en dépit d'une remontée des taux longs américains et de la poursuite de la hausse du pétrole.

En effet, les valeurs énergétiques continuent d'afficher des performances décevantes, le secteur baisse sur le mois, alors que tous les indicateurs sont bien orientés : résultats en ligne, le pétrole termine le mois au-dessus de 54$ (WTI), que les stocks de pétrole américains continuent de reculer et que l'activité de forage reste contenue.

Mais le fonds a surtout été pénalisé par la contreperformance de nos valeurs américaines de pharmacie de spécialité (Allergan, Endo) et de biotechnologie (Gilead) : en particulier, Allergan a souffert d'une forte compression de multiple après la perte d'un brevet pour un médicament représentant 10% des ventes et pour lequel un générique n'est pas encore disponible ; le titre traite désormais à 10x les résultats attendus pour 2018.


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FCM Robotique - FR0012417350

Société de gestion

Gérant(s)

Gaël FAIJEAN

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
26.27% 8.24% --

Éligibilité Assureurs

AEP, AG2R La Mondiale, Ageas, APREP, CD Partenaires, Finaveo, APICIL, Nortia...

Contacts Commerciaux

Pascal CHIARLA01 58 56 38 81

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois de Novembre

Le mois de novembre a été assez agité en dessinant une sorte de W inversé avec un euro qui progresse contre les différentes devises, dont plus de 2% contre le dollar.

FCM Robotique s'est bien comporté dans cette mer agitée et termine ce mois à +0.4% (part I) portant sa performance annuelle à 28,5% (part I).

Nous entamons le dernier mois de l'année et c'est une période propice au bilan et aux perspectives alors que FCM Robotique va fêter ses 3 ans en janvier prochain.

Depuis que nous avons débuté la réflexion sur cette thématique de la robotique, de l'automatisation et de l'intelligence artificielle (IA) en 2014, la situation a radicalement changé mais notre définition de cette thématique n'a pas pris une ride, et s'avère même encore plus pertinente pour ne pas se perdre dans l'avalanche de communication ou tout devient robotique et IA. Il y a seulement 3 ans, les industriels actifs dans ce domaine étaient perçus comme des fournisseurs de capacités supplémentaires pour l'industrie automobile dans quelques pays développés. La réalité est aujourd'hui totalement différente.

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Fidelity Global Dividend - LU0772969993

Société de gestion

Gérant(s)

Daniel ROBERTS

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
3.49% 4,20% 13,19% 19,32%

Éligibilité Assureurs

Selection 1818, Thema, Cardif, APREP, Nortia

Contacts Commerciaux

Cédric MICHEL06 80 18 09 53
Mathieu DUBALLET06 71 09 13 65
Christophe FERNANDES06 75 73 22 70
Nishu KAUR-KRISHAN06 03 28 03 19

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois d'Octobre

Principales positions (% actif net) (31/10/2017):

DIAGEO PLC 4,6 %

WOLTERS KLUWER NV 4,2 %

RELX NV 4,1 %

US BANCORP DEL 4,0 %

JOHNSON & JOHNSON 4,0 %


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GemEquity - FR0011268705

Société de gestion

Gérant(s)

Bruno VANIER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
28.47% 8,39% 6,93% 7,14%

Éligibilité Assureurs

Ageas, Allianz Arcalis, Axa Thema, Cardif, Finaveo, Generali Patrimoine, La mondiale, Lombard International Assurance, Nortia, Orelis, Primonial, Sélection 1818, Spirica, Swiss Life...

Contacts Commerciaux

Michel AUDEBAN06 85 83 26 73

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Note Morningstar *****
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Commentaire du mois de Novembre

En novembre, GemEquity baisse de 0,7% vs. -2,1% pour son indice de référence, le MSCI Emerging index (dividendes réinvestis).

Au cours du mois, nous profitons des très belles performances de certaines de nos valeurs comme Tencent en Chine (très bonne réaction sur des chiffres meilleurs qu'attendus), Vakrangee en Inde (voir focus valeur) et Sberbank en Russie (dividende plus élevé que prévu). A contrario, le fonds est affecté par la contre-performance de Lojas Americanas (résultats décevants, position réduite).

Depuis création, la performance annualisée s'établit à +10,6%(part I) et +9,7% (part R) vs. +6,0% pour l'indice et +4,5% pour la moyenne de la catégorie.

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Janus Global Life Sciences Fund - IE0002122038

Société de gestion

Gérant(s)

Andrew ACKER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
17.23% -15,20% 5,45% 32,63%

Éligibilité Assureurs

AEP, Spirica, Swiss Life

Contacts Commerciaux

Charles-Henri HERRMANN01 53 05 41 34
François L'HENORET01 53 05 41 46
Emilie MASSABIE01 53 05 41 45

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois d'Octobre

Sur le mois d'octobre, le Fonds a sous-performé son indice de référence, le MSCI World Health Care Index. Les positions du portefeuille dans la biotechnologie et l'équipement médical figurent parmi les principales contributions négatives à la performance ; en revanche, nos positions dans la technologie médicale et la distribution ont été favorables en termes de performance relative.

Nous pensons que les perspectives restent favorables pour le secteur de la santé. Un nombre croissant d'entreprises de biotechnologie continue de développer des traitements pour les patients dont les besoins médicaux sont toujours non satisfaits. Cette dynamique d'innovation, couplée à l'engagement de la FDA a mettre ces thérapies rapidement sur le marché, constitue un facteur de croissance pour le secteur. En août, par exemple, la FDA a validé le premier traitement pour le cancer à base de cellules souches, une thérapie CAR T-cell de Novartis, dont l'efficacité est remarquable chez les patients en pédiatrie atteints de formes sévères de leucémie.

Pur plus d'informations, cliquez sur le reporting.

JPM Emerging Markets Small Cap - LU0318933487

Société de gestion

Gérant(s)

Amit MEHTA
Austin FOREY

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
15.35% 13,33% 2,96% 21,47%

Éligibilité Assureurs

Vie Plus, Primonial, Generali,Cardif

Contacts Commerciaux

Stéphane VONTHRON01 40 15 45 05
Audrey PAULY01 40 15 50 62
Alexis JARNOUX01 40 15 50 14
Louis-Charles NÉROT01 40 15 42 49

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois de Septembre

- Marchés : Les petites capitalisations des marchés émergents ont marqué le pas en septembre (0,0 % en USD), clôturant le mois inchangées. L'indice MSCI EM Small-Cap a généré une performance de +22,5 % en glissement annuel depuis le début de l'année.

- Contributeurs : La sélection de titres au Brésil.

- Détracteurs : La sélection de titres en Chine.

- Perspectives : L'accélération de la croissance mondiale et la faiblesse du rendement du dollar se sont révélées favorables aux marchés autres que le marché américain, les marchés émergents ayant enregistré la meilleure performance. La vigueur est d'autant plus remarquable au vu de l'escalade du risque géopolitique lié aux lancements de missiles nord coréens et aux dissensions avec le gouvernement américain.

Nous pensons que les caractéristiques fondamentales de la solide performance des marchés émergents ne devraient pas évoluer avant un certain temps et que, par conséquent, les actions émergentes s'inscrivent dans une tendance haussière durable, entrecoupée de quelques épisodes de volatilité qui constitueront des points d'entrée adéquats pour les investisseurs cherchant à renforcer leur exposition.

JPMorgan Global Healthcare - LU0432979614

Société de gestion

Gérant(s)

Anne MARDEN
Premal PAJWANI

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
5.66% -12,89% 13,77% 38,94%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Skandia, Aprep, CD Partenaires, Nortia, Primonial, UAF Life Patrimoine...

Contacts Commerciaux

Stéphane VONTHRON01 40 15 45 05
Audrey PAULY01 40 15 50 62
Alexis JARNOUX01 40 15 50 14
Louis-Charles NÉROT01 40 15 42 49

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois de Septembre

- Marchés : Le secteur de la santé a sous-performé les marchés actions durant le mois. Le sous-secteur des biotechnologies a généré la meilleure contribution positive, tandis que les soins de santé et les technologies médicales ont pesé sur la performance d'ensemble.

- Contributeurs : La sélection de titres dans les technologies médicales.

- Détracteurs : La sélection de titres tels que Intercept Pharmaceuticals, Allergan, TherapeuticsMD et DexCom.

- Perspectives : L'environnement demeure attractif pour le secteur de la santé à la faveur des spectaculaires progrès de la science et de la technologie, du vieillissement des populations et de la demande mondiale. S'agissant des médicaments, nous n'anticipons pas de changements structurels majeurs dans la tarification des thérapies innovantes. Toutefois, nous nous attendons à une concurrence tarifaire persistante dans les catégories de médicaments « encombrées » dont les résultats ne présentent que de faibles différenciations cliniques. Ainsi, nous continuons de privilégier les entreprises qui proposent des solutions thérapeutiques innovantes et répondant à des besoins médicaux non satisfaits. L'innovation au service de nouveaux médicaments dans les domaines des besoins médicaux sans option thérapeutique demeure extrêmement porteuse, les avancées scientifiques et technologiques se traduisant par de meilleurs taux de réussite sur le long terme.

Lombard Odier Funds-Golden Age - LU0161986921

Société de gestion

Gérant(s)

Johan UTTERMAN

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
22.29% -8,90% --

Éligibilité Assureurs

SwissLife, La Mondiale, Allianz Luxembourg, CD Partenaires, AEP, SPIRICA, AGEAS...

Contacts Commerciaux

Vincent ARCHIMBAUD01 49 26 46 87
Matthieu BATH01 49 26 46 76
Jérémie MREJEN06 84 76 48 27

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois de Septembre

LO Funds–Golden Age a gagné 1,06% en septembre, sous performant son indice de référence de 1,18%. Les trois principaux moteurs de performance ont été AbbVie (ABBV), Ameriprise Financial (AMP) et LVMH (MC FP).

Les trois principaux freins à la performance ont été Allergan (AGN), Henry Schein (HSIC) et AIA Group (1299 HK). AbbVie a réglé un procès avec Amgen concernant le brevet du médicament Humira, retardant ainsi la concurrence des biosimilaires contre son produit phare. LVMH a probablement profité du léger affaiblissement de l'euro, ainsi que des déclarations positives d'autres sociétés des produits de luxe comme Swatch.

Henry Schein a succombé aux inquiétudes excessives concernant la concurrence d'Amazon dans la distribution de produits dentaires. En septembre, l'énergie, l'industrie et la finance ont produit les meilleures performances sectorielles au sein de l'indice MSCI Monde. A l'inverse, les secteurs de l'immobilier, des biens de consommation de base et des services publics ont fermé la marche.

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M&G Global Dividend Fund - GB00B39R2S49

Société de gestion

Gérant(s)

Stuart RHODES

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
6.1% 19,61% -1,94% 9,58%

Éligibilité Assureurs

AEP, Allianz, Aprep, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Sélection 1818, Skandia, Swisslife...

Contacts Commerciaux

Brice ANGER01 71 70 30 21
Benjamin DE FROUVILLE01 71 70 30 23
Alice FAURE01 71 70 30 24
Adrien BARBANCHON01 71 70 30 25
Thomas D'HAUTEVILLE01 71 70 30 20

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Commentaire du mois d'Octobre

• Le fonds a progressé mais a sous-performé l'indice MSCI AC World, ses positions énergétiques ayant concédé une partie du terrain gagné en septembre.


• Le gérant a continué de constituer la position sur Roche et a achevé la vente de celle sur AbbVie.


• Visa, Pembina Pipeline et Las Vegas Sands ont relevé leurs dividendes.


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NN Global High Dividend - LU0146257711

Société de gestion

Gérant(s)

Bruno SPRINGAE
Kris HERMIE

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
2.49% 11,80% 5,21% 15,29%

Éligibilité Assureurs

En cours - Consulter NN IP

Contacts Commerciaux

Gilles DARDE01 56 79 34 50
Anthony GUERRA01 56 79 34 50

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Commentaire du mois de Novembre

Notre stratégie Global High Dividend a surperformé l'indice MSCI World Net de 58 pb en novembre, principalement grâce à notre sélection de titres porteuse dans les secteurs des biens de consommation cyclique et de la technologie.

Côté valeurs, Mattel a fait figure de principal contributeur au sein du portefeuille, le fabricant de jouets ayant été contacté par son concurrent Hasbro en vue d'un rachat potentiel.

Dans le secteur de la technologie, également à la faveur de l'activité fusions-acquisitions, Qualcomm, le fabricant de puces, a surperformé après avoir reçu une offre de rachat de 103 milliards USD de la part de Broadcom.

En revanche, notre sélection de titres dans le secteur de l'industrie, au sein duquel General Electric a sous-performé suite à l'annonce d'un plan de transformation qui a déçu le marché, a constitué le principal frein à la performance de la stratégie au mois de novembre.

Pictet Biotech - LU0255977455

Société de gestion

Gérant(s)

Michael SJÖSTRÖM

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
8.79% -21,72% 23,27% 40,14%

Éligibilité Assureurs

CD Partenaires, Finaveo, Generali, Sélection 1818...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Commentaire du mois d'Octobre

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Pictet Digital - LU0340554913

Société de gestion

Gérant(s)

Sylvie SEJOURNET
Nolan HOFFMEYER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
21.22% 11,57% 18,71% 18,29%

Éligibilité Assureurs

AGEAS, CD Partenaires, Finaveo, La Mondiale Partenaire, Oradea Vie...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Commentaire du mois d'Octobre

Durant la période, le fonds Digital Communication a dégagé une belle performance, supérieure à celle de l'indice MSCI World, mais légèrement en retrait de l'indice MSCI World Technology.

La publicité en ligne et le segment des SaaS (logiciels en tant que service) d'entreprise ont dégagé les meilleurs résultats du mois. Naver a réalisé une très bonne performance trimestrielle, sa filiale Line ayant bénéficié de meilleures statistiques et son activité principale s'étant montrée rentable. Twitter a également réservé de bonnes surprises, avec un taux d'engagement toujours plus élevé. En effet, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens a augmenté de 14% et les marges ont nettement progressé. Microsoft et Salesforce.com ont, pour leur part, sensiblement contribué à la performance mensuelle. Les activités de Microsoft liées au «cloud», à savoir Azure et Office 365, ont continué de se développer. Quant à Salesforce.com, il a fait l'objet d'un regain d'intérêt à l'aube de sa conférence annuelle, Dreamforce. A l'inverse, les titres liés aux voyages ont été pénalisés.

Dans le segment de l'ecommerce, Amazon s'est négocié en hausse, sur fond d'augmentation de son chiffre d'affaires. Paypal a consolidé ses gains annuels après avoir publié de bons résultats. A l'inverse, les opérateurs de réseau ont eu un impact négatif, notamment NTT, Comcast et BT.

Pictet Global Megatrend Selection - LU0386882277

Société de gestion

Gérant(s)

Hans PETER PORTNER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
12.82% 4,69% 8,15% 19,26%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia, Sélection 1818...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Commentaire du mois d'Octobre

Dans un contexte macroéconomique relativement favorable en octobre, la volatilité s'est avérée limitée. Les progrès de la réforme fiscale aux Etats-Unis ont soutenu le moral des investisseurs et l'actualité catalane n'a pas eu de répercussions majeures. Le dollar a gagné 1% face au yen et 1,4% par rapport à l'euro sur la période. Les places boursières ont toutes eu le vent en poupe (+2,3% pour le S&P 500), mais c'est le Nikkei (+8,1% en devise locale, +7,1% en dollars) qui a enregistré la plus forte hausse, profitant de la victoire de Shinzo Abe aux élections législatives. Le Hang Seng a lui aussi gagné du terrain. En Europe, le DAX, le FTSE 100 et le Stoxx 600 ont pris entre 1,8% et 3,1% en devises locales. Sur les marchés obligataires souverains, contrairement aux actions, la dette périphérique a surperformé celle des marchés «core». Cette dernière a fluctué au cours du mois, réagissant notamment à la perspective d'un changement de présidence de la Fed et à l'actualité en Catalogne.

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Pictet Security - LU0270904781

Société de gestion

Gérant(s)

Yves KRAMER
Frédéric DUPRAZ

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
10.02% 2,57% 16,44% 21,64%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Nortia, Sélection 1818, Skandia...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Commentaire du mois d'Octobre

Le fonds a sensiblement surperformé le marché actions mondial le mois dernier. Tous les segments ont apporté une contribution positive.

Le sous-segment des services de sécurité a été le meilleur contributeur relatif, suivi de celui des produits de sécurité informatique et de sécurité physique.

Au niveau des entreprises, 3M (produits de sécurité physique) a le plus contribué à la performance, grâce à la solidité de ses résultats trimestriels liée à l'embellie des produits ayant un cycle de vie court. Stanley Black & Decker (produits de sécurité physique) a également dégagé de bons résultats. De même, les entreprises actives dans le traitement sécurisé des paiements ont apporté une contribution importante, notamment Global Payment et Total System Services (services de sécurité).

A l'inverse, Valeo (produits de sécurité physique) a pénalisé le fonds, suite à des ventes décevantes. Assa Abloy et Allegion (surveillance et équipements de contrôle d'accès) ont également enregistré de mauvais résultats suite à une croissance des bénéfices défavorable aux Etats-Unis. Ces deux sociétés ont aussi été pénalisées par une offre de main d'oeuvre limitée et, partant, par des retards dans le déploiement de projets.

Pictet Water - LU0104884860

Société de gestion

Gérant(s)

Hans PETER PORTNER
Philippe ROHNER
Arnaud BISSCHOP

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
8.99% 9,16% 10,44% 15,63%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia, Sélection 1818...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Commentaire du mois d'Octobre

Dans un contexte macroéconomique relativement favorable en octobre, la volatilité s'est avérée limitée.

Les progrès de la réforme fiscale aux Etats-Unis ont quelque peu soutenu le moral des investisseurs et l'actualité catalane n'a pas eu de répercussions majeures. Le dollar a gagné 1% face au yen et 1,4% par rapport à l'euro sur la période.

Les actions ont globalement eu le vent en poupe (+2,3% pour le S&P 500), mais c'est le Nikkei (+8,1% en devise locale, +7,1% en dollars) qui a enregistré la plus forte hausse, profitant de la victoire de Shinzo Abe aux élections législatives.

Le Hang Seng a lui aussi gagné du terrain. En Europe, le DAX, le FTSE 100 et le Stoxx 600 ont pris entre 1,8% et 3,1% en devises locales.

Sur les marchés obligataires souverains, contrairement aux actions, la dette périphérique a surperformé celle des marchés «core».

Cette dernière a fluctué au cours du mois, réagissant notamment à la perspective d'un changement de présidence de la Fed et à l'actualité en Catalogne.

Russell Global Defensive Equity Fund - IE00B95LZY92

Société de gestion

Gérant(s)

Graeme ALLAN

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
8.26% 6,12% 10,57% 19,78%

Éligibilité Assureurs

Generali, Cardif, Axa Thema

Contacts Commerciaux

Michaël SFEZ06 19 16 03 24
Nadia THURY06 81 35 07 09

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Commentaire du mois d'Octobre

Le Fonds a devancé son indice de référence en octobre.


La sélection parmi les petites et moyennes capitalisations a été porteuse sur le mois.


Au niveau sectoriel, nos positions sur la consommation discrétionnaire, les valeurs industrielles, et les matériaux (par le biais de Fanuc et Sherwin-Williams, entre autres) ont donné lieu à des gains significatifs.


Cependant, ils ont été légèrement contrebalancés par la sous-pondération du secteur de la technologie dans le fonds.


La surpondération de la santé a également été légèrement négative.

SLF (F) Equity Euro Zone Minimum Volatility - FR0010645515

Société de gestion

Gérant(s)

Jaimy CORCOS
Didier CORBET

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
12.41% -5,92% 12,66% 8,26%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Swiss Life, APREP, Nortia, Sélection 1818, Sogecap, BFCM, Fortuneo, Binck Bank

Contacts Commerciaux

Marie-Valérie TEXIER06 75 32 79 76
Constance VEDIE06 20 93 54 09
Romain DE BECO06 34 19 33 81
Alexis AUDURIER07 78 02 79 91
Emmanuella PILLEUX06 64 70 49 24

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Note Morningstar *****
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Commentaire du mois d'Octobre

En octobre, le principal moteur de performance provient de l'allocation sectorielle alors que la sélection de titre a été pénalisante.

D'un point de vu sectoriel, les financières ainsi que la santé ont été les deux plus gros contributeurs positifs alors que la sélection des titres effectuée sur la consommation discrétionnaire a été le principal point négatif.

Templeton Emerging Markets Fund - LU0188151921

Société de gestion

Gérant(s)

Mark MOBIUS
Dennis LIM
Tom WU

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
18.78% 19,90% -11,04% 4,09%

Éligibilité Assureurs

AEP, Allianz VIP, Axa Thema, Cardif, Finaveo & Associes, Premium Line, Primonial, Selection 1818, Skandia Old Mutual, Spirica, Swisslife, Vie Plus Suravenir

Contacts Commerciaux

Jean-François MICHELITZ06 89 50 15 31
Guillaume GERRY06 72 52 64 60
Damien ROUX06 71 29 30 22

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois d'Octobre

Le fonds a progressé au mois de septembre, notamment grâce aux positions en Corée du Sud, Russie, Chine et Brésil. Taïwan a été le principal détracteur en raison de plusieurs sociétés IT qui ont connu des chutes significatives. L'Afrique du Sud et l'Inde ont également pesé sur la performance absolue. D'un point de vue sectoriel, la consommation discrétionnaire, les technologies de l'information et l'énergie ont été les pricnipaux contributeurs sur le mois. L'industrie, les matériaux et la santé ont été les principaux détracteurs.

THEAM Quant Equity Europe Guru - LU1235104020

Société de gestion

Gérant(s)

Henri FOURNIER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
14.45% -8,62% 15,54% -

Éligibilité Assureurs

Cardif, Generali, Swisslife, Skandia, Suravenir

Contacts Commerciaux

Aurélien DE FONSCOLOMBE06 99 01 45 84
Jéremy SUISSA06 45 14 77 61

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois d'Octobre

Dans un contexte plutôt calme, le marché, en forte hausse depuis le début de l'année, a continué sur sa tendance sur le mois d'octobre : +1,9 %.

Le fonds a surperformé le Stoxx Europe 600 sur ce mois, ainsi que depuis le début d'année. La surperformance de notre stratégie s'explique par les facteurs suivants :

- Notre sélection au sein du secteur "Voyage et loisirs" a surperformé celle du benchmark (+7,5 % contre +4,9 %), ce qui a été amplifié par notre forte sur-allocation (+5,8 %).
- Au sein des secteurs "Santé" et "Biens et services industriels", notre choix d'actions a surperformé de resp. 2,0 % et 1,1% avec par exemple les bonnes performances d'ABERTIS INFRAESTRUCTURAS (+8,6 %, avec un poids de 2,1 %) et d'ASHTEAD GROUP (+7,8 %, pondérée à 1,8 %).
- En Allemagne, notre sélection d'actions a surperformé de 2,8 % avec par exemple les bonnes performances de DEUTSCHE LUFTHANSA (+16,6 %, allouée pour 1,9 %) et de COVESTRO (+13,2 %, avec un poids de 2,8 %).
- BNP Paribas GURU® Europe Index n'était pas exposé au secteur "Banques" (contre 13,3 %), qui a moins bien performé que l'indice de référence (de -3,2 %).

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Threadneedle (Lux) American Fund - LU0198731290

Société de gestion

Gérant(s)

Nadia GRANT

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
21.29% 3,78% 1,71% 9,17%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Philippe Lorent01 56 60 51 24

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois d'Octobre

• Le S & P 500 a progressé de 2.3% en dollars en octobre.


• Le fonds a surperformé l'indice de référence S&P 500 de 120 points de base sur la période.


• Outlook : A l'approche du premier anniversaire de l'élection du Président Trump, les indicateurs montre une croissance toujours stable et un renforcement de l'activité économique en dépit des récentes catastrophe naturelles. Dans la sphère politique, la chambre des représentants et le sénat ont récemment fait des progrès sur la réforme de la fiscalité, et ce, sans le soutien des démocrates, fournissant aux acteurs domestiques des premiers signes d'optimismes après des débuts ternes suite à l'annonce de la réforme

Trusteam ROC - FR0010981175

Société de gestion

Gérant(s)

Jean-Sébastien BESLAY
Claire BERTHIER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
2.99% 5,74% 13,05% 19,28%

Éligibilité Assureurs

Generali, Aprep, Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Nortia, Swiss Life...

Contacts Commerciaux

Jérôme BLANC01 42 96 67 06
Christophe JACOMINO01 42 96 40 16
Antoine DUMONT01 42 96 40 18

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Commentaire du mois de Novembre

Sur ce mois de novembre 2017, Trusteam ROC est en baisse de -0.50% légèrement en dessous de son indice de référence, le MSCI World € NR, qui perd 0.18%.

Contrairement aux prédictions exagérées du marché, les publications de KOHL'S (+15%), NORDSTROM (+15%) et surtout WALMART (+11%) montrent que le secteur de la distribution traditionnelle n'a pas été tué par Amazon.

La croissance du géant américain s'est accélérée au dernier trimestre à 4.2%, bien au-dessus de ce qu'attendait le consensus.

Cette surprise positive est liée à d'importants investissements dans sa culture client qui améliorent l'expérience en magasin : les clients achètent plus (panier moyen en hausse de 1.2%) et plus souvent (hausse du trafic en magasin de 1.5%).

La division e-commerce accélère et affiche même des taux de croissance de plus de 50%, supérieurs à ceux d'Amazon. En hausse de 10% le jour de la publication, le titre prend 43% depuis le début de l'année.

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