| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8171.86 | -0.03% | +10.72% |
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| Pictet TR - Atlas Titan | 10.06% |
| H2O Adagio | 7.97% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 7.27% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 7.03% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 6.76% |
| RAM European Market Neutral Equities | 6.59% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 6.36% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 6.01% |
| Pictet TR - Atlas | 5.45% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 5.17% |
| Exane Pleiade | 4.85% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
4.79% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 4.16% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 3.99% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 2.03% |
|
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral
|
0.49% |
À qui l'IA profite le plus ?
⌚ Si vous n'avez que 30 secondes :
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Finalement les craintes de bulles ont été démenties par les performances solides du secteur.
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A près de 30% fin octobre, la stratégie « Digital » de Pictet AM est en tête des classements, selon la SGP.
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Après avoir misé sur les pelles et pioches -puces et serveurs- Pictet AM est positionné pour la nouvelle étape qui arrive avec l’intégration de l’IA dans les sociétés de service pour mieux vendre, par exemple.
La gestion Digital positionnée sur les quatre phases de l’IA
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Infrastructures IA centrales (GPU, centres de données, énergie, cloud).
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Edge AI (Smartphones, PC).
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Applications de l’IA (assistant personnels, co-pilotage, agents autonomes, logiciels, services clients.
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Développement physique de l’IA (conduite autonome, robots et humanoïdes, chirurgie, recherche de médicaments).
La vitesse d’adoption de l’intelligence artificielle bat tous les records, ChatGPT a vu ses revenus produits par l’App Store et Google Play grimper faramineusement.
Les hyperscalers Meta-Google-Amazon-Microsoft créent des énormes barrières à l’entrée
Les capitaux investis dans l’intelligence artificielle sont gigantesques et rendent la partie très difficile aux opérateurs qui n’ont pas les moyens de ces gérants technologiques américains.
À qui l’IA profite le plus ?
À un nombre concentré d’opérateurs ! Nvidia, Amazon, Google, Meta, Oracle et Open AI.
Peut-être la valorisation actuelle intègre-t-elle déjà cette situation ?
« Si le marché surestime les retombées d’une technologie nouvelle à court terme, il sous-estime la portée de long terme, comme cela s’est produit à l’arrivée des smartphones et d’internet ».
➡️ Pictet AM cherche à capter, par thèmes, la création de valeur des entreprises qui profitent du développement de l’IA auprès des individus, des entreprises et qui participent à l’accélération et la puissance de l’IA.
➡️ Les cibles capitalisent ensemble 25 000 milliards de dollars !
Positionnement de la stratégie Digital au 31 octobre
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35-50 positions, 82% part active (active share).
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97 milliards USD de capitalisation médiane.
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Top 10 : Amazon, Nvidia, Meta, TSMC, Microsoft, SKhynix, Netflix, Samsung Electronics, Mercadolibre et Uber.
La différence Pictet AM :
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Un univers d’investissement construit sans référence indicielle comme le MSCI IT.
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De nombreux bénéficiaires de l’IA en portefeuille comme Pinterest et Booking ne sont pas dans l’indice MSCI IT.
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Plus concentré que nombre de gestions concurrentes.
Surperformance de la stratégie
À fin octobre, la performance brute de la stratégie est bien au-dessus de l’indice MSCI IT selon Pictet AM. L’équipe de gestion estime qu’une nouvelle période de surperformance devrait se produire.
On retrouve dans cette stratégie les caractéristiques de la gestion thématique que Pictet AM a su développer comme un pionnier puis améliorer comme un acteur expérimenté et plein de ressources.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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