| Cliquer sur un fonds de la sélection H24 | |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 7.77% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 7.69% |
| Pictet TR - Atlas | 7.45% |
| Sanso MultiStratégies | 5.60% |
| Cigogne UCITS Credit opportunities | 5.29% |
| Exane Pleiade | 5.14% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 4.30% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 3.94% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 3.82% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 3.37% |
| DNCA Invest Alpha Bonds | 3.31% |
| H2O Adagio | 1.03% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 0.04% |
| Vivienne Bréhat | -6.58% |
x 3,5 en 6 ans pour cette gestion obligataire... quel succès !
Publié le mercredi 13 novembre 2024H24 était présent lors de la dernière conférence de Lazard Frères Gestion avec Eléonore Bunel, Olivier Vietti, Alexia Latorre, François Lavier. On vous en propose un résumé.
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14,5 milliards d’euros en gestion obligataire en septembre 2024 contre 4,4 milliards en décembre 2018. C’est un gros succès de collecte et de performance pour plusieurs fonds obligataires de Lazard Frères Gestion sous la direction d’Eléonore Bunel, associée gérant. L'équipe est composée de 14 analyses-gérants et deux spécialistes ESG. L'offre est large et diversifiée, aussi bien par classe d’actifs (aggregate, haut rendement et dettes subordonnées financières) que par stratégie (long only, fonds à échéance, performance absolue). |
⌚Si vous n'avez que 30 secondes :
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Portage toujours attractif.
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Les marchés de taux soutenus par la baisse des taux directeurs.
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Favoriser le crédit à maturité courte (sauf en cas de récession dure) : investment grade, haut rendement et subordonnées.
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Privilégier les secteurs de la finance, la santé et les télécommunications. Retourner graduellement vers l’immobilier.
Et c’est parti pour la baisse des taux
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Le pivot des principales banques centrales est enclenché
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Pentification des courbes de taux allemande et américaine
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Fin du resserrement des spreads de credit
Rendement attractif comparé aux actions
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Europe : Le rendement crédit est remonté à parité avec le dividende des actions (bases Stoxx 600 et iBoxx Corps Index)
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États-Unis : rendement investment grade passé au-dessus des rendements sur dividendes (bases S&P500)
Dettes subordonnées financières : performance 2024 tirée par le resserrement des spreads
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Lazard Credit FI SRI AUM 2,1 MM€, surperformance de 1,9% part PVC Eur
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Lazard Capital FI SRI AUM1,4 MM€, surperformance de 1,4% part SC Eur
"Les pays périphériques sont le new core"
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Lazard High Yield 2029
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+ 400 M€ en fonds datés dans l’obligataire credit et à haut rendement.
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Ouvert à la souscription jusqu’au T1 2026.
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Notations B à BB principalement – 15% maximum en investment grade
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20% max en AT1 et 20% max en dettes hybrides corporate
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Rendement brut 5,56% au 4 octobre hors défaut
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Lazard Credit Opportunities (Performance absolue)
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Le fonds figure dans le premier quartile 2024 et 1/3/5/10 ans
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AUM 1,3 MM€
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5,1% brut hors dérivés à maturité
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6,7 sensibilité taux et 2,2 sensibilité crédit
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Notations BB+ / BBB-
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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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| Lazard Convertible Global | 5.23% |
| M Global Convertibles SRI | 3.71% |
