La performance 2024 de la part R est à +10,81% YTD. Le fonds se situe dans le premier quartile depuis le premier janvier selon Quantalys. Il vient d’obtenir le label Tibi après un processus de sélection très exigeant comme l’a rappelé Adrien Dumas.

Mandarine Gestion, toujours plus haut

• 100 collaborateurs

• 6 milliards d’euros dans la SGP

• De nouveaux locaux pour accueillir les équipes provenant de Meeschaert AM.

• Membre de LFPI qui compte 30 milliards d’euros sous gestion, 450 collaborateurs et dix bureaux en Europe, aux États-Unis et en Asie, parmi les 500 premières sociétés de gestion du top mondial.

Fin de la période de hausse des taux directeurs

• Une à deux baisses de taux aux États-Unis en 2024 selon le pronostic de Mandarine Gestion

• Deux à trois baisses de taux de la BCE dans la même période

• Les principales bourses entre 8% et 20% de hausse actuellement

Cycle économique bien orienté

Après les craintes de récession ou de ralentissement économique, les indicateurs PMI manufacturiers sont en hausse en Europe et aux États-Unis. Le taux de chômage américain reste formidablement bas et les prix de l’électricité européenne sont retournés aux niveaux de l’année 2021, avant le conflit ukrainien.

La reprise de la cote est mieux partagée et prend le relais des leaders ultra concentrés maintes fois évoqués.

Un super cycle d’investissement

La construction aux États-Unis et au Japon, les énergies renouvelables dans le monde et les investissements miniers sont presque tous à des plus hauts historiques.

La démondialisation, et la sécurisation des chaines d'approvisionnements expliquent une bonne part des investissements :

➡️ Relocalisation, indépendance énergétique sont souvent à l’origine des capitaux déployés.

75% du CA des entreprises dans Mandarine Global Transition sont exposés aux secteurs qui captent les plus grands investissements mondiaux.

La transition concentrée sectoriellement ?

Pas du tout !

De nombreux sous segments de la thématique de la transition énergétique et écologique affichent des croissances entre 8% et 22%, un argument qui renforce l’attrait de cette thématique de long terme, comme le soutient Adrien Dumas.

Centres de données soutenus par l’IA

Le saviez-vous ?

Chaque requête de ChatGPT consomme 10 fois plus d’énergie qu’une requête sur Google. 

L’intelligence artificielle produit un enjeu énergétique considérable. 

Problème ? Voici une solution...

La société VERTIV, historiquement spécialisée dans le refroidissement de l’air ambiant des centres de données, a innové en déployant une technologie basée sur l’eau réfrigérée pour répondre aux nouveaux enjeux posés par l'IA, notamment la montée en capacité des centres de données. Par ailleurs, cette technologie réduit les besoins énergétiques de l’ordre de 20 à 30%.

Univers d’investissement en expansion

Les thématiques traitées par le fonds de Mandarine Gestion sont multiples : Production alimentaire, canicule et inondations, ressources naturelles, pollution, biodiversité, déforestation, dégradation des sols, eau douce, émissions de CO2. L’univers d’investissement, qui comptait 380 entreprises voici deux ans, s’est étendu à 540 entreprises. La SGP estime que l’univers va continuer de s’enrichir sans cesse.

L’équipe de gestion sélectionne les entreprises vertueuses, qui contribuent positivement à la transition écologique et énergétique, avec un positionnement jugé le plus fort dans leur environnement concurrentiel. La fabrication de médicaments, par exemple, est dans la zone grise : elle n’a pas d’impact sur la transition globale. Pfizer n’a pas sa place dans le portefeuille.

Dans l’énergie, le producteur d’énergies renouvelables EDPR passe les critères d’éligibilité tandis que l’allemand RWE n’y parvient pas. Le fonds exclut toute société active dans les énergies fossiles.

En bref au 10 mai 24

• 310 M€ d’encours

• 50 lignes

• 98% active share

• 94% investis, 6% en liquidités

• Croissance moyenne du BPA à 11,3% pour les entreprises en portefeuille

• Ratio de Sharpe à 1

• P/E à 22,3 (à 12 mois)

📑 Comment souscrire ?

📍 La part R de Mandarine Global Transition, SRI 4, Labels Greenfin et Tibi, SFDR 9, est disponible sous le code LU2257980289.

Le fonds est référencé auprès d’une vingtaine de compagnies d’assurance vie.

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