CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7285.86 -0.6% -1.29%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 35.08%
Piquemal Houghton Global Equities 1.84%
Sienna Actions Bas Carbone 1.33%
AXA Aedificandi 1.32%
Aperture European Innovation 1.09%
R-co Thematic Real Estate 0.08%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.31%
Digital Stars Europe -0.39%
GIS SRI Ageing Population -2.15%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -4.26%
DNCA Invest Beyond Semperosa -4.45%
HMG Globetrotter -6.14%
Jupiter Financial Innovation -6.36%
Candriam Equities L Oncology -8.48%
Athymis Industrie 4.0 -8.57%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -8.62%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -9.77%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -9.82%
Thematics Water -10.03%
MS INVF Global Brands -10.12%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -10.29%
Mandarine Global Transition -10.49%
Auris Gravity US Equity Fund -11.28%
JPMorgan Funds - Global Dividend -11.29%
VIA Smart Equity World -12.18%
MS INVF Global Opportunity -12.59%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -12.86%
Franklin India Fund -12.92%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -13.53%
Sienna Actions Internationales -13.54%
Mirova Global Sustainable Equity -13.55%
CPR Invest Climate Action -13.63%
EdR Fund Healthcare -13.98%
Square Megatrends Champions -14.07%
ODDO BHF Global Equity Stars -14.11%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -14.55%
Russell Inv. World Equity Fund -14.64%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -14.78%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -15.14%
Thematics Meta -15.17%
Groupama Global Active Equity -15.38%
Pictet - Security -15.95%
Covéa Actions Monde -15.98%
Groupama Global Disruption -16.09%
Covéa Ruptures -16.17%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -16.18%
EdR Fund US Value -16.38%
Athymis Millennial -16.44%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -17.15%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -17.16%
Pictet - Digital -17.30%
Fidelity Global Technology -17.73%
JPMorgan Funds - America Equity -18.51%
Claresco USA -19.28%
ODDO BHF Artificial Intelligence -19.82%
Eurizon Fund Equity Innovation -20.05%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -20.42%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -21.59%
Franklin U.S. Opportunities Fund -21.90%
Tocqueville Global Tech ISR -22.08%
Sycomore Sustainable Tech -22.11%
BNP Paribas US Small Cap -22.36%
Thematics AI and Robotics -22.77%
CPR Global Disruptive Opportunities -22.91%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -22.92%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -23.35%
JPMorgan Funds - US Technology -24.10%
AXA WF Robotech -24.39%
Franklin Technology Fund -25.38%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -27.59%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -28.72%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
BDL REMPART est dans le viseur de Nortia cette semaine

BDL REMPART est dans le viseur de Nortia cette semaine

BDL REMPART : +8,14% YTD

 

Trajectoire

Lancé en 2005 lors de la création de la société de gestion, le fonds BDL REMPART fait figure de vaisseau amiral de la maison BDL CAPITAL MANAGEMENT. Afin de naviguer dans les cycles boursiers, ce fonds de performance absolue adopte aussi bien des positions long que short. La stratégie de gestion fondamentale reste inchangée et s’appuie sur l’expertise, la gestion de proximité (près de 1 000 RDV management) et de nombreux outils propriétaires.

 

Impact

Les équipes d’Hughes Beuzelin estiment que mieux comprendre la réalité terrain de l’entreprise permet notamment de mettre en application leur approche d’investissement : viser les sociétés de qualité au bon prix.

C’est d’ailleurs sur ce pilier que repose la poche long (acheteuse) du portefeuille : investir dans des sociétés sous-évaluées et caractérisées par une gestion de qualité, un faible endettement et une croissance solide et rentable. Comme vous l’aurez compris, une attention particulière est portée à la valorisation des entreprises, notamment pour éviter les bulles potentielles sur cette poche long.

A contrario, sur la poche short (vente à découvert), l’équipe de gestion cible davantage des entreprises dont les valorisations pourraient se contracter, ainsi que des entreprises mal gérées ou dont le modèle économique est à risque.

Alors que cette approche s’était montrée particulièrement porteuse lors des 3 exercices précédents, l’année 2024 a été clôturée avec une performance négative de -2,81%. L’essentiel de la déception vient de la poche long du portefeuille, qui a sous-performée. En cause, une valorisation en baisse d’une partie des titres européens et une forte pression vendeuse sur l’Europe. Cette dernière résulte d’un désamour des investisseurs pour l’Europe dans les flux mais offre une décote importante entre la zone et les Etats-Unis.

Porteuse sur 2024, l’exposition sur les banques est restée importante puisque le secteur représente 13,50% de l’exposition nette. Thème principal du portefeuille, les métiers résilients ou de croissance démodés représentent près de 43% du portefeuille comme VINCI, CARLSBERG ou E.ON. Les entreprises avec une forte exposition US mais une valorisation européenne, comme PHILIPS, ainsi que celles capables de générer un dividende important sont également ciblées sur cette poche.

Dans le book short, celui-ci se compose de 4 poches visant des sociétés à risque sur leurs bénéfices, des entreprises survalorisées, des entreprises avec des problématiques de bilan et des indices.

 

Ligne de mire

Cette combinaison d’alpha long, alpha short et d’exposition au marché a permis au fonds de se démarquer sur son horizon d’investissement recommandé avec une performance annualisée de +6,12% au 31/01/25. En s’appuyant sur ces 3 poches, le fonds BDL REMPART s’établit comme un vecteur de diversification à loger dans les portefeuilles de vos clients, pour les profils patrimoniaux ou dynamiques.

 


Disclaimer Groupe DLPK : Cette communication a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement. La responsabilité du groupe DLPK et de Nortia ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication.

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Richelieu Family 3.00%
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Tocqueville Euro Equity ISR 2.15%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 2.11%
Uzès WWW Perf 1.87%
EdR SICAV Tricolore Convictions 1.59%
Ecofi Smart Transition 1.20%
Sycomore Europe Happy @ Work 1.09%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 0.74%
Mandarine Premium Europe 0.22%
Fidelity Europe -0.06%
Quadrige France Smallcaps -0.21%
HMG Découvertes -0.31%
Europe Income Family -0.51%
Mandarine Europe Microcap -0.75%
ADS Venn Collective Alpha Europe -0.82%
Dorval Drivers Europe -1.41%
Mirova Europe Environmental Equity -1.55%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe -1.74%
Norden SRI -3.58%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.71%
Palatine Europe Sustainable Employment -3.75%
Lazard Small Caps France -4.49%
Echiquier Positive Impact Europe -4.88%
Mandarine Unique -5.39%
Tocqueville Croissance Euro ISR -5.52%
VEGA France Opportunités ISR -5.63%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -6.12%
LFR Euro Développement Durable ISR -6.66%
DNCA Invest SRI Norden Europe -7.84%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -8.08%
Eiffel Nova Europe ISR -8.12%
VEGA Europe Convictions ISR -8.32%
CPR Croissance Dynamique -11.95%
ADS Venn Collective Alpha US -17.75%