Un projet réfléchi qui s’est construit pas à pas

Dès le départ, la maison a posé certaines bases : développer une offre large pour accompagner les Conseillers en Gestion de Patrimoine. « Quand j’ai lancé la boîte, je voyais que la profession des CGP avait un boulevard devant elle », se souvient David Kalfon. Et cela se matérialise dans l’éventail de solutions fourni par Sanso IS. Si elle dispose d’une gamme complète de fonds, elle propose également de la Gestion Sous Mandat (multi dépositaire !), de la Gestion pilotée, des fonds dédiés, ou encore des FID (via 14 assureurs luxembourgeois).

Aujourd’hui, ce choix porte ses fruits. Alors qu’elle a franchi le seuil du milliard € sous gestion après 9 ans d’existence, Sanso IS atteint désormais 1,5 milliard €. Un développement récent que David Kalfon explique simplement : « L’année 2020 a montré que la réactivité était clé. Beaucoup de CGP ont eu "peur" de la Gestion Libre et ont compris après la crise qu’il fallait augmenter la part de Gestion Déléguée. »

Certes, Sanso IS bénéficie d’un contexte de marché particulier, mais sa réussite ne doit rien au hasard. La société a dès le début misé sur cette expertise de gestion et était donc pleinement armée pour répondre aux besoins des cabinets à ce moment-là. « Mon obsession est d’avoir une entreprise capable de traverser tous les cycles financiers. C’est ma responsabilité d’employeur, vis-à-vis de mes collaborateurs et de mes clients », insiste-t-il.

Un parti pris assumé qui amène le chef d’entreprise et son Directeur Général, Michel Menigoz, à refuser de tout miser sur un fonds vedette ou une mono-expertise. « Nous n’avons pas de gérant star… et nous n’en voulons pas ! Car les performances vont et viennent. Et les génies changent », affirme David Kalfon, qui rappelle que si l’on se souvient de certaines success-stories de la gestion d’actifs, de nombreuses sociétés ont aussi disparu ces dernières années.

Être une référence de la gestion d’actifs socialement responsable

Aujourd’hui, le dirigeant ne cache pas son ambition. « Nous voulons être à la pointe de l’innovation dans l’ISR », scande David Kalfon lorsqu’il s’agit de décrire l’identité de Sanso IS. La structure s’en est donné les moyens, avec l’intégration en juin 2017 de Cedrus AM, réputé pour son expertise ISR. L’ensemble des équipes s’impliquent totalement dans cette ligne directrice avec notamment un comité ISR mensuel réunissant des représentants de la direction, de la gestion, et des équipes commerciales.

Particularité de l’approche, l’analyse va même mesurer le risque physique, c’est-à-dire les pertes directes associées aux dommages causés par les aléas climatiques sur les investissements. Et de manière générale, Sanso IS ne se base pas sur un fournisseur de données ESG unique mais préfère utiliser chacun selon la donnée la plus pertinente.

Les deux fonds ISR chez Sanso IS reflètent cette volonté d’innover. Elles portent sur des stratégies encore peu couvertes par le label : Sanso Objectif Durable 2024 sur l’obligataire et Sanso ESG Market Neutral, le premier fonds long/short market neutre éligible. 2 autres stratégies devraient bientôt être labellisées : Sanso Essentiel et Sanso Smart Climate (lancé en 2021). Ce dernier, classé article 9 SFDR, mise sur une thématique de plus en plus proposée par les sociétés de gestion. Il a cependant pour particularité d’investir sur 2 types d’entreprises : celles ayant peu de risque climat, mais également celles qui gèrent efficacement le risque climat.

Des jalons pour les 10 prochaines années ?

Sur le milliard et demi sous gestion, la moitié des actifs proviennent des CGP, séduits par l’offre de services. 50% proviennent des institutionnels, qui vont chercher chez Sanso IS une expertise ISR ultra pointue. Désormais, la société de gestion souhaite aussi se faire une place auprès des banques et des family offices. « Notre ambition est d’être un acteur incontournable de la gestion d’actifs engagé. Nous avons le potentiel pour doubler nos encours sous gestion. Tant que nous n’avons pas atteint cet objectif, je considère que nous sommes encore en développement », confie David Kalfon.

Une feuille de route qui incite le Président à continuer de renforcer ses équipes. Aussi bien au niveau gestion, avec notamment l’arrivée d’Étienne Gorgeon (auparavant Directeur des stratégies liquides chez Tikehau Capital), qu’au niveau commercial avec le recrutement récent de Joël Mergui (qui s’occupera de la région Ouest) et Anissa Aitali (en charge de la région Est).

Le projet continue donc d’attirer les talents et semble poursuivre sur le chemin entamé il y a 10 ans : créer une aventure entrepreneuriale au service de ses clients. À l’heure où les fonds de private equity mettent la main sur de nombreux acteurs de la gestion française, un indicateur ne trompe pas. La société reste indépendante et plus de ¾ des 25 collaborateurs y sont actionnaires.

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