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Article 9
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| Regnan Sustainable Water & Waste Regnan Sustainable Water & Waste | 6.92% |
| M Climate Solutions M Climate Solutions | 6.77% |
| Echiquier Positive Impact Europe Echiquier Positive Impact Europe | 4.27% |
| Dorval European Climate Initiative Dorval European Climate Initiative | 3.53% |
| BDL Transitions Megatrends BDL Transitions Megatrends | 3.53% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 3.02% |
| Storebrand Global Solutions Storebrand Global Solutions | 2.87% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa DNCA Invest Sustain Semperosa | 2.46% |
| Triodos Global Equities Impact Triodos Global Equities Impact | 2.40% |
Palatine Europe Sustainable Employment
Palatine Europe Sustainable Employment
|
2.27% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 2.19% |
| Triodos Future Generations Triodos Future Generations | 1.98% |
| Ecofi Smart Transition Ecofi Smart Transition | 1.84% |
| Triodos Impact Mixed Triodos Impact Mixed | 1.67% |
| La Française Credit Innovation La Française Credit Innovation | 0.33% |
Fonds d'investissement
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Gérant(s)
Jean DUCHEIN
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 3.53 % | 13.84 % | 6.04 % | 17.84 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La mondiale, Allianz, Intencial Patrimoine, AEP, Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, Nortia, Oradéa Vie, Spirica, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Unep, Vie Plus
Contacts commerciaux
Victorien DE GASTINES
06 83 35 67 95
Camille DE CHAUDENAY
06 76 99 21 46
Flavien DEL PINO
06 20 71 91 04
Cyril MICHOT
06 49 45 28 79
Périne André MALDANT
06 37 79 16 57
Alessandro CURTI DA PORTO
01 56 90 52 09
DNCA Invest Sustain Semperosa - LU1907595398
Note Morningstar
Commentaire du mois de Janvier
Le mois de janvier a commencé sur un ton plus incertain que ne le laissait pas présager la fin de l'année 2025. Sur le plan géopolitique, l'« intervention » américaine au Vénézuéla n'a eu que peu d'impact sur les marchés, l'attentisme prédominant alors que les répercussions sur le baril de pétrole restaient atones. En revanche, les menaces de D. Trump sur le Groenland ont suscité plus de réactions et ont ravivé les tensions commerciales entre l'Europe et les Etats-Unis. L'Union Européenne a vivement réagi et le bras de fer s'est conclu par un accord avec le secrétaire général de l'OTAN, Mark Rutte. Les détails précis ne sont pas connus mais cet accord couvrirait des questions comme les droits miniers et le bouclier antimissile « Golden Dome ». A l'approche des midterms et avec seulement 17% des Américains favorables à une intervention au Groenland, nous pouvons espérer que la situation se stabilise. Enfin, l'Iran a été la troisième crise majeure du mois avec le déploiement de forces armées américaines au large du pays pour soutenir les opposants au régime. Il est difficile d'anticiper l'évolution de la situation mais l'ambiguïté de D. Trump a entretenu une volatilité structurelle sur le marché : le VIX est passé de 14.9 à 17.5 en janvier. Alors que la saison des résultats annuels des entreprises s'ouvre, rappelons que les chocs du mois de janvier ne sont pas de nature à affecter les variables clefs comme l'inflation et la croissance. Seule la visibilité des entreprises reste mitigée et l'impact des effets de change ressort pour beaucoup significatif, comme attendu.
Pour plus d'informations, téléchargez le rapport mensuel.
Gérant(s)
Léa DUNAND-CHATELLET
Romain AVICE
Matthieu BELONDRADE, CFA
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 2.46 % | 3.75 % | 0.64 % | 15.98 % |
Éligibilité Assureurs
Cardif, AXA, Generali, SwissLife, UAFLife Patrimoine, Spirica, Nortia, UNEP
Contacts commerciaux
Vincent REMY
01 42 66 84 72
Benjamin LENEUTRE
01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE
01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE
01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ
01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE
01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L’HÉLIAS
01 58 62 55 66
Sébastien LEPAGE
01 83 97 11 75
Dorval European Climate Initiative - FR0013334380
Note Morningstar
Commentaire du mois de Janvier
En janvier, les marchés européens progressent en bénéficiant de la bonne dynamique des semiconducteurs et d’un contexte géopolitique avantageux. Avec les élections de mi-mandat en ligne de mire, D. Trump cherche à restaurer le pouvoir d’achat aux US via un ensemble de mesures sur l’immobilier, l’énergie et des allégements fiscaux ciblés. Ses interventions au Venezuela et au Groenland, couplées aux menaces tarifaires, ont exacerbé le besoin de diversification des investisseurs internationaux au-delà du dollar, faisant de l'euro et des marchés européens des alternatives de choix. La Tech se distingue, les perspectives d’investissements dans les semi-conducteurs contrastent avec la réaction boursière sur les logiciels et notamment SAP. ASMi et ASML ont publié des commandes supérieures aux attentes et amélioré leurs perspectives de croissance pour le premier trimestre. Le gouvernement français résiste aux censures après avoir eu recours au 49.3 pour valider un budget pour le pays. Inpost rebondit après avoir été approché pour une sortie de la cote. Vusion a quant à lui été pénalisé par des doutes exagérés sur la capacité du groupe à maintenir la croissance après 2027 et la fin du contrat avec Walmart US. En 2025, l’éolien et le solaire ont pour la première fois dépassé la production d’origine fossile en Europe, confirmant l'accélération de la transition énergétique.
Pour plus d'informations, téléchargez le reporting.
Gérant(s)
Laurent TRULÈS
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 3.53 % | 16.65 % | -1.58 % | 12.78 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Groupe Apicil, Cardif, Fortuneo Banque, Selencia Patrimoine, Suravenir, Swiss Life, AXA Thema, Vie Plus, Nortia, Spirica, Generali, Oradea Vie, BPCE Assurances
Contacts commerciaux
Rénald SEGARD
06 86 40 57 86
Géraldine JOSEPH
07 88 43 53 66
Echiquier Positive Impact Europe - FR0010863688
Note Morningstar
Commentaire du mois de Décembre
Echiquier Positive Impact Europe A progresse de 0,69% sur le mois et régresse de -2,21% depuis le début de l'année.
Les marchés poursuivent leur progression en décembre portés des secteurs absents ou sous-représentés dans le fonds comme les banques ou les minières dans le sillage des prix records atteints par l'or ou le cuivre. Dans ce contexte défavorable à son profil, le fonds progresse mais sous-performe son indice.
Pour lire l’intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Gérant(s)
Adrien BOMMELAER
Luc OLIVIER
Paul MERLE
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 4.27 % | -2.21 % | 6.21 % | 16.85 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema, Cardif, Finaveo, Generali Vie, Neuflize Vie, Oradea Vie, Primonial Partenaires, Intencial, Apicil Assurances, UAF Life Patrimoine, SwissLife, Federal Finance, Suravenir
Contacts commerciaux
Benjamin CANLORBE
06 16 10 88 50
Charles DE SOLAGES
06 72 23 22 53
Philippe BLEZ
06 47 75 52 40
Ecofi Smart Transition - FR0000004970
Note Morningstar
Commentaire du mois de Décembre
En décembre, la Fed a baissé ses taux de 0,25% pour la troisième fois consécutive, tout en adoptant un discours prudent concernant la poursuite du mouvement. De son côté, la BCE a de nouveau opté pour le statu quo. Aux Etats-Unis, la désinflation s’est poursuivie de manière suspicieuse, en raison de pollutions méthodologiques liées au shutdown, tandis que les métriques de l’emploi se sont redressées. En zone Euro, l’inflation est restée stable et les données d’activité sont ressorties en demi-teinte. Les actions de la zone Euro ont progressé de 2,4% ; de 0,1% aux Etats-Unis (en $). Le 10 ans américain est passé de 4,01% fin novembre à 4,17% fin décembre ; le 10 ans allemand de 2,69% à 2,86%.
Pour en savoir plus, téléchargez le reporting.
Gérant(s)
Tony BOISSEAU
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 1.84 % | 19.25 % | 11.32 % | 18.18 % |
Éligibilité Assureurs
Alpheys, AXA Thema, Cardif, Generali, Nortia, Selencia, Vie Plus, Swiss Life.
Contacts commerciaux
Romain HUÉ
06 58 38 00 74
Kiliann POLLEFOORT
07 64 50 72 66
EdR SICAV Euro Sustainable Equity - FR0010505578
Note Morningstar
Commentaire du mois de Novembre
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
Gérant(s)
Marc HALPERIN
Jean-Philippe DESMARTIN
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 3.02 % | 14.64 % | 3.61 % | 17.49 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, Intencial, Nortia, Oradea Vie, Swisslife, UAF Life Patrimoine, Vie Plus
Contacts commerciaux
Mathilde POULMARCH
06 98 66 14 38
Mirko CESCUTTI
06 78 11 74 48
Nayir HAMICHE
06 31 87 60 44
Thomas ROCHE
06 23 25 68 25
La Française Credit Innovation - FR0014008UN8
Note Morningstar
Commentaire du mois de Décembre
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Gérant(s)
Akram GHARBI
Aurore LE CROM
Delphine CADROY
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 0.33 % | 4.81 % | 4.63 % | 8.45 % |
Éligibilité Assureurs
Cardif, Generali Patrimoine, Intencial Patrimoine, Nortia, Swiss Life
Contacts commerciaux
Romain GOBERT
01 44 56 10 78
Ugo DEMANGE
01 44 56 49 69
Christophe INIZAN
06 11 02 93 88
Claire ROUX
07 85 95 76 47
Marion PESCAROU
01 44 56 49 77
Valentin DERHY
01 53 48 53 78
Déborah LEVY
06 62 13 71 23
Valentin DERHY
06 37 43 91 26
Guillaume MARTIN
06 86 94 36 53
M Climate Solutions - FR0013476678
Note Morningstar
Commentaire du mois de Janvier
L’année débute avec les mêmes catalyseurs sur les indices boursiers que le mois dernier : Industrie avec Electrification et Défense, Ressources de base avec Energie et Métaux et Technologie avec les semis. Les métaux précieux poursuivent leur envolée, avec une once d’or franchissant les 5 500 dollars, sur fond de mouvement structurel de dédollarisation, de craintes de perte d’indépendance de la Fed en attendant la nomination du futur remplaçant de Jérôme Powell et de tensions géopolitiques persistantes.
Ce mois-ci en devises locales, la Chine prend la tête avec +4%, le Japon à +2,6%, puis l’Europe +1,6% et les Etats-Unis à +0,6% et +0.3% sur le S&P 500 et le Nasdaq respectivement.
Pour plus d'informations, téléchargez le rapport mensuel.
Gérant(s)
Nicolas KIEFFER
Boris MLATAC
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 6.77 % | 17.79 % | -23.38 % | -14.25 % |
Éligibilité Assureurs
AEP - Assurance Epargne Pension, Alpheys, AXA Thema, Cardif, Eres, Generali, Nortia, Swiss Life
Contacts commerciaux
Mahshid DUMANOIS
01 45 05 55 43
Laurie CHEIKH
01 45 05 55 46
Palatine Europe Sustainable Employment - FR0013391513
Note Morningstar
Commentaire du mois de Décembre
Sur le mois de décembre, les marchés boursiers, hors Etats-Unis, ont été en hausse, clôturant une année 2025 qui s’est avérée être une année solide sur l’ensemble des marchés financiers. La Fed a continué d’ajuster sa politique monétaire en baissant pour la troisième fois cette année ses taux directeurs de 25 points alors que la BCE a maintenu les siens à partir du troisième trimestre. Le CAC 40 a terminé l’année bon dernier parmi les principaux indices actions européens sur l’année 2025, marqué par la persistance de l’incertitude politique française. Les marchés européens ont été stimulés par les grands plans allemands (financements d’un effort dans les domaines de la défense et des infrastructures). Les marchés américains ont été touchés par les inquiétudes autour de l’IA malgré la publication surprise du PIB US du troisième trimestre supérieur aux attentes.
Pour en savoir plus, téléchargez le reporting
Gérant(s)
Bruno VACOSSIN
Marie-Pierre GUERN
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 2.27 % | 11.66 % | -1.06 % | 15.93 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Ageas France, Apicil Assurances, Apicil Life, Assurance, Epargne Pension, Banque Populaire Caisses D'Épargne Vie, Cardif, Assurance Vie, Generali Luxembourg, Generali Vie, La Mondiale, Europartner, La Mondiale Partenaire, Oradea Vie, Prepar-Vie, Nortia, Sicavonline Vie, Spirica, Suravenir
Contacts commerciaux
Damien ROUX
07 86 02 67 74
Marc SERAFINI
06 75 00 31 16
R-co 4Change Net Zero Equity Euro - FR0010784835
Note Morningstar
Commentaire du mois de Décembre
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Gérant(s)
Anthony BAILLY
Ludivine DE QUINCEROT
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 2.19 % | 19.75 % | 6.68 % | 21.40 % |
Éligibilité Assureurs
Alpheys, Apicil, Intencial, AXA Thema, Cardif, CNP Assurance, Generali Patrimoine, Nortia, Swiss Life, Vie Plus, Fortuneo
Contacts commerciaux
Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04
Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21
Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36
Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44
Adil BERHMANI
07 86 53 55 64
Regnan Sustainable Water & Waste - IE000GYU21X3
Note Morningstar
Commentaire du mois de Décembre
Le fonds a généré des rendements positifs mais a sous-performé un marché en forte hausse. L’absence d’exposition aux valeurs technologiques liées à l’IA a été le principal facteur négatif de performance relative. La quasi-totalité des détracteurs relatifs étaient liés au secteur technologique, soulignant la concentration du marché.
Au sein du portefeuille, Badger Meter (fournisseur de solutions de mesure de débit) a été le principal détracteur. Le cours de Badger Meter a reculé après des résultats du T2 2025 inférieurs aux attentes malgré une solide croissance des ventes. Les bénéfices ont été affectés par la hausse des coûts opérationnels. Le recul a été amplifié par la valorisation élevée du titre, ce qui a entraîné une forte compression des multiples et une baisse marquée du cours.
Le cours de LKQ (recyclage et distribution de pièces automobiles) a également chuté après des résultats du T2 inférieurs aux attentes, la faiblesse en Amérique du Nord et en Europe éclipsant une croissance organique meilleure que prévu dans les segments Pièces & Services et Spécialité. Nous considérons cette baisse comme une surréaction, compte tenu des facteurs structurels positifs tels que l’utilisation croissante de pièces alternatives, des gains de parts de marché soutenus, des réductions de coûts ciblées et une capacité de rachat représentant environ 20 % de la capitalisation boursière.
Enfin, Core & Main (distributeur d’équipements pour l’eau) a également reculé après les résultats, les ventes municipales n’ayant pas compensé la baisse des ventes résidentielles. Bien que cette faiblesse résidentielle ne soit pas propre à Core & Main, la hausse des coûts contrôlables a surpris le marché. Le titre a effacé tous ses gains de l’année en raison de la compression des multiples.
Gérant(s)
Bertrand LECOURT
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 6.92 % | 0.71 % | 13.19 % | 14.53 % |
Éligibilité Assureurs
Boursorama, quantalys, AEP, Axa, Cardif, Groupama, la mondiale, Nortia
Contacts commerciaux
Frederic LEJEUNE
+33 6 03 15 18 41
Marta OUDOT
+33 6 10 32 08 05
Storebrand Global Solutions - LU1932656777
Note Morningstar
Commentaire du mois de Janvier
Pour plus d'information contactez la société de gestion.
Gérant(s)
Philip RIPMAN
Ellen ANDERSEN
Sunniva BRATT SLETTE
Nader Hakimi FARD
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 2.87 % | 8.24 % | 8.38 % | 14.58 % |
Contacts commerciaux
Hussein HASAN
+47 94 87 15 16
Michel OMMEGANCK
+47 90 59 84 12
Commentaire du mois de Décembre
Triodos Future Generations Fund a généré un rendement de -0,68%(après frais), alors que l'indice de référence a rapporté -0,24%.
La Fed a procédé à un assouplissement des taux très attendu à la mi-décembre. Ce changement de politique monétaire et le traditionnel « Santa Claus Rally » ont soutenu les actions au cours du dernier mois de l'année. L'affaiblissement du dollar américain a entraîné des rendements négatifs sur les marchés d'actions en euros.
Pour en savoir plus, téléchargez le reporting.
Pour en savoir plus, contactez les équipes commerciales.
Gérant(s)
Sjoerd ROZING
Dimitri WILLEMS
Arjan PALTHE
Rob van BOEIJEN
Jan Rommert STRAATMAN
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 1.98 % | -1.16 % | 13.90 % | 6.74 % |
Éligibilité Assureurs
Nortia, Cardir, Intencial
Contacts commerciaux
Eric SIMONNET
07 88 12 58 32
Triodos Global Equities Impact - LU0278271951
Note Morningstar
Commentaire du mois de Décembre
Triodos Global Equities Impact Fund a généré un rendement de 0,03%(après frais), alors que l'indice de référence a rapporté -0,46%.
Le 10 décembre, la Réserve fédérale a procédé à une baisse des taux d'intérêt d'un quart de point, largement attendue, en invoquant le ralentissement du marché du travail américain et une inflation toujours supérieure à 2 %. La prudence à l'égard des gagnants de l'IA s'est maintenue, car ces valeurs ont d'abord subi un coup dur avant de se redresser et d'aider les marchés boursiers mondiaux à terminer l'année à des niveaux proches des records. Les secteurs de la finance et des matériaux ont été les plus performants, bénéficiant respectivement de la baisse des taux et de la hausse des matières premières, tandis que le secteur des services publics a sous-performé.
Pour en savoir plus, téléchargez le reporting ou contactez les équipes commerciales.
Gérant(s)
Arjan PALTHE
Dimitri WILLEMS
Sjoerd ROZING
Rob van BOEIJEN
Jan Rommert STRAATMAN
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 2.40 % | 0.12 % | 12.44 % | 14.75 % |
Éligibilité Assureurs
Nortia, Generali Patrimoine, Intencial
Contacts commerciaux
Eric SIMONNET
07 88 12 58 32
Triodos Impact Mixed - LU0504302356
Note Morningstar
Commentaire du mois de Décembre
Triodos Impact Mixed Fund - Neutral a généré un rendement de -0,20%(après frais), alors que l'indice de référence a rapporté -0,35%.
Les actions mondiales ont affiché des rendements légèrement négatifs au cours du dernier mois d'une année civile encore positive. Les rendements à long terme ont augmenté, les investisseurs craignant les politiques fiscales dans toutes les grandes régions et s'interrogeant sur les prochaines mesures prises par la FED après la baisse de ses taux d'intérêt ce mois-ci.
Pour en savoir plus, téléchargez le reporting ou contactez les équipes commerciales.
Gérant(s)
Rob van BOEIJEN
Arjan PALTHE
Jeroen Van HERWAARDEN
Performances
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 1.67 % | 0.84 % | 6.77 % | 10.07 % |
Éligibilité Assureurs
Nortia, Cardif, Generali Patrimoine, Intencial
Contacts commerciaux
Eric SIMONNET
07 88 12 58 32
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Commentaire du mois de Décembre
Les marchés européens ont clôturé le mois de décembre en hausse, avec une progression de 2.8%, contre 1.9% pour le fonds, dans un contexte marqué par la baisse des taux de 25 bps de la Fed vers une fourchette de 3.5% - 3.75%.
D’un point de vue global, les marchés ont réagi positivement à cette baisse, tout en prenant en compte le discours de Jerome Powell, qui est resté prudent quant à la réunion de janvier et a indiqué surveiller de près l’inflation et le chômage. On retiendra aussi que l’administration Trump a émis une nouvelle interruption de tous les chantiers éoliens offshore pour cause « d’atteinte à la sécurité nationale ». La « chasse aux sorcières » de l’administration américaine contre l'environnement continue et nos investissements dans la transition énergétique continuent de souffrir de par ce manque de visibilité (Orsted -0.3%, Arcadis -0.2%). Nous pensons cependant que les élections de mi-mandat à venir, ainsi que les revers légaux quasi systématiques face à ces décisions « anti-durabilité », vont potentiellement diminuer l’interventionnisme du gouvernement américain et permettre à nos investissements dans ce domaine de retrouver une valorisation en adéquation avec la croissance des résultats attendue. Nous clôturons l’année à +15%, avec une forte contribution de nos investissements dans le digital qui s’est confirmée au mois de décembre (SK hynix +0.7% et Synopsys +0.4%).
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