CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7285.86 -0.6% -1.29%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 35.08%
Piquemal Houghton Global Equities 1.84%
Sienna Actions Bas Carbone 1.33%
AXA Aedificandi 1.32%
Aperture European Innovation 1.09%
R-co Thematic Real Estate 0.08%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.31%
Digital Stars Europe -0.39%
GIS SRI Ageing Population -2.15%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -4.26%
DNCA Invest Beyond Semperosa -4.45%
HMG Globetrotter -6.14%
Jupiter Financial Innovation -6.36%
Candriam Equities L Oncology -8.48%
Athymis Industrie 4.0 -8.57%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -8.62%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -9.77%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -9.82%
Thematics Water -10.03%
MS INVF Global Brands -10.12%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -10.29%
Mandarine Global Transition -10.49%
Auris Gravity US Equity Fund -11.28%
JPMorgan Funds - Global Dividend -11.29%
VIA Smart Equity World -12.18%
MS INVF Global Opportunity -12.59%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -12.86%
Franklin India Fund -12.92%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -13.53%
Sienna Actions Internationales -13.54%
Mirova Global Sustainable Equity -13.55%
CPR Invest Climate Action -13.63%
EdR Fund Healthcare -13.98%
Square Megatrends Champions -14.07%
ODDO BHF Global Equity Stars -14.11%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -14.55%
Russell Inv. World Equity Fund -14.64%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -14.78%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -15.14%
Thematics Meta -15.17%
Groupama Global Active Equity -15.38%
Pictet - Security -15.95%
Covéa Actions Monde -15.98%
Groupama Global Disruption -16.09%
Covéa Ruptures -16.17%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -16.18%
EdR Fund US Value -16.38%
Athymis Millennial -16.44%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -17.15%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -17.16%
Pictet - Digital -17.30%
Fidelity Global Technology -17.73%
JPMorgan Funds - America Equity -18.51%
Claresco USA -19.28%
ODDO BHF Artificial Intelligence -19.82%
Eurizon Fund Equity Innovation -20.05%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -20.42%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -21.59%
Franklin U.S. Opportunities Fund -21.90%
Tocqueville Global Tech ISR -22.08%
Sycomore Sustainable Tech -22.11%
BNP Paribas US Small Cap -22.36%
Thematics AI and Robotics -22.77%
CPR Global Disruptive Opportunities -22.91%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -22.92%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -23.35%
JPMorgan Funds - US Technology -24.10%
AXA WF Robotech -24.39%
Franklin Technology Fund -25.38%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -27.59%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -28.72%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP est dans le viseur de Nortia cette semaine

CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP est dans le viseur de Nortia cette semaine

CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP

 

Trajectoire

Capter la performance des marchés européens tout en ayant une exigence ESG forte, telle est l’ambition du fonds CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP. Au moyen d’une gestion active, le fonds investit dans des entreprises européennes de petites et moyennes capitalisations, d’une valorisation inférieure à 20 milliards d’euros. Dans le même temps, la société de gestion applique un modèle quantitatif élaboré en partenariat avec ETHOS, une agence de rating suisse dédiée à l’investissement durable. Cette combinaison permet l’obtention d’un portefeuille de 43 valeurs au 31/01/25, détenues au sein d’un fonds article 8 au sens de la réglementation SFDR, labellisé FNG et ISR (version V3 du label).

 

Impact

La stratégie d’investissement s’appuie sur trois piliers essentiels, intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le processus décisionnel.

Chaque entreprise est évaluée et notée mensuellement selon ces critères. Le premier pilier, fondamental, repose sur l’exclusion de secteurs jugés sensibles, tels que l’armement, le tabac et les énergies fossiles non conventionnelles. Le second vise à sélectionner des sociétés dont les ratings ESG et carbone sont d’au moins A+, A- ou B+ (notation ETHOS), excluant ainsi celles dont les notations sont inférieures. Cette approche vise à privilégier des secteurs à impact positif, comme les énergies renouvelables, la mobilité à faible émission ou encore la gestion durable de l’eau. Enfin, le troisième pilier met l’accent sur les engagements actifs, notamment à travers un dialogue continu avec les instances dirigeantes sur les enjeux ESG, dans le but de promouvoir des pratiques durables et responsables au sein des entreprises. Après application de ces critères, l’univers investissable passe de 2000 valeurs à 200, pouvant être sélectionnées par CLARTAN ASSOCIES.

Seront ensuite ciblés par la société de gestion les titres Quality & Value, positionnés sur des marchés de niche porteurs avec des barrières à l’entrée, présentant un pricing power identifié et participant activement au développement économique. C’est donc naturellement que le secteur de l’industrie est fortement représenté dans le fonds (44 % de l’actif), de la production manufacturière à la création d’innovations technologiques. Ce domaine est au cœur de la transition énergétique ainsi que des révolutions ayant pour objectif un monde plus durable. Parmi les autres thématiques importantes, on trouve la santé (15 % de l’actif), qui profite de la demande croissante en avancées médicales liées au vieillissement de la population, la consommation discrétionnaire (13 % de l’actif), ou encore le secteur de l’énergie (2 % de l’actif) à fin janvier 2025.

A son lancement, le fonds a été pénalisé (-24,56 % glissant entre février 2022 et fin septembre 2022) par une concentration du portefeuille sur des titres français (jusqu’à 55 % de l’exposition au plus haut). Les équipes de gestion ont alors su diversifier efficacement leur portefeuille. Cela s’est notamment traduit par des investissements dans des sociétés de niche, comme TOMRA, basé en Norvège, leader mondial spécialisé dans la sélection et le tri des déchets, qui représente 3 % du portefeuille au 31/01/25. Mais aussi BORREGAARD, qui est une entreprise norvégienne créant des substituts au plastique à base de bois. Les meilleures pépites françaises ont été conservées, à l’instar de MERSEN, expert mondial des spécialités électroniques et des matériaux avancés. Ces changements progressifs ont permis d’améliorer le ROE (Retour sur Capitaux Propres) du portefeuille à 18,1 % au 31/01/25.

Depuis octobre 2022, le fonds a réalisé une performance annualisée de +10,78 % vs +9,72 % pour sa catégorie Quantalys à fin janvier 2025. Après plusieurs années délicates pour les petites et moyennes capitalisations européennes, la période de baisse des taux qui s’est ouverte et devrait se poursuivre en 2025, pourrait être un catalyseur pour la classe d’actif. A noter également que les niveaux de valorisation sur ce segment restent très bas, avec un PER à 12 mois sur le fonds de 12,7 fois les bénéfices.

 

Ligne de mire

Le fonds CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP combine une gestion active ainsi que des critères de recherche extra financière pointus pour investir dans des entreprises à fort potentiel. Il conviendra aux investisseurs désireux de se repositionner sur le tissu économique européen, dans l’optique d’un retour des small et mid cap européennes.

 


Disclaimer Groupe DLPK : Cette communication a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement. La responsabilité du groupe DLPK et de Nortia ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication.

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Uzès WWW Perf 1.87%
EdR SICAV Tricolore Convictions 1.59%
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R-co 4Change Net Zero Equity Euro 0.74%
Mandarine Premium Europe 0.22%
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Quadrige France Smallcaps -0.21%
HMG Découvertes -0.31%
Europe Income Family -0.51%
Mandarine Europe Microcap -0.75%
ADS Venn Collective Alpha Europe -0.82%
Dorval Drivers Europe -1.41%
Mirova Europe Environmental Equity -1.55%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe -1.74%
Norden SRI -3.58%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.71%
Palatine Europe Sustainable Employment -3.75%
Lazard Small Caps France -4.49%
Echiquier Positive Impact Europe -4.88%
Mandarine Unique -5.39%
Tocqueville Croissance Euro ISR -5.52%
VEGA France Opportunités ISR -5.63%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -6.12%
LFR Euro Développement Durable ISR -6.66%
DNCA Invest SRI Norden Europe -7.84%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -8.08%
Eiffel Nova Europe ISR -8.12%
VEGA Europe Convictions ISR -8.32%
CPR Croissance Dynamique -11.95%
ADS Venn Collective Alpha US -17.75%