CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7743.75 +0.64% +4.92%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 33.01%
Aperture European Innovation 7.66%
Sienna Actions Bas Carbone 7.22%
Digital Stars Europe 6.73%
AXA Aedificandi 5.67%
Piquemal Houghton Global Equities 5.23%
R-co Thematic Real Estate 4.80%
Jupiter Financial Innovation 3.14%
GIS SRI Ageing Population 2.83%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.78%
DNCA Invest Beyond Semperosa 0.11%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.72%
Athymis Industrie 4.0 -2.02%
HMG Globetrotter -2.27%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -2.29%
MS INVF Global Opportunity -3.17%
JPMorgan Funds - Global Dividend -3.68%
Auris Gravity US Equity Fund -3.73%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -3.88%
Thematics Water -4.05%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.70%
Mandarine Global Transition -4.71%
MS INVF Global Brands -4.76%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -4.86%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -5.45%
VIA Smart Equity World -5.47%
Candriam Equities L Oncology -6.48%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -6.78%
Square Megatrends Champions -6.86%
CPR Invest Climate Action -7.30%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -7.36%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -7.55%
Pictet - Digital -7.60%
Sienna Actions Internationales -7.63%
Fidelity Global Technology -7.71%
Thematics Meta -7.73%
Mirova Global Sustainable Equity -7.96%
Pictet - Security -8.16%
Russell Inv. World Equity Fund -8.34%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -8.58%
ODDO BHF Global Equity Stars -8.78%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -8.78%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -9.11%
Covéa Actions Monde -9.72%
Groupama Global Active Equity -10.03%
Covéa Ruptures -10.18%
EdR Fund US Value -10.92%
Sycomore Sustainable Tech -11.01%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -11.09%
Groupama Global Disruption -11.10%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -11.23%
Athymis Millennial -11.35%
EdR Fund Healthcare -11.57%
JPMorgan Funds - America Equity -12.22%
JPMorgan Funds - US Technology -12.30%
ODDO BHF Artificial Intelligence -12.39%
Franklin India Fund -12.41%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -12.52%
Franklin U.S. Opportunities Fund -12.96%
Eurizon Fund Equity Innovation -12.97%
Thematics AI and Robotics -13.15%
Tocqueville Global Tech ISR -13.25%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -14.13%
Franklin Technology Fund -14.65%
CPR Global Disruptive Opportunities -15.11%
AXA WF Robotech -15.52%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -15.78%
BNP Paribas US Small Cap -16.10%
Claresco USA -16.12%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -16.24%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -18.75%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP est dans le viseur de Nortia cette semaine

CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP est dans le viseur de Nortia cette semaine

CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP

 

Trajectoire

Capter la performance des marchés européens tout en ayant une exigence ESG forte, telle est l’ambition du fonds CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP. Au moyen d’une gestion active, le fonds investit dans des entreprises européennes de petites et moyennes capitalisations, d’une valorisation inférieure à 20 milliards d’euros. Dans le même temps, la société de gestion applique un modèle quantitatif élaboré en partenariat avec ETHOS, une agence de rating suisse dédiée à l’investissement durable. Cette combinaison permet l’obtention d’un portefeuille de 43 valeurs au 31/01/25, détenues au sein d’un fonds article 8 au sens de la réglementation SFDR, labellisé FNG et ISR (version V3 du label).

 

Impact

La stratégie d’investissement s’appuie sur trois piliers essentiels, intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le processus décisionnel.

Chaque entreprise est évaluée et notée mensuellement selon ces critères. Le premier pilier, fondamental, repose sur l’exclusion de secteurs jugés sensibles, tels que l’armement, le tabac et les énergies fossiles non conventionnelles. Le second vise à sélectionner des sociétés dont les ratings ESG et carbone sont d’au moins A+, A- ou B+ (notation ETHOS), excluant ainsi celles dont les notations sont inférieures. Cette approche vise à privilégier des secteurs à impact positif, comme les énergies renouvelables, la mobilité à faible émission ou encore la gestion durable de l’eau. Enfin, le troisième pilier met l’accent sur les engagements actifs, notamment à travers un dialogue continu avec les instances dirigeantes sur les enjeux ESG, dans le but de promouvoir des pratiques durables et responsables au sein des entreprises. Après application de ces critères, l’univers investissable passe de 2000 valeurs à 200, pouvant être sélectionnées par CLARTAN ASSOCIES.

Seront ensuite ciblés par la société de gestion les titres Quality & Value, positionnés sur des marchés de niche porteurs avec des barrières à l’entrée, présentant un pricing power identifié et participant activement au développement économique. C’est donc naturellement que le secteur de l’industrie est fortement représenté dans le fonds (44 % de l’actif), de la production manufacturière à la création d’innovations technologiques. Ce domaine est au cœur de la transition énergétique ainsi que des révolutions ayant pour objectif un monde plus durable. Parmi les autres thématiques importantes, on trouve la santé (15 % de l’actif), qui profite de la demande croissante en avancées médicales liées au vieillissement de la population, la consommation discrétionnaire (13 % de l’actif), ou encore le secteur de l’énergie (2 % de l’actif) à fin janvier 2025.

A son lancement, le fonds a été pénalisé (-24,56 % glissant entre février 2022 et fin septembre 2022) par une concentration du portefeuille sur des titres français (jusqu’à 55 % de l’exposition au plus haut). Les équipes de gestion ont alors su diversifier efficacement leur portefeuille. Cela s’est notamment traduit par des investissements dans des sociétés de niche, comme TOMRA, basé en Norvège, leader mondial spécialisé dans la sélection et le tri des déchets, qui représente 3 % du portefeuille au 31/01/25. Mais aussi BORREGAARD, qui est une entreprise norvégienne créant des substituts au plastique à base de bois. Les meilleures pépites françaises ont été conservées, à l’instar de MERSEN, expert mondial des spécialités électroniques et des matériaux avancés. Ces changements progressifs ont permis d’améliorer le ROE (Retour sur Capitaux Propres) du portefeuille à 18,1 % au 31/01/25.

Depuis octobre 2022, le fonds a réalisé une performance annualisée de +10,78 % vs +9,72 % pour sa catégorie Quantalys à fin janvier 2025. Après plusieurs années délicates pour les petites et moyennes capitalisations européennes, la période de baisse des taux qui s’est ouverte et devrait se poursuivre en 2025, pourrait être un catalyseur pour la classe d’actif. A noter également que les niveaux de valorisation sur ce segment restent très bas, avec un PER à 12 mois sur le fonds de 12,7 fois les bénéfices.

 

Ligne de mire

Le fonds CLARTAN ETHOS – ESG EUROPE SMALL & MID CAP combine une gestion active ainsi que des critères de recherche extra financière pointus pour investir dans des entreprises à fort potentiel. Il conviendra aux investisseurs désireux de se repositionner sur le tissu économique européen, dans l’optique d’un retour des small et mid cap européennes.

 


Disclaimer Groupe DLPK : Cette communication a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement. La responsabilité du groupe DLPK et de Nortia ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication.

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 27.00%
Alken Fund Small Cap Europe 26.97%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 19.03%
Tailor Actions Avenir ISR 15.56%
Groupama Opportunities Europe 13.00%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 12.63%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 10.74%
Uzès WWW Perf 9.50%
Covéa Perspectives Entreprises 9.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 9.23%
VALBOA Engagement ISR 9.19%
Richelieu Family 8.76%
Ecofi Smart Transition 7.85%
Tocqueville Euro Equity ISR 7.82%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 7.41%
Europe Income Family 7.16%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 6.89%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.86%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.40%
Quadrige France Smallcaps 5.98%
Mandarine Premium Europe 5.85%
Fidelity Europe 5.84%
Mandarine Europe Microcap 5.40%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.11%
Dorval Drivers Europe 3.96%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 3.70%
HMG Découvertes 3.46%
Mirova Europe Environmental Equity 3.12%
Gay-Lussac Microcaps Europe 2.66%
Sycomore Europe Eco Solutions 2.21%
Norden SRI 2.19%
Palatine Europe Sustainable Employment 1.86%
Mandarine Unique 1.22%
Echiquier Positive Impact Europe 0.16%
LFR Euro Développement Durable ISR -0.01%
Tocqueville Croissance Euro ISR -0.35%
Lazard Small Caps France -0.41%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -0.43%
VEGA France Opportunités ISR -0.63%
DNCA Invest SRI Norden Europe -2.43%
VEGA Europe Convictions ISR -2.76%
Eiffel Nova Europe ISR -3.37%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -3.52%
CPR Croissance Dynamique -7.38%
ADS Venn Collective Alpha US -13.01%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 16.55%
Income Euro Sélection 1.95%
Axiom Short Duration Bond 1.93%
Carmignac Portfolio Credit 1.92%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 1.84%
Jupiter Dynamic Bond 1.78%
DNCA Invest Credit Conviction 1.61%
Alken Fund Income Opportunities 1.59%
IVO Global Opportunities 1.57%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 1.54%
Ostrum SRI Crossover 1.43%
La Française Credit Innovation 1.31%
R-co Conviction Credit Euro 1.24%
Tikehau 2029 1.12%
Epsilon Euro Bond 1.09%
Tailor Crédit Rendement Cible 1.07%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 1.06%
Mandarine Credit Opportunities 1.05%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 1.05%
Tikehau 2027 1.03%
Schelcher Global Yield 2028 1.01%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.00%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 0.99%
Ofi Invest High Yield 2029 0.81%
Ofi Invest Alpha Yield 0.74%
Tikehau European High Yield 0.73%
Auris Investment Grade 0.68%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 0.63%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.62%
Omnibond 0.59%
La Française Rendement Global 2028 0.54%
Auris Euro Rendement 0.49%
Sanso Short Duration 0.34%
Tailor Credit 2028 0.33%
M All Weather Bonds 0.26%
Richelieu Euro Credit Unconstrained -0.03%
EdR Fund Bond Allocation -0.04%
Eiffel Rendement 2028 -0.31%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -0.37%
IVO EM Corporate Debt UCITS -0.72%
Lazard Credit Opportunities -0.82%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -6.51%
Amundi Cash USD -6.78%