| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8012.54 | -0.56% | -1.68% |
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| Pictet TR - Sirius | 3.41% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 3.14% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 3.03% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 2.82% |
| RAM European Market Neutral Equities | 1.59% |
| Pictet TR - Atlas | 1.44% |
| Sapienta Absolu | 1.15% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
0.91% |
| Schelcher Optimal Income | 0.60% |
| H2O Adagio | 0.60% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.57% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.45% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.43% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.39% |
|
BDL Durandal
|
0.36% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | -0.05% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | -0.52% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | -0.61% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -0.83% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -1.56% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | -2.68% |
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Exane Pleiade
|
-2.93% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -2.96% |
| MacroSphere Global Fund | -5.13% |
Cette stratégie diversifiée performe à +10,83% YTD après +15,78% en 2023...
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DNCA Invest Evolutif est un fonds d’allocation flexible international (0%-100% actions), SRI 4, qui vise à préserver le capital dans les phases baissières grâce à une gestion opportuniste et réactive. Son indice de référence est le composite 25% MSCI World NR EUR + 25 MSCI Europe NR EUR + 50% Bloomberg Euro Govt Inflation Linked 1-10 years. Les gérants Augustin Picquendar et Alexis Albert, ont lors de la dernière conférence DNCA, fait le tour de la gestion. H24 vous en propose un résumé... |
Flexible, diversifié et international
Avec 36% d’actions américaines et 4% d’actions japonaises, la gestion de DNCA Invest Evolutif est résolument internationale, en ligne avec le changement opéré voici quelques années et reflété dans la composition de l’indice de référence.
« L’absence de biais de style est un élément de génération de performance à long terme »
Equipe renforcée
Valérie Hanna, chez DNCA depuis janvier 2021, a rejoint l’équipe de gestion du fonds.
L’allocation d’actifs ajustée en fonction des taux réels et des points morts d’inflation
C’est l’allocation d’actifs qui contribue le plus fortement à la performance.
A ce propos, l’approche DNCA est simple et facile à saisir pour les investisseurs, une véritable vertu pour comprendre le travail des gérants.
Retour sur les contributeurs à la performance 2023 (+15,78% part B)
Actions :
👍Top : Stellantis (value), Microsoft (croissance), Saint-Gobain (value), Air Liquide (qualité croissance) et ASML.
👎Flop : Walt Disney, LVMH, KPN, Caterpillar et TotalEnergies.
Obligations : elles ont apporté 25% de la performance du fonds soit 2,30% l’an dernier !
Perspectives 2024
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Le consommateur américain devrait rester résilient, bénéficiant d’un taux de chômage bas
-
La dynamique de désinflation devrait permettre un retour de l’indice des prix américains autour de 2,4%
-
La croissance en Europe devrait atteindre 0,8% et l’inflation se situer autour de 2,7%
L’allocation de DNCA Invest Evolutif
Surpondéré : actions zone euro et États-Unis - Obligations investment grade zone euro
Neutre : actions de PM capitalisations, actions japonaises – obligations à haut rendement et émissions souveraines européennes et américaines
La flexibilité démontrée par les faits
-
En 2023, le poids des actions a oscillé entre 58% et 76%
-
Depuis janvier 2019, la part actions a évolué entre 30% (irruption Covid) et 82% (fin 2020)
-
A fin janvier 2024, DNCA Invest Evolutif est investi à 66% en actions et 34% en obligations
Répartition actions :
-
Style : 54% qualité-croissance et 46% value.
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Géographie : 36% États-Unis, 60% Europe et 4% Japon.
Parmi les convictions fortes : Microsoft (devenu un champion mondial de l’IA), LVMH, Disney, Carrier, Meta, Schneider, ASML, Stellantis, Publicis Groupe et Novo Nordisk.
Poids obligataire :
- 25% crédit et 9% émissions souveraines
-
Duration nette 3,5
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Rendement actuariel 3,95%
-
81% investment grade et 19% haut rendement
-
32 lignes auprès de 26 émetteurs.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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Buzz H24
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| Regnan Sustainable Water & Waste | 4.65% |
| M Climate Solutions | 3.85% |
| Storebrand Global Solutions | 1.09% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 0.02% |
| Triodos Impact Mixed | 0.02% |
| Triodos Global Equities Impact | -0.03% |
| La Française Credit Innovation | -0.37% |
| Dorval European Climate Initiative | -1.05% |
| Triodos Future Generations | -1.37% |
| BDL Transitions Megatrends | -1.51% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | -2.07% |
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Palatine Europe Sustainable Employment
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-3.25% |
| Ecofi Smart Transition | -3.40% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | -3.57% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | -4.71% |
