CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7834.58 +0.21% +6.15%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 36.96%
Jupiter Financial Innovation 19.76%
Digital Stars Europe 16.09%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 14.40%
Aperture European Innovation 13.58%
Sienna Actions Bas Carbone 10.53%
R-co Thematic Real Estate 10.04%
Auris Gravity US Equity Fund 9.91%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 9.81%
AXA Aedificandi 9.73%
Piquemal Houghton Global Equities 9.49%
Athymis Industrie 4.0 8.29%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 5.74%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 5.00%
HMG Globetrotter 4.47%
Sycomore Sustainable Tech 4.02%
GIS Sycomore Ageing Population 3.68%
Square Megatrends Champions 3.54%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.21%
Pictet - Digital 2.32%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.24%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.94%
MS INVF Global Opportunity 1.68%
Mandarine Global Transition 1.36%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 1.13%
Fidelity Global Technology 0.55%
Candriam Equities L Oncology 0.36%
JPMorgan Funds - Global Dividend 0.10%
VIA Smart Equity World -0.12%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.35%
Franklin Technology Fund -0.57%
CPR Invest Climate Action -0.61%
Sienna Actions Internationales -0.62%
Thematics AI and Robotics -0.94%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.96%
Groupama Global Active Equity -1.20%
ODDO BHF Artificial Intelligence -1.56%
Thematics Water -1.60%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -1.95%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -1.96%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -2.07%
JPMorgan Funds - US Technology -2.20%
Eurizon Fund Equity Innovation -2.40%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -2.64%
Russell Inv. World Equity Fund -2.86%
Pictet - Security -3.11%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -3.18%
Echiquier Global Tech -3.18%
Mirova Global Sustainable Equity -3.41%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -3.70%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -3.80%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -3.84%
Covéa Ruptures -3.87%
Thematics Meta -3.97%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.29%
Ofi Invest Grandes Marques -4.59%
Groupama Global Disruption -5.06%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.08%
Covéa Actions Monde -5.16%
EdR Fund US Value -5.60%
AXA WF Robotech -6.17%
Franklin U.S. Opportunities Fund -6.28%
MS INVF Global Brands -6.33%
CPR Global Disruptive Opportunities -7.10%
Athymis Millennial -7.40%
EdR Fund Healthcare -7.47%
JPMorgan Funds - America Equity -7.69%
Claresco USA -7.87%
BNP Paribas US Small Cap -9.70%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -10.55%
Franklin India Fund -12.34%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Doublé gagnant : +28% en 2024 pour ces stratégies...

 

 

Interview de Stéphane Toullieux – Président d'Athymis Gestion

 

Quel regard sur 2024 ?

 

Stéphane Toullieux

Une nouvelle belle année s'est achevée. Le fonds Athymis Millennial termine 2024 avec une performance de +28.45% et Athymis Industrie 4.0 enregistre +27,85% (parts P). Ajoutons que notre fonds Athymis Patrimoine, fonds d’allocation plafonné à 35% en actions, affiche une performance de +7,54% en 2024 après +6,06% en 2023.

 

Comment expliquer ces performances ?

 

Stéphane Toullieux

Notre satisfaction provient du fait que cette performance résulte de plusieurs choix pertinents :

 

  • Athymis Millennial, fonds investi sur les usages de la génération née entre 1980 et 2000 a continué de bénéficier de la vague IA/Cloud avec des acteurs comme Nvidia ou Broadcom et de bons choix dans la consommation américaine, notamment sur des concepts gagnant des parts de marchés comme CAVA dans le domaine de la restauration rapide « healthy » ou Deckers Outdoor dans les chaussures lifestyle.

  • Athymis Industrie 4.0, qui investit dans la digitalisation de l’appareil industriel, a de surcroit bénéficié de la traction du supercycle de l’aérien avec des acteurs comme Howmet ou Rolls-Royce et de bons résultats du côté des biens d’équipement avec Eaton ou Johnson Controls.

 

Nos choix de surpondérer de façon inédite les USA à un moment où les perspectives en Europe et en Chine s'assombrissait ont aussi payé.

 

Quelles perspectives pour les fonds multi-thématiques gérés par Athymis ?

 

Stéphane Toullieux

Avouons tout d’abord que certaines valorisations sont tendues et que toute déception est sévèrement sanctionnée.

 

  • Cela étant, les perspectives aux USA nous semblent encore très bonnes et justifient les écarts de valorisation entre continents : l’élection de Donald Trump dote l’Amérique d’un leadership pro-business selon nous inédit depuis les années Reagan. Notre dernier voyage aux USA début décembre 2024 nous a confirmé l’incroyable écart entre l’optimisme américain et la sinistrose européenne. L’Europe doit reprendre de l’allant et cesser d’être le continent champion de la pression réglementaire et fiscale. Les élections en Allemagne en février pourraient être le catalyseur d’une sortie de la léthargie actuelle en matière de business. 

  • Le boom de l’IA/Cloud ne fait selon nous que commencer et concerne toute une chaîne de valeur allant du logiciel aux composants aux acteurs des data centers, aux énergéticiens.

  • Pour la partie consommation, spécifique au fonds Athymis Millennial, le consommateur américain reste extrêmement résilient. De nouveaux concepts de distributions ou de marques vont continuer de bénéficier pleinement de la scalabilité propre aux USA. Le thème Millennial va être selon nous de plus en plus porteur, les millennials bénéficiant d’un transfert de richesses historique en provenance des Boomers.  

  • Pour la partie spécifique Industrie 4.0, la volonté de produire américain devrait être favorable aux fabricants de biens d’équipement aux USA avec les menaces de nouveaux tarifs douaniers de l’administration Trump 2.0. Le supercycle de l’aérien nous semble encore receler du potentiel. L’énergie enfin est un des grands défis à venir à un moment où il faut à la fois fournir les hommes et l’IA, avec une demande projetée exponentielle.

 

Votre message pour la deuxième partie de la décennie ?

 

Stéphane Toullieux

A un moment où les lignes bougent, nous pensons que la grille de lecture Athymis Gestion qui privilégie les « rule makers », ces entreprises qui font les règles, et les « rule breakers », ces entreprises qui cassent les règles ainsi que notre choix d’être réactifs, est plus que jamais pertinente.

 

Nous pensons que notre approche qui vise à identifier au plus tôt les tendances à venir est particulièrement adaptée à une décennie pleine de ruptures et tellement riche d’innovations.

 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 45.90%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 39.98%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 37.08%
Tailor Actions Avenir ISR 27.23%
VALBOA Engagement ISR 25.08%
Quadrige France Smallcaps 24.97%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 22.89%
Tocqueville Value Euro ISR 21.07%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 21.04%
Uzès WWW Perf 20.12%
Groupama Opportunities Europe 19.03%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 18.27%
Covéa Perspectives Entreprises 17.88%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 17.24%
Richelieu Family 15.87%
Mandarine Premium Europe 15.78%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 14.17%
Europe Income Family 13.68%
EdR SICAV Tricolore Convictions 12.20%
Mandarine Europe Microcap 12.05%
Ecofi Smart Transition 11.99%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.70%
Lazard Small Caps France 10.95%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.48%
Sycomore Europe Eco Solutions 9.33%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.82%
HMG Découvertes 8.63%
Mandarine Unique 8.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.23%
Dorval Drivers Europe 7.44%
Mirova Europe Environmental Equity 7.26%
Fidelity Europe 7.23%
ADS Venn Collective Alpha Europe 6.48%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 5.39%
Norden SRI 5.07%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.02%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 2.38%
VEGA France Opportunités ISR 2.29%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.62%
Eiffel Nova Europe ISR 1.43%
VEGA Europe Convictions ISR 1.31%
DNCA Invest SRI Norden Europe 0.04%
CPR Croissance Dynamique -1.15%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.53%
ADS Venn Collective Alpha US -10.29%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 19.31%
IVO Global High Yield 4.67%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.42%
Income Euro Sélection 4.36%
Carmignac Portfolio Credit 4.29%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.19%
Omnibond 3.67%
Tikehau European High Yield 3.48%
IVO EM Corporate Debt UCITS 3.41%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 3.36%
Axiom Short Duration Bond 3.12%
La Française Credit Innovation 3.08%
Schelcher Global Yield 2028 3.00%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.97%
DNCA Invest Credit Conviction 2.94%
Ostrum SRI Crossover 2.93%
Ofi Invest High Yield 2029 2.85%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.83%
R-co Conviction Credit Euro 2.75%
Tikehau 2029 2.75%
Ofi Invest Alpha Yield 2.70%
La Française Rendement Global 2028 2.67%
Mandarine Credit Opportunities 2.62%
Jupiter Dynamic Bond 2.58%
Tikehau 2027 2.54%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.53%
Auris Investment Grade 2.49%
Alken Fund Income Opportunities 2.42%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.40%
Auris Euro Rendement 2.35%
Tailor Credit 2028 2.30%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.04%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.93%
Eiffel Rendement 2028 1.84%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.62%
M All Weather Bonds 1.59%
EdR Fund Bond Allocation 1.11%
Lazard Credit Opportunities 1.08%
Sanso Short Duration 0.97%
Epsilon Euro Bond 0.43%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.40%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -6.04%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.37%
Amundi Cash USD -9.52%