| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8170.09 | -0.76% | +10.69% |
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| Pictet TR - Atlas Titan | 11.43% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 10.35% |
| H2O Adagio | 8.22% |
| RAM European Market Neutral Equities | 7.09% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 6.86% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 6.52% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 6.50% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 6.39% |
| Pictet TR - Atlas | 6.12% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 5.14% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
4.91% |
| Exane Pleiade | 4.54% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 4.30% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 3.59% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 2.22% |
|
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral
|
1.36% |
Axiom 2014, le nouveau buy & hold à échéance très courte (juin 2014)
En mars 2013, Axiom 2013 cède sa place à Axiom 2014 (codes Isin inchangés : Part C - FR0011175637 / Part R - FR0011201870).
Axiom 2014 investit sur des obligations d'échéances courtes (juin 2014).
Pourquoi une nouvelle stratégie de gestion pour Axiom 2014 ?
Comme vous le savez, les spreads se sont récemment resserrés et ne permettent plus de réaliser l'objectif de gestion d'Axiom 2014. L'équipe de gestion a donc du faire preuve de créativité pour remanier sa stratégie.
Actuellement les papiers courts termes notés A se traitent en moyenne avec un taux de rendement d’environ 1,5% (rendement insuffisant pour répondre à l’objectif).
Certaines obligations courtes offrent des rendements plus attractifs (2 à 3%) notamment des papiers émis par des entités financières ou des sociétés basées au Portugal ou en Italie par exemple (PIIGS).
Pour répondre à l’objectif de rendement d’Axiom 2014, l’équipe de gestion a donc du innover…
Une stratégie INNOVANTE en 3 axes :
- 80% du portefeuille sera investi dans des obligations d’échéance courte (juin 2014) : objectif de performance 2-3%
- 50 à 75% du portefeuille sera investi dans des CDS (juin 2014), VENTE de ces contrats pour diversifier et augmenter le rendement du portefeuille. Cette stratégie permet également d'utiliser l'effet de levier : objectif de performance 1-2%
L’équipe de gestion, experte dans la sélection d’obligations, va donc VENDRE ces contrats pour viser l’encaissement des primes en pariant sur le non défaut de l’émetteur (taux de défaut à 1 an : 1% sur des titres BB, 0,2% pour des titres BBB et proche de 0 sur des titres A, AA, AAA).
- 20% du portefeuille sera consacré à des arbitrages entre le marché organisé et le marché de gré à gré : objectif de performance 1%
En résumé : la baisse des rendements pousse l’équipe de gestion à innover.
La combinaison de ces stratégies doit lui permettre d’offrir un rendement attractif de l’ordre de 4-5% pour un niveau de risque très faible.
Axiom 2014 permet de répondre à une problématique de gestion de trésorerie (contrats de Capi personne morale, comptes titres).
Pour en savoir plus, Christophe Vernières
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| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 17.35% |
| Dorval European Climate Initiative | 13.75% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 11.96% |
| BDL Transitions Megatrends | 11.28% |
| Palatine Europe Sustainable Employment | 10.17% |
| La Française Credit Innovation | 4.24% |
| DNCA Invest Beyond Semperosa | 3.86% |
| Aesculape SRI | 2.97% |
| Triodos Impact Mixed | 1.39% |
| Triodos Global Equities Impact | 0.80% |
| Triodos Future Generations | -2.11% |
| Echiquier Positive Impact Europe | -2.57% |