François Jubin, Gérant de portefeuille et Président de Wiséam

Tout a été dit sur les contraintes du métier de CGP et la gestion des arbitrages : le coût croissant de la réglementation, la persistance de la volatilité corolaire de l’absence de visibilité à moyen terme, la baisse des rendements qui érode les marges.

De plus en plus de CGP organisent la gestion des arbitrages et des propositions d’investissement en partenariats avec des sociétés de gestion ou de conseil en investissement spécialisées.

L’objectif est à la fois de gagner en productivité et de continuer à proposer des solutions de qualité à leur clients.

Ce contexte remet l’allocation stratégique d’actifs à l’honneur.

Elle consiste à définir les orientations de gestion d’un portefeuille en définissant, notamment, une allocation de référence sur les principales classes d’actifs actions et taux.

Elle a été popularisée à la fin des années 80 sur le postulat que l’essentiel des performances futures dépend du choix initial réalisé par les investisseurs sur le profil de la stratégie.

A titre d’illustration, sur les 25 dernières années nous avons identifié 6 cycles de moyen terme sur les marchés américains. 

Aujourd’hui, dans ce monde incertain, la discussion autour de la notion de risque devient l’élément central de la planification financière et l’inventaire des perspectives, l’accessoire.

Les questionnaires introduits par la directive MIF ne sauraient capturer à eux seuls l’intégralité de la problématique de l’investisseur qui ont parfois du mal à rattacher certaines questions abstraites à leurs cas précis.

Charge au CGP d’en interpréter les conclusions et d’adapter ses recommandations au profil perçu par le client.

L’allocation stratégique répond à cet objectif.

Dans une relation tripartite entre le client, le CGP et le gestionnaire, l’allocation stratégique d’actif joue un rôle central.

Pivot sur lequel le CGP apporte sa valeur ajoutée, elle constitue également un point d’ancrage autour duquel le gestionnaire gravite dans le cadre de mandats de gestion.

Wiséam met à disposition des CGP partenaires les outils propriétaires nécessaires à la réalisation d’allocations stratégiques.

Le CGP peut ainsi s’appuyer sur les capacités de Wiséam pour élaborer ses propositions d’investissement.

Source : Wiséam

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