Dans un marché en pleine mutation, Thomas de Villeneuve, CEO-Elect chez Seven2, rappelle une constante : le private equity continue sa progression avec une croissance de 15 % par an en moyenne. « Ce qui ne change pas, c’est que le private equity continue à prospérer », souligne-t-il.

S’il est vrai que 2024 s’avère contrastée, particulièrement en France, avec une première partie d’année dynamique suivie d’un net ralentissement, le bilan demeure globalement positif. Ainsi, la société de gestion Seven2 a réalisé 5 investissements sur ses marchés cibles contre 2 l’année précédente, un chiffre témoignant d’une reprise sensible.

Une collecte qui amorce son rebond

Si l’activité de deal reprend doucement, la collecte reste le nerf de la guerre. Les contraintes de liquidité affectent les investisseurs institutionnels, notamment en private equity, freinant la remontée des capitaux. Le DPI (distribution to paid-in) peine à dépasser les 11 % en moyenne mais la tendance est orientée à la hausse. Or il est un indicateur clé dans l’univers du private equity : il mesure la part du capital investi par les souscripteurs qui leur a déjà été retournée. En d’autres termes, c’est un ratio de retour sur investissement réalisé.

Ainsi, si les investisseurs institutionnels (fonds de fonds, assureurs, caisses de retraite…) ne reçoivent pas de distributions suffisantes, ils n’ont pas de liquidité disponible pour souscrire de nouveaux fonds. Il est actuellement loin du seuil optimal de 25-30 %. « La bonne nouvelle, c’est que nous, on a fait 20 % », relativise Thomas de Villeneuve.

La résilience du modèle Seven2

Face à un contexte macro incertain (dette publique américaine record, volatilité obligataire, croissance mondiale atone) Seven2 reste confiant dans sa stratégie : « Le private equity performe bien dans les périodes de crise », affirme Thomas de Villeneuve, mettant en avant des fondamentaux solides : alignement d’intérêts, gouvernance robuste et sélection rigoureuse des entreprises. Cette discipline permet à l’équipe de saisir les opportunités créées par la volatilité et de construire des trajectoires de croissance durables.

Le positionnement sur le mid et small market européen (valorisations entre 10 et 1000 M€) reste un atout stratégique. Ces segments offrent plus de liquidité, de potentiel de transformation opérationnelle et d’opportunités de sorties attractives, notamment vers les industriels ou des fonds de taille supérieure. Ils constituent donc un terrain de jeu idéal pour générer de la valeur.

L’IA au cœur de la stratégie de création de valeur

La conférence a donné une large place à l’intelligence artificielle avec François Candelon, expert reconnu et Operating Partner, récemment recruté pour piloter l’équipe Value Creation chez Seven2. Il rappelle que l’IA ne se limite pas au contenu génératif : « L’IA analytique permet de voir ce qu’on ne voyait pas à l’œil nu », dit-il. Seven2 entend déployer ces technologies de manière pragmatique et rapide.

L’objectif est clair : aider les PME et ETI du portefeuille à se transformer concrètement. L’exemple du groupe Opteven, société en portefeuille leader pan-européen dans le domaine des produits et services d’assurance liés à la mobilité, illustre cette démarche : une refonte de la gestion des sinistres est en cours grâce à l’IA, avec un impact sur l’EBITDA de +20% (est.) attendu. Jean-Matthieu Biseau, son PDG, rappelle que ces projets IA doivent d’abord répondre à des enjeux opérationnels clairs. L’initiative démontre déjà que l’innovation technologique peut rapidement générer un avantage concurrentiel.

Dans un marché où les écarts de valorisation se creusent, Seven2 prouve qu’une stratégie rigoureuse alliée à une agilité technologique peut créer un cercle vertueux de croissance et de performance. Comme le souligne Thomas de Villeneuve : « On travaille pour être de plus en plus affûtés et mieux préparés à des temps plus compliqués. »