Pictet AM
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.

Les Gérants vous parlent

OPCVM Actions(cliquer sur le fonds de votre choix)

Voir + OPCVM PEA
Voir + OPCVM Diversifiés/Flexibles
Voir + OPCVM Obligations Convertibles
Voir + OPCVM Obligations
Voir + OPCVM Absolute Return
GO Imprimer les commentaires du mois
Toutes les informations disponibles ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir. Elles ne peuvent être considérées comme étant un conseil d'investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces OPCVM présentent aucune garantie en capital. Les performances indiquées ne sont pas garanties. **
 

Athymis Millennial - FR0013173374

Société de gestion

Gérant(s)

Gestion Collégiale

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
9.85% 20.53% 25.12% -11.76%

Éligibilité Assureurs

Generali, Axa Thema, Cardif, Swiss Life, Nortia, Intencial, Ageas, Spirica, Finaveo, UNEP...

Contacts Commerciaux

Baptiste VITAL07 70 27 83 40

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Entre le retour à la croissance économique et l'arrivé progressive d'une inflation contrôlée, le mois de mars est marqué par le « reflation Trade ». Les valeurs values ou cycliques sont ainsi favorisées aux détriments des valeurs de croissance. Dans ce contexte, votre fonds Athymis Millennial s'apprécie de 3,13%, tiré principalement par les valeurs portées par la dynamique de réouverture de l'économie.

Même si elles ont été quelque peu délaissées par les investisseurs, les valeurs de croissance continuent de publier des résultats au dessus des attentes. Adobe affiche ainsi une croissance de 14% contre une anticipation à 12%. Chewy, le leader du e-commerce animalier affiche une croissance de 51% et réussit à rester rentable malgré une anticipation déficitaire par le consensus. Le groupe voit une amélioration de ses marges à travers la performance de ses nouveaux verticaux que sont les consultations de télé vétérinaire et les ventes de médicaments animaliers.

Toutes les valeurs chinoises détenues en portefeuille ont dépassé les attentes lors de leurs publications. JD.com affiche une croissance de son CA de 31% à 34 milliards de dollars. Tencent publie une croissance de 26% et rassure les investisseurs quant à sa communication avec les autorités chinoises à un moment où les grands de la tech chinoise sont sous pression.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Aviva Grandes Marques ISR - FR0011586544

Société de gestion

Gérant(s)

Xavier LAURENT

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
12% 8.39% 24.76% -6.42%

Éligibilité Assureurs

Nortia, Swiss Life, Cardif, Générali

Contacts Commerciaux

Véronique CHERRET01 76 62 91 38
Saïd AHMED-BELBACHIR01 76 62 91 21
Abdelnabi CHABANE01 76 62 90 55
Charles DE SOLAGES01 71 26 02 77

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Les grandes marques jouissent d'un pouvoir d'attraction durable auprès de leurs clients et de la maîtrise des prix de vente dans des contextes économiques variés. Ces sociétés peuvent proposer des produits qui sont particulièrement prisés par les clients grâce à une innovation poussée et une numérisation de plus en plus forte. L'identification à la marque par le consommateur est forte, ce qui assure une fidélisation accrue et donc une croissance stable dans la durée. Les grandes marques savent transmettre et faire adopter des évolutions majeures de leurs produits à leurs clients et préserver leurs marges élevées.

Sony occupe la première place sur le marché mondial des capteurs d'image pour smartphones avec 44% de part de marché en termes de chiffre d'affaires. Alors que la concurrence sur le marché des capteurs d'image pour smartphones s'élève sous la pression de Samsung, OmniVision et SK Hynix, le groupe japonais cherche de nouveaux débouchés ses capteurs d'image CMOS utilisés dans les smartphones. Sony a récemment développé un capteur pour automobile capable de mesurer la distance des objets jusqu'à 300 mètres de distance, une technologie cruciale pour les futurs véhicules automatisés. Le capteur mesure le temps de retour de la lumière réfléchie. Il sera incorporé dans le lidar, une technologie de style radar qui utilise la lumière pour aider les véhicules automatisés à « reconnaître » la route et les objets. Une puce, capable de détecter même la faible lumière, est combinée avec des circuits logiques.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

AXA Europe Small Cap - FR0000170516

Société de gestion

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
5.97% 4.22% 26.05% -12.93%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, Generali...

Contacts Commerciaux

Nicolas LHOMME06 89 33 64 64
Guillaume THIEVIN06 08 49 58 17
Valentin BRAMI06 30 19 39 96
Alice FAURE06 67 69 61 31
Alexandre PETITGENET06 45 29 91 78
Raya BENTCHIKOU01 44 45 67 36
Virginie CHEVALIER06 81 06 62 57

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Si les turbulences de la fin du mois dernier se sont soldées par une nouvelle hausse des indices boursiers en février marquant même de nouveaux points hauts, la rapidité avec laquelle sont remontées les courbes de taux a révélé quelques signes de fébrilité de la part des investisseurs. En effet, le 10 ans US est venu tester les niveaux de 1,6%, le seuil de 2% étant identifié comme critique pour les valorisations actuelles des actions. Malgré cela, l'optimisme lié d'une part à une reprise macro-économique rapide dopée par les largesses monétaires et fiscales ainsi que par les plans de relance, et d'autre part à une accélération des stratégies de réouverture comme on a pu le voir au Royaume-Uni sur fond de vaccination généralisée, demeure.

Février a été un mois riche de publications des résultats qui se sont dans l'ensemble avérés supérieurs aux attentes. La rotation de style des valeurs de croissance vers des valeurs plus cycliques et estampillées « value » s'est poursuivie, les paris sur les sociétés les plus exposées à la réouverture des économies étant privilégiés. Notons également que le segment du « vert », porté aux nues par les investisseurs soucieux d'accompagner les effets de la transition énergétique, a souffert.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

AXA WF Framlington Digital Economy - LU1684369710

Société de gestion

Gérant(s)

Jeremy GLEESON

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
7.05% 48.60% 27.43% 0.73%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema

Contacts Commerciaux

Nicolas LHOMME06 89 33 64 64
Guillaume THIEVIN06 08 49 58 17
Valentin BRAMI06 30 19 39 96
Alice FAURE06 67 69 61 31
Alexandre PETITGENET06 45 29 91 78
Raya BENTCHIKOU01 44 45 67 36
Virginie CHEVALIER06 81 06 62 57

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Les places boursières mondiales ont clôturé le mois de février en hausse, l'indice MSCI All Country World enregistrant un gain de 2,4 %. L'optimisme à l'égard des programmes de vaccination à travers le monde et les espoirs d'une solide reprise économique ont fortement soutenu le marché. Cependant, une rotation sensible eu lieu vers la fin du mois, les valeurs de croissance faisant l'objet d'une correction tandis que les titres sous-valorisés se sont mieux comportés. Du point de vue du marché, les résultats des entreprises et les prévisions pour l'année en cours sont restés solides et ont été largement bien accueillis par le marché.

Nous avons bénéficié des résultats particulièrement solides de Hubspot, le fournisseur de logiciels de vente et de marketing basé sur le cloud, dont les dirigeants ont mis en avant une accélération de la demande de solutions marketing numériques qui devrait se poursuivre en 2021. Le fournisseur de solutions de paiement numérique PayPal a communiqué un plan ambitieux lors de sa journée dédiée aux analystes. La société a vu le nombre de ses utilisateurs augmenter considérablement ces douze derniers mois et souhaite profiter de cette occasion pour accélérer le lancement de nouveaux produits et services financiers.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

AXA WF Framlington Robotech - LU1536921650

Société de gestion

Gérant(s)

Tom RILEY

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
8.73% 32.04% 39.06% -11.94%

Éligibilité Assureurs

Ageas, Cardif, Finaveo, Nortia, Axa Thema, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Nicolas LHOMME06 89 33 64 64
Guillaume THIEVIN06 08 49 58 17
Valentin BRAMI06 30 19 39 96
Alice FAURE06 67 69 61 31
Alexandre PETITGENET06 45 29 91 78
Raya BENTCHIKOU01 44 45 67 36
Virginie CHEVALIER06 81 06 62 57

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Les marchés actions ont progressé en février 2021 (en USD), alors que la stratégie Robotech a sous-performé l'ensemble du marché. Le déploiement des vaccins contre la COVID-19 s'est poursuivi au cours du mois et, malgré les différences régionales dans le rythme des vaccinations, le marché s'est inscrit en hausse à la faveur de l'optimisme entourant la perspective d'une reprise économique mondiale et des dépenses des ménages en découlant. Vers la fin du mois, on a assisté à une rotation vers certains secteurs Value, comme l'énergie et la finance, qui se sont mieux comportés, au détriment des valeurs de croissance.

Dans l'ensemble, les résultats au cours du mois et les prévisions pour 2021 des entreprises dans lesquelles nous investissons ont été encourageants, ce qui conforte notre thèse selon laquelle 2021 sera une année de reprise. En février, plusieurs des fabricants de semi-conducteurs du portefeuille ont enregistré des performances solides, notamment ceux exposés aux marchés finaux de l'automobile et de l'industrie, comme On Semiconductor, NXP Semiconductors et Microchip. En effet, la demande est si forte dans certains cas, particulièrement pour les fournisseurs de semi-conducteurs automobiles, qu'il y a eu des pénuries de composants, ce qui contribue à créer un environnement de prix favorable pour ces sociétés.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

BGF Sustainable Energy - LU1822773807

Société de gestion

Gérant(s)

Charles LILFORD
Alastair BISHOP

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
7.64% 46.86% 26.14% -

Éligibilité Assureurs

Axa Théma, Cardif, Generali, Nortia, Suravenir, Alpheys, SwissLife, Spirica, Apicil, Ageas.

Contacts Commerciaux

Charlotte GROSSEAU01 56 43 29 26
Ivana DAVAU01 56 43 29 52
Victoire ROCHE01 44 94 29 88

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BGF World Technology - LU1822773716

Société de gestion

Gérant(s)

Tony KIM
Reid MENGE

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
2.96% 82.29% 39.08% -

Éligibilité Assureurs

Generali, Axa

Contacts Commerciaux

Charlotte GROSSEAU01 56 43 29 26
Ivana DAVAU01 56 43 29 52
Victoire ROCHE01 44 94 29 88

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNP Paribas Aqua - FR0010668145

Société de gestion

Gérant(s)

Hubert AARTS

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
13.21% 7.65% 35.47% -9.22%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Swisslife, Vie Plus, Alpheys, Nortia, Aprep, Sélection 1818, Generali, Axa Thema, Ageas, Intential, UAF Life Patrimoine, Afi ESCA

Contacts Commerciaux

Ronite OUAKI06 72 83 56 80
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Marina PADELO01 58 97 60 71

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNP Paribas Climate Impact - LU0406802339

Société de gestion

Gérant(s)

Jon FORSTER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
8.7% 20.60% 35.27% -9.62%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Ronite OUAKI06 72 83 56 80
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Marina PADELO01 58 97 60 71

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNP Paribas Energy Transition - LU0823414635

Société de gestion

Gérant(s)

Edward LEES
Ulrik FUGMAN

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
-2.06% 164.57% --

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Ronite OUAKI06 72 83 56 80
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Marina PADELO01 58 97 60 71

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNP Paribas Funds China Equity - LU0823425839

Société de gestion

Gérant(s)

David CHOA
Maxwell YANG

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
1.08% 38.55% 37.50% -13.84%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Ronite OUAKI06 72 83 56 80
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Marina PADELO01 58 97 60 71

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNP Paribas Funds Disruptive Technology - LU0823421689

Société de gestion

Gérant(s)

Pamela HEGARTY

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
7.56% 35.16% 39.82% 7.93%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Nortia, Aprep, Sélection 1818, Ageas,

Contacts Commerciaux

Ronite OUAKI06 72 83 56 80
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Marina PADELO01 58 97 60 71

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNP Paribas Health Care Innovators - LU0823416762

Société de gestion

Gérant(s)

Jon STEPHENSON

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
5.19% 9.48% 25.54% 5.24%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Nortia

Contacts Commerciaux

Ronite OUAKI06 72 83 56 80
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Marina PADELO01 58 97 60 71

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNY Mellon Mobility Innovation Fund - IE00BZ199G90

Société de gestion

Gérant(s)

Robert ZEUTHEN, CFA
Frank GOGUEN, CFA
Erik SWORDS

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
12.28% 37.10% 30.13% -

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Violaine DE SERRANT01 70 71 10 26
Marie ANTKOWIAK01 70 71 10 27

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Le secteur des semi-conducteurs et des équipements pour semi-conducteurs a été le principal contributeur relatif, principalement grâce à notre position dans ON Semiconductor. Cette société est l'un des principaux fournisseurs de l'industrie automobile avec des solutions destinées aux applications liées à la connectivité, à l'autonomie et à l'électrification. Nous pensons que la société pourrait bénéficier d'un important effet de levier opérationnel grâce à un rebond économique durable. Les métaux et les mines ont également contribué aux résultats relatifs. En particulier, notre position dans MP Materials s'est avérée positive. Cette société de matériaux à base de terres rares a été l'un des principaux contributeurs suite à l'annonce de la Chine qui envisage de restreindre les exportations de matériaux à base de terres rares vers l'industrie de la défense américaine.

À l'inverse, c'est l'automobile qui a le plus pesé sur les résultats relatifs, en raison notamment de notre position dans Tesla. Les fondamentaux de l'entreprise n'ont pas changé, pas plus que notre argumentaire d'investissement. Au cours du mois, le secteur des véhicules électriques (VE) a été mis sous pression, le marché s'étant détourné de ces solides performances en janvier. La hausse des rendements obligataires aux États-Unis et le ralentissement de la croissance en Chine en raison de la réduction des subventions locales pour les VE ont également pesé sur les performances des VE. Les instruments et composants d'équipement électronique ont été le deuxième plus grand détracteur relatif. Plus précisément, Taiyo Yuden a reculé.

Candriam Equities L Oncology Impact - LU1864481624

Société de gestion

Gérant(s)

Rudi VAN DEN EYNDE
Servaas MICHIELSSENS, PHD, CFA
Malgorzata KLUBA, PHD

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
-2.5% 28.86% --

Éligibilité Assureurs

Generali, Cardif, UNEP

Contacts Commerciaux

Sébastien RAPHANAUD06 72 00 46 83
Sonia ALOUI-MAJRI01 53 93 40 00
Adrien D’AMARZIT01 53 93 40 73
Nesrine BOUZID01 53 93 40 69
Suzanne BIZET01 53 93 41 13
Jeremy SILVERA06 87 92 46 97

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Le mois de février n'a globalement pas été facile pour les marchés boursiers. Parmi les principaux événements observés au cours du mois, citons : une correction majeure, l'émergence d'inquiétudes au sujet de l'inflation après un projet de loi de relance de 1900 milliards de dollars pour lutter contre les répercussions du coronavirus et une vente massive des valeurs technologiques. Même si notre stratégie « Oncology » et le secteur de la santé en général se sont inscrits en retrait, nous demeurons positifs à l'égard du secteur, car nous n'avons aucune raison fondamentale de changer d'opinion.

En février, le Symposium sur les cancers génito-urinaires organisé par la Société américaine d'oncologie clinique (ASCO-GU) s'est déroulé de manière virtuelle. Lors de cette conférence, Merck & Co et Eisai ont publié les données de leurs essais cliniques concernant la combinaison du Keytruda et du Lenvima dans le traitement de première ligne du cancer du rein. Présentant un taux de réponse élevé (supérieur à 70 %), la combinaison a de bonnes chances de devenir le troisième traitement par inhibition des points de contrôle immunitaires/inhibition des tyrosines kinases autorisé dans cette indication. Toutefois, cette efficacité élevée, se produit quelque peu au détriment de son profil de tolérance.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting

Carmignac Investissement - FR0010148981

Société de gestion

Gérant(s)

David OLDER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
7.64% 33.65% 24.75% -14.17%

Éligibilité Assureurs

Ageas, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Generali, Nortia, Intencial, Swiss life, Vie Plus…

Contacts Commerciaux

Ariane TARDIEU06 79 83 86 18
Arnaud LIAGRE06 89 25 52 81
Pierre ANDRIVEAU06 87 93 36 49
Sylvie TRAMIS06 85 92 32 40

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Malgré une dynamique favorable à des secteurs peu présents dans le Fonds, comme l'énergie ou la finance, nous enregistrons une performance supérieure à notre indicateur de référence sur la période.

Dans les secteurs sur lesquels nous centrons notre expertise, comme les technologies, la consommation ou la santé, notre sélection de titres nous a permis de générer une contribution positive. On notera parmi nos meilleurs contributeurs le centre de données chinois Chindata group, ou encore l'entreprise de vaccins Chongqing Zhifei. Par ailleurs, nous investissons depuis quelques mois sur des titres susceptibles de bénéficier d'une réouverture des économies, notamment dans le tourisme.

Ceux-ci ont soutenu la performance dans un contexte d'optimisme des marchés. On notera ainsi l'avancée de Booking Holdings, spécialisée dans la réservation de voyages en ligne.

CM-AM Global Gold - FR0007390174

Société de gestion

Gérant(s)

Charlotte PEURON

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
0.91% 19.13% 42.08% -13.95%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Michel MARQUES06 37 80 29 00
Valentin DERHY GENINASCA06 37 43 91 26
Pascal SCHMITTER06 30 42 63 26

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

L'or et les métaux précieux corrigent en février. Le mouvement est principalement dû à la hausse destaux d'intérêt réels américains qui ont brutalement accéléré passant de -1,03% à -0,7%. La reprise économique qui devrait accélérer au cours de l'année, l'annonce des plans de relance aux USA, les Banques Centrales toujours actives ont provoqué ainsi le rebond des anticipations d'inflation. L'or passe et s'installe sous les 1800$ l'once. L'or a également subi la rotation vers les actifs plus risqués que sont les actions.

Malgré de très bons résultats, et les politiques de retour à l'actionnaire réitéré, les sociétés productrices de métaux précieux ont été survendues. Le FTGoldMines perd en février 4,5% à 2004 points soit une baisse de plus de 32% depuis son plus haut d'août 2020 (vs -16,2% pour l'or), soit un retracement de 50% de son mouvement de hausse initié en septembre 2018 ! Compte tenu des résultats potentiels de la croissance de production attendus en 2021, cela semble exagéré.

Nous sommes confiants sur la stratégie de Kinross et nous avons renforcé notre position. Nous avons allégé Agnico Eagles dont la valorisation élevée ne pardonne aucun écart, pour renforcer Sibanye-Stillwater positionnée sur l'or et les platinoïdes.

CM-AM Global Leaders - FR0012287381

Société de gestion

Gérant(s)

Rosaine COUSIN

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
8.08% 14.29% 30.51% -2.67%

Éligibilité Assureurs

Générali, Cardif, Swiss life, Primonial, Ordea Vie, Unep, Axa Thema

Contacts Commerciaux

Michel MARQUES06 37 80 29 00
Valentin DERHY GENINASCA06 37 43 91 26
Pascal SCHMITTER06 30 42 63 26

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

La hausse des taux réels accentue la rotation vers les titres cycliques et value. Votre fonds de marques leaders majoritairement investi en titres de qualité ou bénéficiaires de la digitalisation et de la hausse du pouvoir d'achat de la classe moyenne émergente n'en profite pas pleinement. Pour autant, nous ne changeons pas notre fusil d'épaule et privilégions la qualité, condition nécessaire d'après nous à la réalisation d'une performance supérieure à celle de l'indice MSCI AC World sur un horizon à 5 ans.

La performance sur le mois est de 1,5% contre 2,4% pour l'indice.

Sans surprise, nos bancaires (JP Morgan : +14% et Morgan Stanley : +14% ) et les bénéficiaires de la réouverture (Estée Lauder +22% , hôtels Hilton +21%) s'envolent. Les bénéficiaires du covid comme Thermofisher marquent le pas. Nous profitons de la faiblesse de Vestas et Carlsberg pour renforcer et initions une position sur Disney. Lourdement impactée par le Covid (impact multiplicateur de 3 de la baisse de 22% des revenus sur le résultat d'exploitation) Disney dispose d'un bilan solide et d'une marque qui lui permet de gagner en un an 94 millions d'abonnés sur sa plateforme Disney+. La réouverture de ses parcs apportera du levier.

CM-AM Pierre - FR0010444992

Société de gestion

Gérant(s)

Alexis BOSSARD

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
4.61% 5.78% 31.86% -9.89%

Éligibilité Assureurs

Générali, Cardif, Swiss life, Primonial, Ordea Vie, Unep

Contacts Commerciaux

Michel MARQUES06 37 80 29 00
Valentin DERHY GENINASCA06 37 43 91 26
Pascal SCHMITTER06 30 42 63 26

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Avec les vaccinations en cours, la perspective d'un retour à une vie normale pousse les marchés à la hausse (Stoxx Europe 600 +2,5% en février) et plus particulièrement les secteurs les plus cycliques. Résultat, le secteur de l'immobilier coté continue de sous-performer en ce début d'année (EPRA Europe Nareit -1,2% sur le mois) à l'instar des foncières les plus défensives comme le résidentiel allemand et scandinave: Kojamo -10%, Adler et Deustche Wohnen -5% ou encore Fastighet Balder -4%. A l'inverse, certainesfoncières plus cycliquestelles que les galeries commerciales Mercialys ou les bureaux Icade progressent respectivement de +21% et +3%.

Enfin, les promoteurs Instone (+9% sur le mois) et Nexity (+8%) bénéficient de solides publications annuelles. Côté gestion, nous avonssoldé notre ligne CA Immo suite aux offres de rachat et pris des profits dansla logistique (Segro) et les garde-meubles (Shurgard et Safestore). En face, nous avons profité de bons points d'entrée dans le résidentiel en Europe (Vonovia, Balder, Kojamo, Grainger et LEG) qui représente désormais près de la moitié du fonds. Nous restons investis à 100% compte tenu de la décote du secteur et du potentiel d'appréciation dans la logistique et le résidentiel.

Comgest Monde - FR0000284689

Société de gestion

Gérant(s)

Laure NEGIAR

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
5.32% 11.57% 23.30% 3.88%

Éligibilité Assureurs

ACMN Vie, Ageas (ex-Fortis), Allianz via AVIP, Assurance Epargne Pension, Axa Thema, Banque Leonardo Partenaires, Cardif, Cardif Luxembourg, CD Partenaires, Cortal Consors, Finaveo, Nortia via AEP, Nortia via La Mondiale, La Mondiale Partenaires, Robeco, Skandia, Sogecap, Swiss Life, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Sébastien DE FROUVILLE06 22 73 50 31
Frederic BUSTIN01 44 94 19 03
Constance VEDIE DE LA HESLIÈRE01 44 94 65 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Que d'évènements en un an ! À la même époque l'année dernière, en à peine quelques semaines, les marchés actions atteignaient leur plus bas historique et la pandémie se propageait dans le monde entier. Grâce au généreux soutien des banques centrales et aux aides des gouvernements, les marchés actions amorçaient à peine un rebond spectaculaire. En moins de douze mois, pas moins de quatre vaccins ont été mis au point et autorisés par la plupart des pays développés et de nombreuses nations se sont désormais lancées dans des courses contre la montre pour vacciner le plus rapidement possible et atteindre ainsi l'immunité collective.

Au premier trimestre 2021, l'attention des investisseurs s'est focalisée sur la perspective d'un net rebond de l'économie après plusieurs trimestres de distanciation sociale, conjugué au maintien des mesures de soutien des États (et en particulier les vastes mesures de relance de Joe Biden aux ÉtatsUnis). Le rebond des matières premières, des valeurs cycliques et des sociétés en difficulté, associé à une nette remontée des rendements des bons du Trésor américain et des anticipations d'inflation, ont pesé sur les valorisations des sociétés de croissance.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Covéa Actions Europe Opportunités - FR0000441685

Société de gestion

Gérant(s)

Francis JAISSON

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
3.29% 7.25% 25.01% -14.02%

Éligibilité Assureurs

Cardif / MMA EP

Contacts Commerciaux

Julien JACQUET06 07 53 66 64
Mike COELHO06 43 08 99 27
Ludovic DOBLER06 43 57 45 31
Valérie PIQUET-GAUTHIER06 71 56 17 45
Vanessa VALENTE06 89 50 32 70

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

En Italie, la crise politique a pris fin avec la formation d'un gouvernement d'unité nationale dirigé par Mario Draghi. L'activité de la zone euro demeure pénalisée par le rebond de l'épidémie de fin 2020, avec des divergences selon les pays en fonction du calendrier des mesures sanitaires. L'écart de dynamisme entre le secteur de l'industrie et des services se creuse. Au Royaume-Uni, l'économie poursuit son rebond et progresse de +1,0% au quatrième trimestre. Les indices finissent le mois de février sur une performance positive. La saison des publications marque en majorité une résilience meilleure qu'attendu alors que le soutien inconditionnel des politiques monétaires et budgétaires favorise également la tendance.

Toutefois, les marchés ont montré en fin de mois une certaine fébrilité face à la remontée des rendements obligataires sur fond d'espoirs liés à la reprise conjoncturelle et de pressions inflationnistes. Cela s'illustre par la vigueur de la rotation sectorielle avec en tête les Voyages et Loisirs, les Banques et les Matières premières. A l'inverse, la remontée des taux longs pénalise les secteurs à longue duration comme les Services aux collectivités. Dans ce contexte, nous réduisons le poids cible de Total en lien avec la montée des prix du pétrole et nous nous positionnons sur Vopak, spécialisée dans les installations de stockage pour les liquides chimiques, pétroliers et industriels, dont la valorisation ne nous semble pas refléter la résilience du modèle.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

CPR Global Disruptive Opportunities - LU1530899142

Société de gestion

Gérant(s)

Wesley LEBEAU
Estelle MENARD

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
1.79% 41.99% 37.54% -8.10%

Éligibilité Assureurs

AEP, AXA Thema, Cardif, Generali Patrimoine, Spirica, Suravenir

Contacts Commerciaux

Vincent ROYNEL06 18 98 08 99
Claude GUILLERMAS06 46 13 20 25
Julien JAOUI06 80 56 15 53
Jean-Baptiste LAUSANNE06 38 30 73 54
Antoine MARCHETTO06 77 67 13 06

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

"Attention à la marche" – Ce fut un nouveau mois de forts rebondissements qui a commencé par les préoccupations de nouveaux confinement et le faux départ de la campagne de vaccination, qui ont été balayés par le plan de relance ambitieux du président Biden et l'intensification de la vaccination aux États-Unis et au Royaume-Uni. Un retour à une situation plus normale est en vue et pourrait déclencher une hausse importante des prix suite à la réouverture des économies. Cela a soulevé la possibilité d'une attitude moins accommodante de la part des banques centrales (c'est-à-dire la Fed) et a alimenté une hausse des taux réels. Le taux US à 10 ans est passé de 1,4 % à 1,67 % en une semaine, mouvement partagé également par le Bund allemand et le Gilt britannique. Comme évoqué précédemment, la vitesse de la hausse des taux est déterminante pour les actions. La question est de savoir si les actions doivent encore s'adapter à un environnement de taux élevés, auquel cas les difficultés ne seront que plus grandes si les taux continuent d'évoluer aussi violemment.

Sur le plan macroéconomique, les données sont rassurantes, le PIB de la zone euro est supérieur au consensus, tout comme le PMI du secteur Manufacturier. La saison des bénéfices aux États-Unis, quant à elle reste sur la bonne voie pour offrir des bénéfices et une croissance des revenus hors normes pour un troisième trimestre consécutif. Parmi le 88% des SP500 ayant publié leurs chiffres, 63% d'entre eux ont surpris à la hausse, battant les estimations de 17% ! En Europe, 62 % ont battu les estimations du EPS de 5 % ou plus.

CPR Silver Age - FR0010836163

Société de gestion

Gérant(s)

Vafa AHMADI
Eric LABBÉ

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
11.52% -4.17% 23.43% -11.24%

Éligibilité Assureurs

CD Partenaires, Nortia, UAF Patrimoine

Contacts Commerciaux

Vincent ROYNEL06 18 98 08 99
Claude GUILLERMAS06 46 13 20 25
Julien JAOUI06 80 56 15 53
Jean-Baptiste LAUSANNE06 38 30 73 54
Antoine MARCHETTO06 77 67 13 06

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Le MSCI Europe termine le mois avec une performance positive de +2.55%.Les marchés financiers sont partagés entre le succès des campagnes de vaccination et les craintes liées à la hausse des taux longs, en particulier aux Etats-Unis. Certains craignent que la reprise économique engendre une accélération de l'inflation et incite les banques centrales à adopter une politique moins accommodante. Sur le front économique, les chiffres sont plutôt rassurants, le PIB de la zone euro au T4 est ressorti à -0.7% vs un consensus à -0.9%. Le PMI manufacturier préliminaire de février ressort à 57.7 contre un consensus de 54.3 et 54.8 précédemment. Après 5 mois passés en territoire négatif, l'inflation dans la zone euro est redevenue positive en janvier, à +0.9% en rythme annuel contre un consensus de +0.6% et -0.3% yoy au mois de décembre.

Sur le front politique, le Brexit occupe toujours les devants de la scène. L'UE a rejeté les appels du Royaume-Uni à une prolongation de deux ans de la période de grâce pour les échanges post-Brexit en Irlande du Nord. Parmi les éléments marquants, le rendement du 10 ans américain a progressé de +34bps à 1.40% sur le mois après avoir atteint 1.52% le 25/02, un plus haut en 1 an, avec les craintes de retour d'inflation aux Etats-Unis. Jérôme Powell a rassuré les marchés en indiquant que l'inflation était encore ‘soft' et que la Fed maintenait sa politique de taux. Le rallye des matières premières, entamé début novembre, a continué sa course, avec l'acier qui a progressé de +12.6% au mois de février, le cuivre +10.5% et le Brent +18.3% pour atteindre 66.13$, un plus haut depuis début 2020.

DNCA Invest Beyond Global Leaders - LU0383784146

Société de gestion

Gérant(s)

Rajesh VARMA
Yingying WU

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
4.78% 25.75% 27.42% -11.43%

Éligibilité Assureurs

Cardif, AXA, Generali, SwissLife, Vie Plus, Intencial, UAFLife Patrimoine, Spirica, Nortia, Alpheys, UNEP.

Contacts Commerciaux

Vincent REMY01 42 66 84 72
Benjamin LENEUTRE01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L’HÉLIAS01 58 62 55 66
Sébastien LEPAGE01 83 97 11 75

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

"Il n'y a rien de plus facile à apprendre et de plus difficile à appliquer que l'expérience."-- Josh Billings

Ce fut un mois difficile - tant sur une base relative qu'absolue. Les marchés ont continué à monter, le mouvement vers la « value » et les produits cycliques et l'éloignement des sociétés de croissance séculaire à long terme a été le plus violent que j'aie vu depuis très longtemps. Les secteurs auxquels je crois étaient poussés à court terme, d'où ma logique de réduire certaines de ces positions et de maintenir une importante position de trésorerie. Toutefois, contrairement à l'année dernière, je n'étais pas disposé à me couvrir contre une éventuelle faiblesse à court terme, car j'estimais que les marchés continueraient à progresser en raison de la réouverture des économies - principalement aux États-Unis et en Asie. Avec les PMI manufacturiers mondiaux qui ont atteint des sommets de 15 ans en mars, tout ce qui était cyclique était remarquablement fort.

J'avais raison en ce qui concerne le mouvement des marchés. Mais les positions du fonds ont souffert. Les sociétés biotechnologiques de moyenne capitalisation aux États-Unis et en Europe ont toutes perdu entre 15 et 40 %. Et la force du dollar américain a eu un effet négatif sur les actions des marchés émergents. Sur le mois, les marchés développés ont augmenté de 3,1% mais les marchés émergents ont chuté de 1,7%. Qui aurait cru qu'à la fin du 1er trimestre, le marché le plus performant aurait été l'Italie et le plus mauvais la Chine (-6,3 %) ?

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting

DNCA Invest Beyond Semperosa - LU1907595398

Société de gestion

Gérant(s)

Léa DUNAND-CHATELLET
Adrien LE CLAINCHE

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
5.51% 9.89% 28.46% -

Éligibilité Assureurs

Cardif, AXA, Generali, SwissLife, UAFLife Patrimoine, Spirica, Nortia, UNEP

Contacts Commerciaux

Vincent REMY01 42 66 84 72
Benjamin LENEUTRE01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L’HÉLIAS01 58 62 55 66
Sébastien LEPAGE01 83 97 11 75

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Le mois de mars a connu une forte hausse des indices actions, profitant de rebonds successifs de faibles ampleurs : seules deux journées ont eu une variation de plus de 1%. Une fois de plus, les investisseurs se sont focalisés sur les chiffres économiques et ont suivi avec attention les propos des banquiers centraux. Sur le premier point, on notera que les indicateurs de bonnes surprises se dégradent aux Etats-Unis et en Chine. L'Europe reste à des niveaux très élevés, profitant d'une bonne dynamique dans le manufacturier et d'une résistance plus soutenue que prévu dans les services, en dépit des mesures de restrictions.

Concernant les banques centrales, la BCE a su calmer les craintes du marché en maintenant sa politique monétaire actuelle mais en s'engageant sur un rythme plus rapide d'achats de dettes de manière à favoriser une baisse des taux longs. La Fed, quant à elle, a réitéré sa vision d'une croissance forte et a révisé en hausse ses attentes de croissance du PIB de 2.5% d'ici fin 2022 (effets du plan Biden). Sur la période, le fonds Semperosa enregistre une performance de 4,65% à comparer à 6,61% pour son indice de référence l'Eurostoxx.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting

Echiquier Artificial Intelligence - LU1819480192

Société de gestion

Gérant(s)

Rolando GRANDI

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
-1.38% 78.93% 37.98% -

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, Finaveo, Generalie Vie, Oradea Vie, SwissLife, Vie Plus, Federal Finance, Suravenir, AEP, Primonial Partenaires, Ageas

Contacts Commerciaux

Jean-Georges DRESSEL06 70 01 21 31
Philippe GIUSTINIANI06 07 44 40 65
Quentin VERDICKT06 31 29 34 85
Paul GAUDRY06 47 75 52 40

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Echiquier Artificial Intelligence B régresse de -9,31% sur le mois et de -7,66% depuis le début de l'année.

La reprise de l'activité économique continue alors que les campagnes de vaccination progressent notamment outre Atlantique. De plus, le stimulus budgétaire aux Etats-Unis fait craindre un fort retour de l'inflation ce qui a poussé beaucoup d'investisseurs à acter une rotation de leurs portefeuilles en faveur des entreprises plus exposées au cycle économique ou à la réouverture de l'économie. Cette rotation a négativement impacté le fonds qui est focalisé sur des entreprises de forte croissance qui bénéficient ou permettent l'essor de l'Intelligence Artificielle. Nous remarquons plus particulièrement de fortes baisses à l'image de C3.ai, ce qui nous a permis d'initier une ligne en portefeuille.

Enfin, nous voyons que la marche vers la transformation digitale de notre économie accélère. Un retour à une économie redynamisée sera favorable pour donner encore plus d'élan à nos entreprises dont la croissance est structurelle. Nous pensons qu'aujourd'hui, plus que jamais, que les perspectives de croissance de notre thématique sont élevées et nous attendons de pied ferme les publications trimestrielles de nos entreprises avec la conviction que celles-ci sauront rappeler aux marchés les atouts majeurs de nos sociétés.

Echiquier World Equity Growth - FR0010859769

Société de gestion

Gérant(s)

David ROSS
Rolando GRANDI

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
5.96% 16.36% 29.31% 0.83%

Éligibilité Assureurs

Nortia, Generali, Axa, CARDIF, Swisslife, VIE PLUS...

Contacts Commerciaux

Jean-Georges DRESSEL06 70 01 21 31
Philippe GIUSTINIANI06 07 44 40 65
Quentin VERDICKT06 31 29 34 85
Paul GAUDRY06 47 75 52 40

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Echiquier World Equity Growth A progresse de 3,83% sur le mois et de 2,95% depuis le début de l'année.

La spéculation et la prise de risque sur les marchés se sont poursuivies en mars. Bien que les rendements aient été élevés, le fonds et son approche plus prudente ont une nouvelle fois été à la traîne du marché au cours du mois. Certains des meilleurs contributeurs à la performance du mois se trouvent en Amérique latine, avec la surperformance de la banque brésilienne Itau Unibanco et des valeurs mexicaines FEMSA et Banorte. En revanche, les actions asiatiques ont moins contribué à la performance, Alibaba, AIA et Nidec ayant sousperformé. Le fonds a effectué un certain nombre de changements au cours du mois. La réouverture économique des États-Unis avec le succès de la vaccination nous a conduits à ajouter la chaîne hôtelière Marriott et le transitaire Expeditors International.

Taiwan Semiconductor est revenu dans le fonds après une interruption de deux mois et une chute de 20 % de son cours. AIA a quitté le fonds alors qu'elle s'approchait de notre objectif de prix. Si la stratégie de reprise économique a conduit le fonds à sous performer au cours des trois premiers mois de l'année, nous sommes convaincus qu'elle récompensera les investisseurs dans les mois à venir.

Echiquier World Next Leaders - FR0011449602

Société de gestion

Gérant(s)

Rolando GRANDI

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
-1.85% 91.77% 37.60% -4.42%

Éligibilité Assureurs

Vie Plus, Axa, Swiss Life, Cardif, Generali, Oradea, Suravenir, UAF Life, Primonial, - Alpheys, Nortia, Apicil...

Contacts Commerciaux

Jean-Georges DRESSEL06 70 01 21 31
Philippe GIUSTINIANI06 07 44 40 65
Quentin VERDICKT06 31 29 34 85
Paul GAUDRY06 47 75 52 40

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Echiquier World Next Leaders A régresse de -8,46% sur le mois et de -5,74% depuis le début de l'année.

La reprise de l'activité économique continue alors que les campagnes de vaccination progressent notamment outre Atlantique. De plus, le stimulus budgétaire aux Etats-Unis fait craindre un fort retour de l'inflation ce qui a poussé beaucoup d'investisseurs à acter une rotation de leurs portefeuilles en faveur des entreprises plus exposées au cycle économique. Le fonds recule ainsi en mars étant pénalisé par son style focalisé sur la croissance, le leadership et l'innovation des entreprises dans lesquelles nous investissons. Tout de même, notre vision d'un avenir façonné par l'innovation de vacille pas. Notre conviction reste ancrée par notre volonté d'identifier les entreprises de taille moyenne qui bénéficient des thématiques d'avenir afin de capturer et vous restituer cette création de valeur dans la durée. Pendant cette période agitée, nous en avons profité pour positionner le portefeuille sur des entreprises dont la valorisation est devenue très attractive. Nous pensons par exemple au suédois SINCH dont la plateforme cloud de télécommunication permet aux clients de la société d'améliorer leurs applications et la façon dont elles communiquent avec leurs utilisateurs.

EdR Fund Big Data - LU1244893696

Société de gestion

Gérant(s)

Jacques-Aurélien MARCIREAU
Xiadong BAO
Kévin NET

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
13.19% 11.97% 29.64% -4.23%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali Patrimoine, Nortia, Skandia, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Mirko CESCUTTI06 78 11 74 48
Mathilde POULMARCH06 98 66 14 38

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Les marchés actions monde ont terminé en hausse en mars. Aux États-Unis, les secteurs cycliques et les titres exposés aux facteurs « value » ont très largement surperformé. Le fonds EDR Fund Big Data a enregistré une forte hausse en mars, mais a sous performé le MSCI World. Cette sous-performance est liée à un ensemble de facteurs. Des prises de bénéfices ont pesé sur certaines de nos valeurs phares du secteur de Data Analytics, telles que Sailpoint et Criteo, qui avaient été parmi les plus grands contributeurs sur les mois passés. Nos titres internet chinois (Tencent/Alibaba/Netease) ont été affectés par les inquiétudes liés à la position plus stricte des autorités chinoises en matière de politique monétaire.

Les performances de nos valeurs financières ont également été mitigées, AXA, Bank of America et Schwab ont fortement progressé tandis que BBVA est resté orienté à la baisse. Dans le secteur technologique, ADP et IBM ont particulièrement bien performé. Nous avons vendu Nordstrom, le titre ayant atteint notre objectif de cours. Nous avons renforcé FedEx car la revalorisation du titre a essentiellement reposé jusqu'à présent sur la stabilisation et l'expansion des marges d'exploitation de sa division de transport terrestre, tandis que la croissance structurelle de ses autres activités reste sous-évaluée. Alors que les sujets de valorisation restent d'actualité sur de nombreux titres du secteur technologique, nous pensons que notre discipline de sélection de titres avec une prise en compte de critères stricts de valorisation sont autant d'atouts dans la période actuelle.

EdR Fund Healthcare - LU1160356009

Société de gestion

Gérant(s)

Adeline SALAT-BAROUX
Valérie GUELFI

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
8.45% 1,09% 25.91% 2.11%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Generali, Cardif, Intencial, Vie Plus, Nortia, Spirica, Oradea, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Aprep La Mondiale, Onelife, Suravenir, Alpheys

Contacts Commerciaux

Mirko CESCUTTI06 78 11 74 48
Mathilde POULMARCH06 98 66 14 38

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Le fonds EDR Healthcare enregistre une performance solide sur le mois de mars ( +5,5%). Les principaux contributeurs à la performance sont les assureurs santé américains. CVS, Anthem, UNH et Centene progressent entre 12% et 22% sur le mois. Les perspectives sur les programmes gouvernementaux donnent de la visibilité sur la croissance attendue du secteur. Par ailleurs, l'environnement de prix reste favorable et l'utilisation contenue. Nous restons très positifs sur ce segment dont la valorisation est toujours inférieure à la moyenne historique.

Nous avons légèrement réduit notre position sur Dynavax qui a largement bénéficié de l'annonce du gouvernement Britannique d‘une commande du vaccin de Valneva, qui utilise l'adjuvant de Dynavax. Les grandes sociétés Biopharmaceutiques enregistrent des performances positives alors que les sociétés de biotechnologie subissent des prises de profit importantes sur le mois. Nous avons renforcé nos positions sur Pfizer, Astrazeneca et Merck au détriment des valeurs d‘équipement médical dont les valorisations sont plus tendues comme Abbott. Nous avons vendu la société de biotechnologie Acadia après l'annonce d'une première notification de la FDA.

Cette annonce mets en risque le potentiel d'approbation de son principal produit Pimavenserin dans le traitement de certaines formes de psychoses.

Fidelity Sustainable Water & Waste - LU1892829828

Société de gestion

Gérant(s)

Bertrand LECOURT

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
11.95% 0.81% 32.59% -

Éligibilité Assureurs

AG2R La Mondiale, Alpheys Groupe Crystal, Axa Thema, Cardif (BNP Paribas), Generali, Intencial Patrimoine, Nortia, Oradea Vie (Société Générale), Swiss life, UAF life Patrimoine, UNEP, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Christophe FERNANDES06 75 73 22 70
Nishu KAUR-KRISHAN06 03 28 03 19
Armand DE BROGLIE06 75 05 52 37

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Fidelity World - LU0069449576

Société de gestion

Gérant(s)

Jeremy PODGER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
12.02% 10.15% 29.72% -7.50%

Éligibilité Assureurs

Allianz Vie, OFICEO - LGA IA, ORADEA VIE, Nortia, UAF Life Patrimoine, VIE PLUS

Contacts Commerciaux

Christophe FERNANDES06 75 73 22 70
Nishu KAUR-KRISHAN06 03 28 03 19
Armand DE BROGLIE06 75 05 52 37

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Fourpoints Thematic Selection - FR0010405001

Société de gestion

Gérant(s)

Nathalie PELRAS
Olivier JEZEQUEL

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
6.13% -1.04% 11.10% -14.34%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Generali Patrimoine, Intential Patrimoine, Cardif, Nortia, Allianz LUX

Contacts Commerciaux

Cédric MICHEL06 80 18 09 53
Julien MATHOU01 86 69 60 61

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Environnement
Contribution de la thématique : +1,3%.
Au cours du mois, le Président américain Joe Biden a dévoilé son « American Jobs Plan », vaste programme d'infrastructures de 2'250 milliards de dollars qui couvre de nombreux secteurs liés à l'environnement. Cela a permis à la thématique de très bien se comporter. Ainsi, les fonds exposés aux secteurs de l'eau, du traitement des déchets ou de la construction affichent des performances moyennes de 7,5% sur le mois.

Monde Meilleur
Contribution de la thématique : +1,1%.
C'est à nouveau la thématique de la nutrition qui profite de la réouverture des économies à travers le monde. Le fonds RobecoSAM Circular Economy (+6.8%) qui a lui aussi un positionnement très cyclique bénéficie également de cet environnement et de sa diversification sectorielle.



Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Franklin Technology - LU0109392836

Société de gestion

Gérant(s)

Jonathan T. CURTIS
Matthew CIOPPA, CFA
Dan SEARLE, CFA

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
11.35% 47.93% 40.55% 6.51%

Éligibilité Assureurs

Ageas, Allianz, Axa Thema, Premium Line, Vie/Capi, Nortia, Vie Plus Suravenir

Contacts Commerciaux

Jean-François MICHELITZ06 89 50 15 31
Guillaume GERRY06 72 52 64 60

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Sur le mois, la part A (ACC) USD a enregistré une performance de +3.09% contre +1.86% pour l'indice de référence.

La sous-pondération significative du secteur du stockage et des périphériques, la sélection de titres dans les logiciels d'application et dans l'équipement des fabricants de semiconducteurs, ont contribué à la performance.

Des positions hors indice de référence (dans l'internet et le marketing direct, et dans l'automobile), ainsi que la sous-pondération du secteur du traitement des données et des services externalisés, ont pénalisé la performance.

Franklin US Opportunities - LU0109391861

Société de gestion

Gérant(s)

Grant BOWERS
Sara ARAGHI, CFA

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
7.26% 30.88% 34.52% 3.09%

Éligibilité Assureurs

Ageas, Axa Thema, BNP Paribas Cardif, Finaveo & Associés, HSBC Assurances, MMA Vie, Intencial, Spirica, Swisslife Assurances

Contacts Commerciaux

Jean-François MICHELITZ06 89 50 15 31
Guillaume GERRY06 72 52 64 60

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Sur le mois, la part A (ACC) USD a enregistré une performance de +0.88% contre +0.20% pour l'indice de référence.

La sélection de titres dans les technologies de l'information, les biens de consommation courante, la santé, a contribué positivement.

La sélection de titres industriels, et de l'immobilier, ainsi que la sous-pondération des services de communication, ont pénalisé la performance.

GemEquity - FR0011268705

Société de gestion

Gérant(s)

Bruno VANIER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
6.51% 22.21% 27.68% -18.58%

Éligibilité Assureurs

Ageas, Allianz Arcalis, Axa Thema, Cardif, Finaveo, Generali Patrimoine, La mondiale, Lombard International Assurance, Nortia, Orelis, Primonial, Spirica, Swiss Life...

Contacts Commerciaux

Michel AUDEBAN06 85 83 26 73
Pierre LORRE06 38 18 13 17

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

En mars, la rotation sectorielle continue. La hausse des taux longs américains (crainte inflationniste sur reprise économique dopée par le plan Biden) et certaines mesures restrictives en Chine continuent d'affecter les marchés. A cela s'ajoute l'appréciation récente du dollar (+3,5% depuis fin février). L'anticipation du retour à la normale post COVID et un effet de base favorable au 1S21 jouent en faveur des matières premières. Néanmoins il ne faut pas oublier que leur prix est davantage lié à la demande chinoise qu'à la demande occidentale (à titre d'exemple, la Chine consomme 60% du minerai de fer produit dans le monde). Au vu des dernières données chinoises, la croissance du PIB au 1T21 devrait s'établir à 18% a/a, sans doute entre 10 et 15% au 2T21 pour ensuite retomber en dessous de 10% au 2S21.

Le Brent est revenu à 64,6$ vs. 70$ atteints en début du mois, toujours en forte hausse depuis les 40$ d'octobre 2020. Au vu des performances récentes et de notre scénario macro sur le 2nd semestre 2021, nous estimons que les valeurs cycliques traditionnelles (métaux et matériaux, énergie et banques) ont déjà bien monté en Asie. Aujourd'hui elles devraient anticiper une décélération chinoise attendue au 2nd semestre 2021 (moindre effet de base, déstockage éventuel). Il convient donc d'être prudents sur ces secteurs.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting

JPM Emerging Markets Small Cap - LU0318933487

Société de gestion

Gérant(s)

Amit MEHTA
Austin FOREY

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
7.19% 7.38% 17.66% -10.00%

Éligibilité Assureurs

Vie Plus, Primonial, Generali,Cardif

Contacts Commerciaux

Stéphane VONTHRON06 11 07 48 18
Audrey PAULY06 23 04 48 33
Alexis JARNOUX06 25 64 29 32
Louis-Charles NÉROT06 19 26 54 17

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

JPMorgan Global Healthcare - LU0432979614

Société de gestion

Gérant(s)

Anne MARDEN
Premal PAJWANI

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
4.48% 13.34% 23.61% 7.69%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Skandia, CD Partenaires, Nortia, Primonial, UAF Life Patrimoine...

Contacts Commerciaux

Stéphane VONTHRON06 11 07 48 18
Audrey PAULY06 23 04 48 33
Alexis JARNOUX06 25 64 29 32
Louis-Charles NÉROT06 19 26 54 17

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Jupiter Financial Innovation - LU0262307480

Société de gestion

Gérant(s)

Guy de BLONAY

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
2.64% 23.04% 31.98% -11.55%

Éligibilité Assureurs

Generali, AXA, Cardif, Nortia, Ageas, UAF

Contacts Commerciaux

Thomas IBANEZ06 47 41 20 99
Jeremy MERCADO06 38 16 64 78

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

La Française Inflection Point Carbon Impact Global - LU1744646933

Société de gestion

Gérant(s)

Nina LAGRON

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
11.99% 25.59% --

Éligibilité Assureurs

Ageas Assurances, Axa – Thema, Cardif, CNP Assurances, Generali

Contacts Commerciaux

Lionel LEMARIÉ06 35 81 53 16
Romain GOBERT06 31 90 98 14
Danae MANCUSO01 44 56 42 98
Christophe INIZAN06 11 02 93 88

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Le mois de février a de nouveau été très volatil : les indices mondiaux ont augmenté entre 6 et 12 % jusqu'à la mi-février avant de chuter de manière significative, les inquiétudes concernant l'inflation pesant sur le sentiment général. Si début février a vu une résurgence du style de croissance, le style valeur a pris le relais sur la seconde partie du mois et a poursuivi sa surperformance amorcée en novembre 2020 (S&P 2,6 %, Nasdaq 0,9%, MSCI ACWI 2,2 %, Eurostoxx 4,5 %, Stoxx 600 2,3 %, Nikkei 4,7 %, MSCI Chine -1 %). Les secteurs verts et durables ont été soumis à une forte pression, les particuliers vendant massivement. Au cours du mois de février, la performance du fonds a été supérieure à celle du MSCI ACWI (à des fins de comparaison uniquement) en raison de son positionnement équilibré sur les thématiques de croissance/qualité et de reprise.

Depuis le début de l'année, le fonds reste confortablement en avance sur le MSCI ACWI. Fin février 2021, le positionnement du fonds continue de se concentrer sur la qualité et la durabilité, avec un biais vers les actions de croissance de haute qualité. Toutefois, un petit nombre de valeurs de reprise de haute qualité restent dans le fonds. Les meilleurs contributeurs en février sont Tripadvisor, US Foods, Capital One et General Electric, tandis que Plug Power, Nio, TPI Composites et Daifuku ont pesé sur la performance.

Même si la sphère géopolitique apparait moins risquée, l'équipe continue de penser que les douze prochains mois seront probablement volatils en raison de l'impact macro économique et politique prolongé de la pandémie de coronavirus.

Lazard Actions Américaines - FR0010700823

Société de gestion

Gérant(s)

François ROUDET

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
12.78% 4.56% 30.56% 2.57%

Éligibilité Assureurs

Vie Plus, Generali Patrimoine, NORTIA

Contacts Commerciaux

Guilaine PERCHE06 87 87 63 85
Victor ALVES06 70 95 60 01
Damien RENAUD06 45 70 86 18
Matthieu REGNAULT06 47 01 30 57

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'informations, contacter la société de gestion.

Lombard Odier Funds-Golden Age - LU0866428245

Société de gestion

Gérant(s)

Johan UTTERMAN
Henk GROOTVELD

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
10.96% 10.88% 25.11% 0.13%

Éligibilité Assureurs

SwissLife, La Mondiale, Allianz Luxembourg, CD Partenaires, AEP, SPIRICA, AGEAS

Contacts Commerciaux

Vincent ARCHIMBAUD01 49 26 46 87
Matthieu BATH01 49 26 46 76

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

La hausse régulière des rendements obligataires en mars a joué un rôle moteur dans la rotation prononcée observée sur les marchés actions. Dans le sillage des mois précédents, les valeurs à forte croissance onéreuses de certains secteurs comme les logiciels ont été vendues en faveur d'entreprises à croissance cyclique meilleur marché d'autres secteurs tels que l'industrie. La hausse de 1,7% des rendements obligataires aux Etats-Unis, malgré les achats massifs d'obligations gouvernementales par les banques centrales est exceptionnelle et nous amène à nous interroger sur le niveau qu'ils afficheraient en l'absence de mesures de relance monétaire. Nous sommes convaincus que les taux d'intérêt ont déjà atteint un plancher cette décennie et que l'inflation est à nouveau à l'ordre du jour pour les investisseurs. En premier lieu, le redémarrage de l'économie tirera les prix à la hausse et, en second lieu, certains facteurs comme le vieillissement de la population, les processus de relocalisation et le manque de rigueur budgétaire alimenteront à leur tour l'inflation d'un point de vue plus structurel.

En mars, l'indice MSCI Monde (USD) a gagné 3,3%. Compte tenu de la sélection de titres peu porteuse et de l'exposition cyclique insuffisante, LO Funds – Golden Age n'est pas parvenu à faire jeu égal avec l'indice en mars. Avec un rendement d'environ 2,1%, il a sous-performé le MSCI Monde (USD) de 1,2%. Depuis le début de l'année, le Fonds a enregistré un rendement de 3,1%, contre une hausse de 4,9% pour l'indice MSCI Monde.

Lombard Odier Funds-World Brands - LU1809976100

Société de gestion

Gérant(s)

Juan MENDOZA

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
6.97% 31.83% 35.35% 1.42%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Generali

Contacts Commerciaux

Vincent ARCHIMBAUD01 49 26 46 87
Matthieu BATH01 49 26 46 76

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

En février 2021, LO Funds – World Brands EUR PA a gagné 1,47% contre une augmentation de 2,66% de l'indice MSCI World EUR. LO Funds – World Brands USD unhedged PA a gagné 1,38% tandis que l'indice MSCI World en USD a progressé de 2,56%. La sous performance du fonds par rapport à l'indice de référence en février est principalement due à la sélection et à l'allocation des titres.

Notre surpondération en Chine et notre sous-pondération en Europe ont eu une incidence négative. Les cinq plus gros freins à la performance étaient Xpeng, Tesla, Apple, Li Auto et Peloton. Les cinq principaux moteurs de la performance étaient Estee Lauder, FUTU, Hyatt, Pinterest et Alphabet.

M Climate Solutions - FR0013446812

Société de gestion

Gérant(s)

Bassel CHOUGHARI
Nicolas KIEFFER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
-4.44% 71.95% --

Éligibilité Assureurs

Cardif et Swiss Life

Contacts Commerciaux

Mahshid DUMANOIS01 45 05 55 43
Laurie CHEIKH01 45 05 55 46

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Nous ciblons les leaders de la transition climatique, des valeurs générant un impact réel et positif dans la lutte contre le réchauffement planétaire. En mars, le fonds a connu une performance positive mais en retrait par rapport à celle du Stoxx Global 1800. Cela s'explique par différents facteurs techniques (changements de méthodologie de calcul pour l'indice S&P Global Clean Energy) et macroéconomiques (hausse des taux longs US) qui ne remettent pas en cause l'attractivité à long-terme de la thématique.

L'Energie Responsable (82% du portefeuille), qui regroupe l'ensemble des entreprises dans la chaîne de valeur des énergies renouvelables (solaire, éolien, biomasse et hydraulique), les solutions de stockage de l'énergie et d'efficience des réseaux, est le vecteur qui a été le plus impacté par les éléments évoqués précédemment. Les acteurs les plus touchés sont les leaders européens du renouvelable (Neoen, Encavis, Solaria). Nos autres vecteurs de transition, Préservation du Capital Terrestre (10.4%) et Transport Efficient (27.6%), ont quant à eux contribué positivement à la performance sur le mois. Parmi nos principales satisfactions, citons Geberit (Préservation du Capital Terrestre) et Texas Instruments (Transports Efficients). En fin de période, nous avons effectué certains mouvements en tenant compte du rebalancement effectué dans l'indice S&P Global Clean Energy évoqué précédemment. Nous gardons pour principal objectif la recherche de l'exposition la plus pure à la thématique.

Préalablement, lire le DICI et le prospectus.

M&G (Lux) Global Dividend Fund - LU1670710075

Société de gestion

Gérant(s)

Stuart RHODES

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
10.17% 3.66% 24.13% -8.68%

Éligibilité Assureurs

AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia, Swisslife...

Contacts Commerciaux

Brice ANGER01 71 70 30 21
Benjamin DE FROUVILLE01 71 70 30 23
Adrien BARBANCHON01 71 70 30 25
Anne-Charlotte DECOUX01 71 70 30 27
Alexandre ALLANIC01 71 70 30 24

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

En février, les actions internationales ont progressé et les meilleures performances sont revenues aux valeurs cycliques. Le secteur de l'énergie a été le plus performant, aidé par la hausse du prix du pétrole. La finance a bénéficié de la forte appréciation des banques. Les secteurs de l'industrie et des matériaux ont eux aussi surperformé. La technologie a sous-performé, la baisse des équipements (Apple : -8 %) ayant effacé les gains des semi conducteurs et des logiciels. Tesla a chuté de 15 % au sein du secteur de la consommation cyclique. Les secteurs défensifs ont été délaissés dans un environnement marqué par une hausse des rendements obligataires. Les secteurs des services aux collectivités, de la santé et de la consommation de base ont fermé la marche.

Le fonds a progressé et a surperformé son indice de référence. Trinseo et Methanex ont constitué les deux positions les plus performantes, les valeurs cycliques ayant bénéficié du regain d'optimisme à l'égard de la reprise économique. Le spécialiste des plastiques, du latex et des caoutchoucs synthétiques, a vu son action bondir de 27 % après avoir peu progressé en janvier. Les résultats du quatrième trimestre ont révélé une reprise sur certains marchés finaux tels que les appareils et l'automobile, et la société prévoit une poursuite de ces tendances positives en 2021. Methanex a progressé de 16 % après avoir été la position la plus préjudiciable à la performance du fonds en janvier.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting

M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund - LU1665237704

Société de gestion

Gérant(s)

Alex ARAUJO

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
9.43% -6.34% 36.72% -1.69%

Éligibilité Assureurs

Generali, Cardif, Intential, Vie Plus, Notia, Primonial, Swiss Life, Finaveo, Ageas

Contacts Commerciaux

Brice ANGER01 71 70 30 21
Benjamin DE FROUVILLE01 71 70 30 23
Adrien BARBANCHON01 71 70 30 25
Anne-Charlotte DECOUX01 71 70 30 27
Alexandre ALLANIC01 71 70 30 24

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Les actions internationales ont progressé et les meilleures performances sont revenues aux valeurs cycliques. Le secteur de l'énergie a été le plus performant, aidé par la hausse du prix du pétrole. La finance a bénéficié de la forte appréciation des banques. Les secteurs de l'industrie et des matériaux ont eux aussi surperformé.

La technologie a sous-performé, la baisse des équipements (Apple : -8 %) ayant effacé les gains des semi-conducteurs et des logiciels. Tesla a chuté de 15 % au sein du secteur de la consommation cyclique. Les secteurs défensifs ont été délaissés dans un environnement marqué par une hausse des rendements obligataires. Les services aux collectivités ont été le secteur le moins performant, pénalisant ainsi les stratégies axées sur les infrastructures cotées. La santé et la consommation de base ont également clôturé le mois dans le rouge. Le fonds a progressé, mais a sous-performé l'indice MSCI ACWI Net au cours d'un mois difficile pour les stratégies d'infrastructures cotées.

Le fonds reste résolument axé sur les opportunités de croissance à long terme dans les infrastructures cotées plutôt que sur les entreprises à « profil obligataire » offrant des rendements élevés mais sans croissance. Toutefois, la hausse des rendements obligataires a nui aux valeurs perçues comme sensibles aux taux d'intérêt. CoreSite, l'un de nos centres de données, a été la position la plus préjudiciable ; le titre a concédé du terrain après avoir atteint un niveau record.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

M&G (Lux) Positive Impact Fund - LU1854107221

Société de gestion

Gérant(s)

John William OLSEN

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
6.37% 11.94% 34.60% -

Éligibilité Assureurs

Cardif, Générali, Nortia, Vie Plus, Spirica

Contacts Commerciaux

Brice ANGER01 71 70 30 21
Benjamin DE FROUVILLE01 71 70 30 23
Adrien BARBANCHON01 71 70 30 25
Anne-Charlotte DECOUX01 71 70 30 27
Alexandre ALLANIC01 71 70 30 24

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

En février, les actions internationales ont enregistré une performance positive en euro et en dollar américain, en dépit d'un repli dans la seconde quinzaine qui a suivi un pic en milieu de mois. Ce mouvement s'est produit dans le contexte d'un recul des bons du Trésor américain, dont les rendements ont atteint de nouveaux sommets sur 12 mois sous l'effet de l'augmentation des anticipations de croissance et d'inflation. Dans le sillage des prévisions de reprise économique plus précoce, le moral des marchés s'est affaibli à la perspective du retrait progressif des programmes de soutien des banques centrales (« tapering »), et ce même si la Réserve fédérale américaine, par exemple, a démenti expressément avoir de tels projets pour l'instant.

Face aux espoirs de reprise économique plus marquée, sur fond d'offre réduite, les cours pétroliers se sont inscrits en hausse pour le quatrième mois consécutif et se sont établis à leur plus haut niveau depuis plus d'un an. Dans ces conditions, le secteur de l'énergie a été, de très loin, le plus performant du mois, suivi par la finance et les services de communication, plus particulièrement le sous-secteur des médias et du divertissement, car le sous secteur plus défensif des télécommunications a sous performé. Le secteur des services aux collectivités a signé les moins bonnes performances. La santé, les activités liées à la consommation et les technologies de l'information se sont également inscrits en retrait.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

MainFirst Global Equities Fund - LU0864709349

Société de gestion

Gérant(s)

Frank SCHWARZ
Adrian DANIEL
Jan-Christoph HERBST
Roman KOSTAL

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
6.46% 43.68% 18.16% -9.16%

Éligibilité Assureurs

GENERALI, Cardif, Alpheys et Swisslife

Contacts Commerciaux

Teddy COGNET01 86 26 12 55
Elena GANEM06 47 97 48 35

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Mandarine Global Microcap - LU1329694266

Société de gestion

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
13.88% 12.65% 26.92% -20.41%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, Generali, Swiss Life, Vie Plus, Nortia, Intencial, Finaveo, CD Partenaires, Ageas

Contacts Commerciaux

Jean-Philippe ABOUGIT06 85 64 19 97
Caroline BOUYER06 18 44 72 48
William DURANDET06 48 99 55 10
Nicolas STRIPPE07 83 77 69 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Poursuite de la hausse des marchés actions mondiaux, alimentée par des niveaux de collecte records et la poursuite de la hausse des taux longs aux Etats-Unis.

Sur le mois, le MSCI World progresse de +6,7%, le MSCI World Smallcap de +5,5% et le MSCI World Microcap de +4,8%. Avec 175 des 333 valeurs en performance de plus de +5%, le fonds surperforme son indice de référence. On citera notamment AirBoss (+127%) grâce à une prévision de forte croissance, Veritiv (+85%) suite à d'excellents résultats et Kape Technologies (+50%), spécialiste de la sécurité numérique qui annonce une acquisition. A contrario, Xebec (-43%) déçoit fortement sur ses résultats à court terme mais conserve une technologie attractive à moyen terme pour la transition écologique.

Au cours de la période, nous avons notamment soldé nos positions en Nippon Aqua, dont les marges pourraient subir la remontée des cours du pétrole, Japan Property Management dont le profil GARP s'est détérioré et GoEasy pour des raisons ESG. Nous avons également initié Thunderbird Entertainment dans la production de contenu vidéo, Savaria, spécialiste de l'accessibilité pour personnes âgées ou handicapées, et Record Plc qui assure les stratégies de couverture de devises pour clients institutionnels.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Mirova Global Sustainable Equity - LU0914729966

Société de gestion

Gérant(s)

Hua CHENG
Jens PEERS
Amber FAIRBANKS

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
8.09% 17.87% 33.42% -3.05%

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Nortia, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali, Intencial, Swisslife, UAF Life, Vie Plus, Axa Know You Can, AG2R La Mondiale, Generali Luxembourg, Lombard Odier, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU06 35 45 06 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

MS INVF Europe Opportunity - LU1387591305

Société de gestion

Gérant(s)

Kristian HEUGH

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
9.25% 39.92% 29.02% -10.03%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Thomas CHAUSSIER01 42 90 73 13
Noémie VENOT01 42 90 73 16
Antoine DUCHIRON01 42 90 73 15

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

MS INVF Global Advantage - LU0868753731

Société de gestion

Gérant(s)

Dennis LYNCH

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
1.86% 76.24% 32.01% -3.10%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Thomas CHAUSSIER01 42 90 73 13
Noémie VENOT01 42 90 73 16
Antoine DUCHIRON01 42 90 73 15

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

NN (L) Global Equity Impact Opportunities - LU0250158358

Société de gestion

Gérant(s)

Huub VAN DER RIET
Ivo LUITEN

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
5.09% 13.29% 28.82% -8.1315.48%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Gilles DARDE01 56 79 34 53
Sebastien GARANDEAU01 56 79 34 52

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

OFI Invest US Equity - LU0185495495

Société de gestion

Gérant(s)

Philippe QUILLET

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
12.64% 15.48% 33.82% 0.42%

Éligibilité Assureurs

AEP, AG2R LM (France), ALPHEYS, AXA (Luxembourg), CARDIF, CNP Patrimoine, GENERALI PATRIMOINE, INTENCIAL PATRIMOINE, NORTA, SPIRICA, SWISS LIFE, UNEP, VIE PLUS

Contacts Commerciaux

Mathieu CAILLIER06 38 30 91 02
Bertrand CONCHON07 78 13 19 79
Julien FEDORISKA01 40 68 17 94
Laurent LEBOUCQ06 19 51 16 46
Anissa AITALI06 37 27 67 12

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Le mois de février 2021 démarre par un vif rebond des marchés actions américains. La campagne de vaccination prend de l'ampleur ; le nombre de nouveau cas de Covid est en net repli. L'activité manufacturière est soutenue par une hausse des commandes et une reprise du commerce extérieur qui révèlent une pression croissante sur les prix. En effet, les cours des matières premières liées à l'activité économique (métaux industriels, énergie) poursuivent leur fort redressement. Sur le front politique, l'administration Biden est déterminée à faire passer son plan de relance de $1'900 milliards alors que certains mettent en garde contre la taille de ce plan. Tout ceci plaide pour une montée des pressions inflationnistes induites par une forte reprise économique. Ainsi, la courbe des taux américains poursuit sa pentification (‘bear steepening') provoquant sur la deuxième moitié du mois une nouvelle rotation en défaveur des actifs à duration longue comme les obligations investment grade ou le style croissance.

L'indice S&P 500 gagne 2,8 % sur le mois avec une forte dispersion sectorielle en faveur de l'énergie, des financières et de l'industrie. Les services aux collectivités, la santé, la consommation de base et discrétionnaire terminent le mois dans le rouge. Le dollar gagne 0,5% contre l'euro, 0,7% contre le renminbi et 1,8% contre le yen. L'once d'or cède plus de 6% supplanté par le bitcoin qui franchit la barre des $50'000 pour la première fois mi-février (+38% sur le mois).

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Pictet Biotech - LU0255977455

Société de gestion

Gérant(s)

Tazio STORNI
Lydia HAUETER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
-1.65% 17.00% 33.38% -10.58%

Éligibilité Assureurs

CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Après un début de mois en fanfare, la biotechnologie a perdu une partie de son allant et la stratégie a fini le mois en retrait d'environ 3% alors que le MSCI ACWI le terminait de 2,3% en territoire positif. La perte d'intérêt pour la biotechnologie s'est manifestée par le renversement des flux dans le fonds ARK Genome ETF qui avait été porté par une demande forte des investisseurs particuliers. Plus récemment néanmoins la croissance a été délaissée au profit de la valeur, ce qui a brisé la dynamique et mis la pression sur les titres fortement détenus par ARK.

Parallèlement, les campagnes de vaccination aux Etats- Unis se sont poursuivies à un rythme prometteur, alors qu'en Europe les progrès sont plus lents. Il est important d'obtenir un bon niveau d'immunité de la population en particulier pour les sociétés de biotechnologie au stade commercial, car elles ont déjà ressenti un recul des demandes de santé et, par conséquent, des ordonnances au cours de l'an dernier.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Pictet Digital - LU0340554913

Société de gestion

Gérant(s)

Sylvie SEJOURNET
Olivier DJOPWOUO

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
11.87% 21.82% 27.70% -2.82%

Éligibilité Assureurs

AGEAS, CD Partenaires, Finaveo, La Mondiale Partenaire, Oradea Vie...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

En février, les marchés actions ont affiché des rendements positifs portés par de solides résultats d'entreprises et une relance économique aux Etats-Unis, malgré un recul en fin de mois pour cause de craintes inflationnistes. Le recul des taux d'infections et la vaccination rapide ont encore stimulé les marchés qui tablent sur une réouverture générale pour le second semestre 2021. Par ailleurs, l'approbation attendue du plan de relance d'USD 1 900 milliards de Biden devrait lancer les Etats- Unis sur la voie de la reprise avec des retombées positives. Toutefois, les dépenses gouvernementales importantes tirent vers le haut les attentes de croissance et d'inflation, ce qui a fait grimper le rendement des bons du Trésor à 10 ans à 1,42% contre 0,91% au premier janvier 2021.

La normalisation postpandémie attendue et la hausse des rendements obligataires ont déclenché une rotation en faveur des titres de valeur et des petites capitalisations au détriment des sociétés de logiciels onéreuses et de la technologie non rentable. Le MSCI ACWI a fini le mois à 2,21%, soutenu par la finance et l'énergie. L'indice MSCI ACWI IT a dégagé un rendement de +1,14% sur le mois. Au sein des TI, le segment le plus en verve sur le mois a été médias de divertissement, tiré par Alphabet, le poids lourd de l'indice, qui a affiché de solides résultats grâce au commerce en ligne et à un rebond de ses ventes de publicités en ligne. Les semi-conducteurs ont également bien évolué, car la pénurie mondiale de puces est toujours d'actualité.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Pictet Global Megatrend Selection - LU0386882277

Société de gestion

Gérant(s)

Hans PETER PORTNER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
9.96% 14.08% 30.62% -6.71%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Au cours des deux premiers mois de l'année, les marchés ont
continué à écarter la possibilité d'une reprise rapide de l'inflation. Les prévisions d'inflation à long terme aux États-Unis, actualisées par les bons du Trésor, ont atteint 2,2 % fin février. Dès lors, l'attention s'est tournée vers les banques centrales et la perspective croissante d'un abandon progressif des mesures de relance monétaire qui avaient soutenu les actions depuis l'apparition de la pandémie. Le déploiement du vaccin s'accélérant dans de nombreuses régions du monde, il existe un risque que les décideurs politiques, en particulier aux États- Unis, surstimulent l'économie et attisent l'inflation. Les marchés obligataires ont clôturé le mois en net recul, étant donné que le rendement des bons du Trésor à 10 ans s'est établi à plus de 1,6 %, son plus haut niveau depuis un an, au cours de la dernière semaine de février.

La plupart des grands marchés d'obligations d'État ont terminé le mois avec des pertes comprises entre 2 et 5 %. L'expansion des rendements obligataires s'est répercutée sur les marchés boursiers, dopant le mouvement de rotation de la « croissance » vers la « valeur ». Les titres des secteurs qui s'étaient bien comportés pendant les périodes de confinement, par exemple la technologie, ont accusé un retard par rapport aux actions cycliques qui devraient tirer parti du retour à des conditions économiques plus normales.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Pictet Security - LU0270904781

Société de gestion

Gérant(s)

Yves KRAMER
Alexandre MOUTHON

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
10.33% 11.79% 33.74% -2.60%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Nortia, Skandia...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Au cours des deux premiers mois de 2021, les marchés ont continué à écarter la possibilité d'une reprise rapide de l'inflation. Ainsi, les marchés obligataires ont clôturé le mois en net recul, étant donné que le rendement des bons du Trésor à 10 ans s'est établi à plus de 1,6%, son plus haut niveau depuis un an, au cours de la dernière semaine de février. L'expansion des rendements obligataires s'est répercutée sur les marchés boursiers, dopant le mouvement de rotation de la «croissance» vers la «valeur».

Les titres des secteurs qui s'étaient bien comportés pendant les périodes de confinement, par exemple la technologie, ont accusé un retard par rapport aux actions cycliques qui devraient tirer parti du retour à des conditions économiques plus normales. Grâce à la flambée des prix du pétrole, les valeurs énergétiques ont gagné 13% en USD, suivies par les valeurs financières, qui ont progressé de quasi 8%, à la faveur de l'augmentation des rendements obligataires. Les matériaux et l'industrie ont pris plus de 4%. Les valeurs technologiques ont affiché des revenus d'un peu plus de 1% en USD et les actions défensives des secteurs de la santé et des services aux collectivités ont perdu du terrain.

Dans l'univers des titres, les produits de sécurité physique et les services de sécurité ont été dans le vert au cours du mois, tandis que les produits de sécurité informatique ont été dans le rouge.

Pictet Water - LU0104884860

Société de gestion

Gérant(s)

Hans PETER PORTNER
Philippe ROHNER
Cédric LECAMP

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
12.77% 3.56% 34.49% -8.64%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia, Nortia...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

En février, les marchés ont continué à écarter la possibilité d'une reprise rapide de l'inflation. Avec le point mort américain (l'écart de rendement entre les obligations classique et celles indexées sur l'inflation et une mesure des attentes d'inflation) s'établissant à 2,2% fin février, l'attention s'est tournée vers les banques centrales et la perspective croissante d'un abandon progressif des mesures de relance monétaire qui avaient soutenu les actions depuis l'apparition de la pandémie.

Le déploiement du vaccin s'accélérant dans de nombreuses régions du monde, il existe un risque que les décideurs politiques, qui ont engagé des sommes conséquentes dans les dépenses publiques, en particulier aux États-Unis, surstimulent désormais l'économie et attisent l'inflation. Alors que les marchés obligataires finissaient le mois en forte baisse, l'expansion des rendements obligataires s'est répercutée sur les marchés boursiers, dopant le mouvement de rotation de la «croissance» vers la «valeur». Les secteurs qui s'étaient bien comportés pendant les périodes de confinement, par exemple la technologie, ont accusé un retard par rapport aux actions cycliques (énergie, finance, matériaux et industrie, entre autres) qui devraient tirer parti du retour à des conditions économiques plus normales.

Les cours du pétrole parallèlement ont bondi de quelque 18% sur le mois, établissant leur meilleur début d'année de tous les temps.

Pictet-Clean Energy - LU0280435388

Société de gestion

Gérant(s)

Xavier CHOLLET
Christian ROESSING

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
6.35% 39.30% 37.02% -14.76%

Éligibilité Assureurs

AGEAS PATRIMOINE, ALTAPROFITS, GENERALI, AVIVA, AXA FRANCE, AXA THEMA, CARDIF, CREDIT AGRICOLE, GENERALI, INTENCIAL, LCL, NORTIA, APREP, ORADEA, PRIMONIAL, SWISSLIFE, VIE PLUS

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Richelieu America - FR0013456845

Société de gestion

Gérant(s)

Eric LAFRENIERE
Alexandre HEZEZ

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
16.62% 17.87% --

Éligibilité Assureurs

Cardif, AXA France Vie, Ageas, Generali

Contacts Commerciaux

Michel DINET06 03 29 94 13
Grégory JUIGNET06 24 49 04 38
Julie LESPINAS07 78 16 08 09

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Un an après l'effondrement du marché du à l'épidémie de Covid 19 le S&P 500 a terminé le mois sur un nouveau record. Cependant, une fois encore, tout n'a pas été rose Les inquiétudes concernant le potentiel d'une inflation plus élevée, la hausse des rendements obligataires et l'effondrement du fonds d'investissement Archegos Capital ont entraîné de la volatilité sur les marchés. Néanmoins, l'année a démarré sur des bases solides En mars, tous les principaux indices américains ont terminé le mois en territoire positif L'indice Dow Jones des valeurs industrielles a progressé de +7,8 % le S&P 500 de +4,3 % le Nasdaq de +0,5 % et le Russel 2000 de +1 %. Depuis le début de l'année, tous les indices sont également positifs l'indice Dow Jones Industrial a progressé de +16,5 %, le S&P 500 de +6,1 %, le Nasdaq de +2,9 % et le Russel 2000 de +12,7 %.

Depuis le début de l'année, la croissance est en hausse de +2,1 % tandis que la value est en hausse de +10,8 %. Le dollar américain s'est apprécié de +3,3 % par rapport à l'euro en mars, en hausse de +4,1 % depuis le début de l'année. Historiquement, le mois d'avril a toujours été le deuxième mois le plus performant en moyenne. Les acteurs du marché se concentreront évidemment sur la saison des bénéfices, mais ils garderont également un œil sur le déploiement du vaccin Covid 19 et la poursuite de la réouverture de l'économie, ainsi que sur la Réserve fédérale, tout en accordant une attention particulière aux taux d'intérêt et à tout signe de reprise de l'inflation.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Russell Investments China Equity - IE00BF5LKK26

Société de gestion

Gérant(s)

Kathrine HUSVAEG

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
0.96% 37.79% 34.60% -21.90%

Éligibilité Assureurs

Generali, Crystal, AG2R La Mondiale...

Contacts Commerciaux

Nadia THURY06 81 35 07 09
Aleksandra KOSMULSKA06 47 89 46 39
Anne-Cécile CASABIANCA06 48 60 26 04

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Russell Investments World Equity Fund - IE0034046981

Société de gestion

Gérant(s)

Will PEARCE

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
14.49% 2.81% 28.73% -7.09%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Nadia THURY06 81 35 07 09
Aleksandra KOSMULSKA06 47 89 46 39
Anne-Cécile CASABIANCA06 48 60 26 04

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Templeton Asian Growth - LU0128522157

Société de gestion

Gérant(s)

Sukumar RAJAH
Eric MOK

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
7.1% 13.61% 23.56% 16.73%

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Allianz, Aprep, Axa Thema, Cardif,Generali Patrimoine, Primonial, Nortia, Spirica Swisslife, Vie Plus Suravenir

Contacts Commerciaux

Jean-François MICHELITZ06 89 50 15 31
Guillaume GERRY06 72 52 64 60

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

Sur le mois, la part A (ACC) USD a enregistré une performance de +1.79% contre +1.25% pour l'indice de référence.

La sélection de titres dans les services de communication, la santé, les technologies de l'information, a contribué positivement, tandis que la sélection de titres dans les biens de consommation et la surpondération de ce secteur, et l'absence d'exposition à l'énergie et aux services publics ont pénalisé la performance.

D'un point de vue géographique, la sélection de titres en Chine et en Inde a contribué positivement. La sélection de titres en Indonésie et à Taiwan, a pénalisé la performance, ainsi que la surpondération de Hong-Kong.

Thematics AI and Robotics - LU1951200481

Société de gestion

Gérant(s)

Karen KHARMANDARIAN
Alexandre ZILLIOX

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
10.7% 31.49% --

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali, Intencial, Nortia, SwissLife, UAF Life, Unep, Oradea Vie, Lombard Odier, Axa Know You Can, AGR La Mondiale, Bâloise, Generali Luxembourg, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU06 35 45 06 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

Thematics Meta - LU1951204046

Société de gestion

Gérant(s)

Arnaud BISSCHOP
Frédéric DUPRAZ
Simon GOTTELIER
Karen KHARMANDARIAN
Nolan HOFFMEYER
Matthieu ROLIN

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
8.96% 24.18% --

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Eres, Generali, Intencial, Nortia, SwissLife, UAF Life, Vie Plus, MMA, Unep, Oradea Vie, Afi Esca, Lombard Odier, Primonial, Axa Know You Can, Allianz, AGR La Mondiale, Bâloise, Generali Luxembourg, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU06 35 45 06 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

Thematics Safety - LU1951225553

Société de gestion

Gérant(s)

Frédéric DUPRAZ
Matthieu ROLIN

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
7.57% 28.77% --

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali, Intencial, Nortia, SwissLife, UAF Life, Vie Plus, MMA, Unep, Oradea Vie, Lombard Odier, Primonial, Axa Know You Can, AG2R La Mondiale, Bâloise, Generali Luxembourg, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU06 35 45 06 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

Thematics Subscription Economy - LU2095319849

Société de gestion

Gérant(s)

Nolan HOFFMEYER
Walid AZAR ATALLAH

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
4.79% 35.67% --

Éligibilité Assureurs

Ageas, Axa Thema, Cardif, Eres, Generali, Intential, UAF Life, Vie Plus, Lombard odier, Axa Know You Can, Generali Luxembourg, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU06 35 45 06 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

Thematics Water - LU1951229035

Société de gestion

Gérant(s)

Arnaud BISSCHOP
Simon GOTTELIER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
13.13% 4.31% --

Éligibilité Assureurs

AEP, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali, Intencial, Nortia, SwissLife, UAF Life, Unep, Oradea Vie, Lombard Odier, Axa Know You Can, AG2R la mondiale, Bâloise, Generali Luxembourg, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU06 35 45 06 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Mars

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

Threadneedle (Lux) American Fund - LU0198731290

Société de gestion

Gérant(s)

Nicolas JANVIER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
12.69% 18.60% 27.22% -9.73%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Philippe LORENT01 70 38 51 15

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Février

L'indice S&P 500 a généré un rendement de 2.8% en dollar. Brut de commissions, le fonds affiche une performance de 4%, surperformant son indice de référence de 123 points de base (pb).

Deux thèmes clés affecteront la reprise et le positionnement de notre portefeuille en 2021. Le premier concerne les dépenses de consommation. Les finances des ménages sortent de cette récession en bien meilleur état que lors des crises précédentes, mais les tendances liées aux dépenses de consommation différeront de celles pré-pandémies. L '« économie de l'expérience »- qui a fortement émergé au cours de la dernière décennie - devrait afficher la meilleure croissance, profitant au tourisme, aux divertissements hors domicile et aux loisirs. Cependant, il est peu probable qu'une grande partie des voyages d'affaires reprennent.

Les sociétés ont très nettement réduit leurs coûts pendant cette crise afin de protéger leurs bénéfices et leurs liquidités. Même si certaines entreprises engageront à nouveau des dépenses à mesure de l'augmentation de leur chiffre d'affaire, il existera des opportunités d'investissement dans des entreprises qui ont réduit leurs coûts de façon permanente, ce qui leur donnera un levier opérationnel supplémentaire pour améliorer durablement leur rentabilité tout au long du prochain cycle économique.

Wise World ISR - FR0013436664

Société de gestion

Gérant(s)

François JUBIN

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
12.69% 3.77% --

Éligibilité Assureurs

Nortia, Cardif, Axa, Générali, SwissLife, Spirica, Apheys, AEP, Ageas…

Contacts Commerciaux

Yoram ELNECAVE06 82 52 93 41

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel

Commentaire du mois de Mars

L'ISR devient une thématique majeure dans les flux d'investissements. La demande est forte, l'offre se développe. Pour autant, investisseurs et régulateurs (règlement SFDR, doctrine AMF 2020-03) souhaitent s'assurer de la matérialité des filtres ESG appliqués dans la sélection des investissements.

Le process développé par Wise World ISR repose sur deux piliers. Le premier, consiste à analyser la méthodologie E, S et G appliquée aux indices sous-jacents des ETF en portefeuille. L'analyse porte sur les moyens mis en place, la transparence concernant la méthodologie de rating et de définition des poids de l'indice. Le second pilier porte sur la méthode de réplication de l'indice. 90% des investissements de Wise World ISR s'effectuent à travers des ETF ayant opté pour une réplication physique de l'indice sélectionné.

Les résultats obtenus in-fine sur les plans E, S et G s'apprécient ETF par ETF sur des critères qui restent propres à chaque émetteur. Il n'existe pas à ce jour d'échelle standardisée concernant l'impact des règles mises en œuvre. Les labels ISR contribuent à renforcer la réalité des démarches. De plus en plus d'ETF ESG se labellisent mais les labels restent une norme française qui n'est pas appliquée par l'ensemble des émetteurs, quand bien même ces derniers mettent en œuvre une stratégie ESG.

Disclaimer
** Toutes les informations disponibles sur le site H24Finance ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir et ne peuvent être considérées comme étant un conseil d’investissement. En aucun cas, les informations publiées sur le site ne représentent une offre de produits ou de services pouvant être assimilée à un appel public à l’épargne, ou à une activité de démarchage ou de sollicitation à l’achat ou à la vente d’OPCVM ou de tout autre produit de gestion, d’investissement, d’assurance... H24Finance ne saurait être tenu responsable de toute décision fondée sur une information mentionnée sur le site H24Finance. H24Finance décline toute responsabilité en cas de pertes financières directes ou indirectes causées par l’utilisation des informations fournies par H24Finance. Les informations disponibles sur ce site sont fournies de bonne foi et ne sauraient engager la responsabilité de H24Finance. Notamment, H24Finance, et ses fournisseurs d’information, ne pourront voir leurs responsabilités engagées du fait d’erreurs ou de retards dans la transmission desdites informations et données. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l’exactitude et l’exhaustivité des informations diffusées. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Contacter les sociétés de gestion afin d’évaluer le risque des supports. Le présent document ne vise que les professionnels de la finance. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus.