| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7829.29 | -0.92% | +6.08% |
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| RAM European Market Neutral Equities | 7.11% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 6.79% |
| H2O Adagio | 6.06% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 5.24% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 5.15% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 4.69% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 4.39% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 3.67% |
| Exane Pleiade | 3.33% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 3.24% |
| Pictet TR - Atlas | 3.01% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
2.78% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 2.70% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 2.12% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 1.75% |
|
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral
|
0.66% |
Conformité - réglementation des CGP : Les 3 actus d'avril 2025
1) La situation du marché français des produits structurés
Le marché des produits structurés en France se porte bien : 43 milliards de commercialisation en 2023, un marché à près de 80% en assurance-vie et des produits proposant de plus en plus une protection totale du capital à l’échéance (un tiers des produits environ).
L’AMF et l’ACPR supervisent conjointement la commercialisation, selon que le produit soit investi dans un compte-titres ou un contrat d’assurance-vie, et appliquent des règles communes notamment concernant le contrôle de l’adéquation du produit avec le profil de la clientèle conseillée.
L’analyse rappelle que l’échelle de risque SRI du produit est déterminée le plus souvent en fonction de la garantie en capital : si le produit propose une garantie en capital totale à l’échéance (hors frais et hors impact de la fiscalité) le niveau de risque est entre 1 et 3. Lorsque les sous-jacents sont plus volatiles et sans garantie en capital l’échelle de risque est entre 4 et 7.
Point d’attention : « Le groupe de travail [ndlr : du Pôle commun AMF / ACPR qui a réalisé l’étude] n’a vérifié ni l’exhaustivité, ni l’exactitude des données déclarées par les établissements. »
✅ Le conseil prime : le produit doit répondre aux besoins et profil de l’investisseur ;
✅ Les risques, notamment de perte en capital, doivent être présentés à l’investisseur dans la déclaration d’adéquation ;
✅ L’AMF et l’ACPR attendent avant la délivrance du conseil une analyse du produit sélectionné (gouvernance des produits et marché cible) par le cabinet.
Pour aller plus loin : Article sur le site de l’ACPR « Le Pôle commun de l’AMF et de l’ACPR publie son analyse du marché français des produits structurés ».
2) Investir avec l’IA
L’IA est partout et le monde de la finance ne fait pas exception à l’engouement qu’elle suscite que ce soit pour conseiller son client, réaliser une déclaration d’adéquation ou étudier les marchés. S’il existe des outils et des IA dédiées à ce secteur, d’autres, comme Chat GPT, sont généralistes.
L’IA et les outils qui l’utilisent sont des aides précieuses mais ne se substituent ni au conseil d’un professionnel ni à son regard critique quant aux informations qu’elles donnent que ce soit sur le plan financier, boursier ou encore réglementaire. En d’autres termes il n’existe pas de solutions miracles.
✅ Les logiciels ou CRM utilisant l’IA ne sont pas supervisés par l’AMF ou l’ACPR. Le CGP est responsable de l’information fournie à son client ;
✅ Les IA ne fournissent pas toujours une information fiable et les données qui sont communiquées, parfois personnelles, ne sont pas sécurisées.
Pour aller plus loin : Article sur le site de l’AMF « Utiliser l'intelligence artificielle pour investir : à quoi faut-il faire attention ? ».
3) Les missions de la CNIL
La cyber-attaque subie par Harvest a été l’occasion de mettre en lumière le règlement RGPD et les diligences en matière de protection des données que les entreprises doivent mettre en œuvre.
La CNIL, comme toute Autorité Administrative Indépendante, a un rôle à la fois d’accompagnement et de répression puisqu’elle peut prononcer des amendes pouvant aller jusqu’à 20 millions d’euros ou dans le cas d’une entreprise jusqu’à 4% du chiffre d’affaires annuel.
En 2025, la CNIL proposera des fiches pour appréhender l’IA au regard du RGPD et des outils de type référentiels pour mieux évaluer les sous-traitants et renforcer la transparence dans l’utilisation d’algorithmes pour l’octroi de crédit. les contrats d’assurance.
✅ La CNIL, a l’instar de l’AMF ou de l’ACPR, a un pouvoir de sanctions et un fonctionnement analogue dans sa chaîne répressive ;
✅ Les CGP sont responsables de leurs sous-traitants ;
✅ L’IA est un sujet majeur en 2025 : attention donc à son utilisation pour le conseil client.
Pour aller plus loin : Article sur le site de la CNIL « Accompagnement des professionnels : le programme de travail de la CNIL pour 2025 ».
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