CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7277.72 +0.04% -3.54%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
R-co Thematic Blockchain Global Equity 53.08%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity 42.84%
Echiquier Artificial Intelligence 37.38%
Franklin Technology Fund 35.94%
Franklin U.S. Opportunities Fund 34.18%
MS INVF Global Opportunity 33.81%
Sycomore Sustainable Tech 33.02%
Pictet - Digital 32.28%
CPR Global Disruptive Opportunities 30.38%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 29.26%
Athymis Millennial 28.17%
CM-AM Global Gold 25.57%
Fidelity Global Technology 25.28%
ODDO BHF Artificial Intelligence 25.09%
Carmignac Investissement 24.49%
Groupama Global Disruption 23.99%
Ofi Invest ISR Grandes Marques 22.93%
VIA Smart Equity World 22.85%
Franklin India Fund 22.77%
Echiquier World Equity Growth 20.96%
Russell Inv. World Equity Fund 20.34%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 19.85%
BNP Paribas US Small Cap 19.60%
AXA WF Robotech 19.46%
Mirova Global Sustainable Equity 19.41%
Pictet - Security 19.38%
Covéa Ruptures 19.14%
HMG Globetrotter 19.00%
Sanso Smart Climate 18.65%
EdR Fund Big Data 18.58%
Square Megatrends Champions 18.12%
Thematics AI and Robotics 16.81%
Comgest Monde 15.50%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 15.30%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund 14.60%
MS INVF Global Brands 14.54%
Thematics Meta 14.41%
Digital Stars Europe 13.75%
JPMorgan Funds - Global Dividend 13.68%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 13.24%
Pictet - Global Megatrend Selection 13.15%
Mandarine Global Transition 11.82%
Aperture European Innovation 11.43%
Pictet - Premium Brands 11.40%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 11.31%
CPR Invest Hydrogen 10.65%
R-co Valor 4Change Global Equity 10.09%
Pictet - Clean Energy Transition 9.73%
Pictet - Water 9.37%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 9.18%
Pictet - Global Environmental Opportunities 8.21%
GemEquity 8.08%
Echiquier World Next Leaders 8.00%
Thematics Water 6.75%
Jupiter Global Ecology Growth 6.56%
GIS SRI Ageing Population 5.31%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 5.28%
BNP Paribas Aqua 4.74%
Aesculape SRI 3.35%
Piquemal Houghton Global Equities 2.79%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 2.77%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 2.65%
EdR Fund US Value 1.06%
Ecofi Enjeux Futurs 0.78%
DNCA Invest Beyond Semperosa 0.56%
EdR Fund Healthcare -2.07%
Candriam Equities L Oncology Impact -4.50%
AXA Aedificandi -4.91%
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🌎 Une approche simple et flexible pour sélectionner « les vrais fonds ISR »…

Auris Gestion a développé une approche de multigestion PAN-ISR (Programme d’Analyse ISR) déployée pour sa gestion sous mandat et ses fonds sur mesure. L’objectif revendiqué : « retenir les vrais fonds ISR ».

 

Explications avec Sébastien Grasset (Directeur de l'Asset Management et Membre du Directoire) et Valentin Urrutiaguer (Responsable Adjoint de la Gestion sous Mandat).

 

  Quelle est la particularité de votre approche ?

 

Sébastien Grasset : L’univers des fonds se présentant comme ISR, ESG ou conformes à une approche de durabilité est vaste et source de bien des confusions. Nous avons voulu faire simple et efficace en partant de la réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).

 

Notre approche de multigestion ISR permet de distinguer deux familles de fonds :

 

  • Famille 1 : les fonds (en ce compris les ETF) conformes à l’article 8 SFDR

  • Famille 2 : les fonds (en ce compris les ETF) conformes à l’article 9 SFDR et/ou bénéficiant d’un ou de plusieurs labels (label ISR français, label LuxFlag ESG, Label Greenfin, etc...)

 

Dans ces deux familles de fonds, on retrouve des fonds thématiques et des fonds généralistes.

 

Nous privilégions 4 thématiques principales (tech for good, énergie propre, ressources naturelles et bonne santé/bien-être). Elles correspondent à 12 Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU que nous privilégions sur les 17. Cette « Touche Auris » peut parfaitement être adaptée ou remplacée afin de nous conformer au cahier des charges d’un partenaire CGP. Par exemple, d’autres thématiques et ainsi d’autres ODD peuvent être privilégiés selon les spécifications déterminées par nos partenaires CGP pour la gestion de mandats ou encore de fonds  sur-mesure. 

 

Nous sélectionnons aussi des fonds dits « Généralistes ».

 

Valentin Urrutiaguer :  Les fonds ISR dits « Généralistes » sont a minima conformes à l’article 8 SFDR. Ils ne visent pas un ou plusieurs ODD en particulier mais sont jugés comme ayant un impact général suffisamment intense pour entrer dans nos allocations.

 

Par ailleurs, avec la « Touche Auris », nous sélectionnons certains facteurs que nous jugeons utiles de jouer sur des thématiques pures. 

 

Pour cartographier les fonds et ETF éligibles parmi l’univers, nous mettons en place un dialogue régulier avec les sociétés de gestion. Cela nous permet de transpariser les stratégies en matière extra-financière et d’identifier plus facilement le ou les ODD sous-jacents à chaque fonds ou ETF. 

 

 Comment s’effectue la sélection des fonds ?

 

Sébastien Grasset : Elle se fait en architecture ouverte suivant 3 étapes :

 

  • Etape 1 : univers défini selon des outils externes (Bloomberg, MSCI ESG Fund Ratings, Quantalys ESG 360…)

  • Etape 2 : application de notre Filtre Quantitatif – Approche « PACE » (Performances financières, Approche quantitative de la performance extra-financière, Comparaison avec le Peer Group, Exposition aux controverses)

  • Etape 3 : application de notre Filtre Qualitatif – Approche « MIRA » (Management ISR, Implication, Réactivité dans la gestion des controverses, Analyses régulières)

 

Nous avons mis en place une matrice de scoring interne qui nous permet d’avoir notre propre approche de l’intensité ISR des fonds. Cela aboutit à une buy-list de 70 fonds et ETF conformes à la « Touche Auris » ou « Généralistes ».

 

 Pourquoi intégrer des fonds généralistes en plus des fonds thématiques ?

 

Valentin Urrutiaguer :  Beaucoup de fonds sont sur des thématiques pures embarquant d’énormes biais factoriels. Nous l’avons vu avec des fonds ISR ayant très bien fonctionné en 2020 et pour lesquels cela a été un peu plus compliqué en 2021.

 

Notre univers d’investissement intègre donc également des fonds « Généralistes », et ce, notamment dans l’optique de ne pas biaiser la coloration factorielle souhaitée pour nos portefeuilles selon notre analyse du cycle de marché et le cahier des charges de nos partenaires CGP. Tout simplement, si nous voulons être davantage Value que Growth pendant une période, il nous faut avoir les bons fonds.

 

Il est fondamental de garder une agilité dans l’allocation factorielle des portefeuilles ISR et de ne pas tomber dans l’écueil du biais de style ou sectoriel. PAN-ISR répond à cet impératif.

 

Sébastien Grasset : Pour pouvoir gérer de manière agile les portefeuilles, nous devons avoir accès à la fois à des fonds Généralistes qui ont moins de biais factoriels et à des fonds thématiques qui en ont davantage. Ce vivier nous permet de continuer à faire de la « vraie » gestion tout en étant ISR.

 

Nous n’avons pas voulu créer l’énième offre standardisée du marché. Ce que nous avons développé nous permet de continuer à faire notre métier, avec des allocations dynamiques, réactives au gré de nos vues de marché et des échanges avec les CGP.

 

Notre marque de fabrique reste de faire du sur-mesure et de s’adapter aux cahiers des charges de chaque partenaire CGP. Cela vaut aussi bien pour nos mandats que pour nos fonds dédiés. Nous avons récemment lancé un fonds sur-mesure article 8 SFDR dédié à un cabinet et un autre fonds dédié, pour un autre cabinet, investissant uniquement sur des fonds labellisés.

 

H24 : L’offre de gestion sous mandat ISR d’Auris Gestion est déclinée sur l’Assurance-Vie Luxembourgeoise (Lombard International Assurance, OneLife, Vitis Life…), l’Assurance-Vie Française (Generali, Intencial, Ageas…) et en comptes-titres.

Pour en savoir plus sur Auris Gestion, cliquez ici.

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 43.83%
CPR Croissance Dynamique 16.29%
Sycomore Europe Happy @ Work 11.45%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.76%
Echiquier Major SRI Growth Europe 9.25%
Amplegest Pricing Power 8.48%
Tocqueville Croissance Euro ISR 8.30%
Alken Fund Small Cap Europe 8.12%
Groupama Opportunities Europe 8.05%
Alken European Opportunities 7.83%
Uzès WWW Perf 7.31%
Tailor Actions Avenir ISR 7.26%
VEGA Europe Convictions ISR 6.91%
Echiquier Positive Impact Europe 6.75%
Tocqueville Euro Equity ISR 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 5.67%
Europe Income Family 5.43%
HMG DĂ©couvertes 4.74%
BNP Paribas DĂ©veloppement Humain 4.33%
VEGA France Opportunités ISR 3.88%
Gay-Lussac Microcaps Europe 3.34%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 3.23%
EdR SICAV Tricolore Convictions 2.44%
Fidelity Europe 2.18%
Indépendance Europe Small 2.00%
Mandarine Europe Microcap 1.67%
Dorval Manageurs 1.42%
R-co Conviction Equity Value Euro 1.41%
Athymis Trendsetters Europe 0.43%
BDL Convictions -0.13%
Palatine Europe Sustainable Employment -0.56%
Mandarine Premium Europe -0.67%
Mandarine Unique -0.97%
Centifolia -1.23%
Dorval European Climate Initiative -2.11%
Indépendance France Small & Mid -3.08%
Dorval Manageurs Europe -3.28%
LFR Euro DĂ©veloppement Durable ISR -3.31%
LONVIA Mid-Cap Europe -3.44%
Moneta Multi Caps -4.34%
Pluvalca Small Caps -6.05%
Covéa Perspectives Entreprises -6.12%
VALBOA Engagement ISR -6.43%
Mirova Europe Environmental Equity -7.07%
Richelieu Family -7.31%
Quadrator SRI -7.91%
Sycomore Europe Eco Solutions -7.96%
Groupama Avenir Euro -8.13%
Eiffel Nova Europe ISR -10.59%
Quadrige France Smallcaps -13.22%
Lazard Small Caps France -15.37%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 7.32%
M Global Convertibles SRI 4.18%