3 milliards d’euros en actions internationales

• G Fund - World Vision, label ISR, SFDR 8 pour 1,5 milliard d’euros

• Ameri-Gan, le fonds d’actions américaines du groupe, SFDR 8, label ISR, 660 millions d’euros

• Les fonds thématiques G Fund - Health and Wellness et G Fund - Global Disruption SFDR 8 pour 251 millions d’euros

• G Fund - Global Disruption, créé en 2018, est un fonds 5 étoiles Morningstar plusieurs fois récompensé.

Pourquoi la disruption dès 2018 ?

Groupama AM était à la recherche de nouvelles opportunités. La révolution technologique qui pénètre toutes les strates de nos économies offrait précisément le potentiel de croissance et de performances visés.

« Nous cherchons la courbe en S, quand l’entreprise est en phase d’accélération grâce à la performance d’un produit innovant qui gagne en reconnaissance et en usage. »

La vitesse d’adoption des nouveaux produits est de plus en plus élevée. Plus de dix ans pour l’ordinateur personnel, quelques années pour les réseaux sociaux, quelques mois pour l’IA générative.

« La différence du fonds tient à son côté caméléon, en se mutant dans des thématiques fortes au fil des évolutions à partir de la sélection de valeurs. »

Caractéristiques du portefeuille

• 30-60 valeurs

• Filtres de tailles de capitalisation et de liquidités

• Univers actions du monde développé (3500 valeurs) + actions émergentes (1000 valeurs)

Trois profils recherchés

• Les entreprises « révolutionnaires » qui répondent à un enjeu de société et qui créent un nouveau marché (Ionis Pharmaceuticals qui a lancé un traitement pour les maladies mentales des nouveaux nés dès 2016). L’équipe de gestion recherche l’inflexion vers le haut du chiffre d’affaires. Exemple : ASML, Regeneron, Ionis, Novo Nordisk.

• Les innovatrices avec une solution qui bouscule le marché et ses acteurs, comme XPO, Cadence, T-Mobile et UnitedHealthcare.

• Les entreprises « évolutionnaires » qui font évoluer leur modèle économique, comme Motorola Solutions (à l’origine un fabricant de semi-conducteurs, devenu fabricant de téléphones mobiles. Aujourd’hui, un pourvoyeur de solutions qui peut utiliser un talkie-walkie et permet de gérer les flux de données et d’informations dans le cloud). Comme Watts, Teck, Baker Hughes (recherche pétrolière à l’origine, diversification dans les énergies renouvelables) et Motorola.

Cinq thématiques fondées sur la sélection de valeurs

• La numérisation de l’économie (transition dans le cloud, cybersécurité, données de masse)

• L’environnement (énergies renouvelables, recyclage des déchets, gestion de l’eau)

• Innovation dans la santé (thérapies géniques, innovation dans le diabète, maladies oculaires)

• Raréfaction des ressources naturelles

• Evolution des modes de consommation

Surperformance sur 1/3/5 ans

La part NC a produit 10,60% contre 8,57% pour l’indice de référence au 16 avril 2024 après 24,8% contre 19,6% en 2023 et -16,5% contre -12,8% en 2022.

Les gérants font observer que la sous-performance de 2022 est décevante mais plus faible que la moyenne des fonds croissance qui ont beaucoup souffert cette année-là.

👍 Tops 2024 au 29 février : Nvidia, ASML et Broadcom

👎 Flops : Ionis Pharmaceuticals, Alnylam Pharmaceuticals et NCR Voyix Corp

Mouvements principaux

Achats : AMD, XPO, Boston Scientific, Legend Biotech et Shockwave Medical

Ventes : Unity Software, Afyren et NCR Voyix

Portefeuille au 31 mars

• 10 premières lignes pour 50% : Teck Resources, Microsoft, Regeneron Pharmaceuticals, Motorola Solutions, Intuitive Surgical, Broadcom, Baker Hughes, Novo Nordisk, Cadence Design, et Nvidia.

• 80% États-Unis, 11% zone euro, 5% Europe et 4% reste du monde 

• 41% technologies de l’information, 40% santé, 5% industrie, 6% matériaux de base, 5% énergie, 3% services de communication

📑 Comment souscrire ?

📍 La part NC de G Fund - Global Disruption, SFDR 8, SRI 5, est disponible sous le code LU1897556517 avec des frais de gestion maximum de 2% (1,6% en 2023) assortis d’une commission variable égale à 10% de la surperformance nette par rapport au MSCI World NR EUR.

Le fonds s’adresse aux distributeurs ainsi qu’aux institutionnels qui y trouvent un fonds labellisé Tibi.

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