16 avril 2024 : démarrage du nouveau fonds à maturité 24 mois M&G (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 1, à VL quotidienne, avec une échéance finale le 16 avril 2026.

La période est sans doute propice pour capter des rendements court terme qui risquent de baisser à mesure que les banques centrales assoupliront leur politique. 

Les investisseurs ont un intérêt fort pour les fonds à échéance, dont M&G rappelle que son précédemment fonds à échéance lancé en septembre dernier a collecté 440 millions d’euros.

Les rendements obligataires toujours attractifs pour M&G

• A 51,1, le PMI des services zone euro de nouveau au-dessus de 50 

• Inflation zone euro à 2,6% avec une inflation cœur à 3,1%, reflet de l’inflation structurelle, qui continue de baisser

• La baisse des taux directeurs attendue en 2024 devrait limiter les risques de hausse des taux longs

• 4,15% de rendement pour les émissions d’entreprise selon l’indice Bank of America Euro BBB Corporate 1-3 ans

Le rendement brut du fonds M&G devrait dépasser ce niveau grâce à la combinaison de plusieurs niveaux de notation et la sélection des émetteurs.

130 spécialistes qui gèrent 122 milliards de dollars

M&G dispose d’une des plus importantes équipes de gestion crédit avec notamment 18 spécialistes de la durabilité et 20 de la restructuration. 

Le groupe gère déjà 5 milliards en fonds à maturité.

La courbe plate ou inversée est une opportunité unique pour les obligations court terme

Les notations BBB, cœur du portefeuille de M&G (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 1, ont un taux de défaut implicite de 4%, bien supérieur aux 2% au pic de la crise 2008. L’équipe M&G souligne que l’ensemble des taux de défaut implicites sont actuellement supérieur aux sommets observés pendant la grande crise financière. 

Autre opportunité : les dispersions très importantes ! Elles favorisent le bond picking, une spécialité du gérant britannique.

Chiffres clés de M&G (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 1

• SFDR article 8

• SRI 2

• >80% IG souverains et privés

• <20% HY ou non notés

• Fin de la période d’offre initiale : 12 avril 2024 (17h00)

• Lancement du fonds : 16 avril 2024

• VL quotidienne

• 16 octobre 2024 : fermeture des souscriptions

• 16 avril 2026 : échéance finale

• Frais de gestion part P acc (LU2732958876) : 0,8% 

• Le portefeuille modèle (non garanti au lancement) affiche 4,6% de rendement brut actuellement 

Pourquoi souscrire ?

• 4,5% bruts visés à échéance

• Maturité 2 ans

• 50 à 80 positions diversifiées

• Notation moyenne BBB, 80% + en investment grade

Référencé chez Cardif, One Life et Generali. D’autres plateformes suivront.

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