Quels enseignements tirez-vous de ce premier semestre 2025 ?

Christophe Caspar

Nous avons réalisé un excellent premier semestre, porté par une croissance des actifs particulièrement soutenue, avec une collecte nette supérieure à 3 milliards d'euros. Cette dynamique s'est manifestée de manière diversifiée, tant au niveau des classes d'actifs que des zones géographiques et des segments de clientèle. Notre modèle, alliant ancrage local et présence internationale, prouve une fois de plus son efficacité et sa résilience.

En France, nous avons renforcé notre présence auprès des Conseillers en Gestion de Patrimoine en élargissant la gamme de nos produits pour couvrir divers profils de risque et classes d'actifs, ce qui nous a permis de maintenir une collecte dynamique au premier semestre. Parallèlement, nous avons décroché un mandat majeur de 650 millions d'euros de la part d'un grand institutionnel français.

À l'international, nous observons également d'excellents flux, en provenance notamment du Japon, d'Italie, d'Espagne, de Belgique et du Chili.

 Concrètement, quelles expertises ont porté votre croissance ?

Christophe Caspar

La dynamique de croissance du premier semestre est globale et s'étend à l'ensemble des classes d'actifs.

Du côté des actions :

• Notre fonds thématique EdR Fund Big Data, qui vient de fêter ses 10 ans, a franchi le cap des 2,5 milliards € d'encours.

• Et notre fonds EdR SICAV European Smaller Companies, qui va bientôt célébrer ses trois ans, affiche 160 millions € d'encours sous gestion à fin août.

Sur le segment obligataire, nous avons collecté un milliard d'euros depuis le début de l'année :

• Notre fonds daté EdR SICAV Millesima 2030, avec ses 490 millions € de collecte en 2025, porte à près de 5 milliards € les encours cumulés de notre franchise Millesima depuis son lancement en 2008.

• Notre stratégie Corporate Hybrid Bonds, qui investit dans des dettes subordonnées émises par des grands émetteurs de qualité, affiche également une progression constante, atteignant 900 millions d'euros d'encours en un peu plus de 3 ans.

• Enfin, notre fonds EdR SICAV Financial Bonds, dédié à la dette subordonnée financière, constitue désormais le plus grand fonds de la maison avec près de 2,6 milliards d'euros d'encours (+300 millions YTD).

L'ensemble de ces succès confirme la pertinence de notre offre et conforte notre volonté d'innover pour répondre au mieux aux problématiques de nos clients.

Concernant les marchés privés, notre FCPR Edmond de Rothschild Private Equity Opportunities, accessible aux investisseurs particuliers par le biais de l'assurance vie, continue de contribuer à la démocratisation du Private Equity. Ce fonds cible des opérations de capital-développement et de capital-transmission, en privilégiant des sociétés de type ETI, matures et rentables, tant en Europe qu'aux États-Unis.

En immobilier, la SCPI EdR Europa, qui vise à capter les opportunités offertes par un marché en mutation en s'appuyant sur un ancrage européen fort, poursuit son développement avec succès et vient de réaliser sa sixième acquisition un peu plus d'un an après son lancement.

 Qu'est-ce qui distingue Edmond de Rothschild AM dans un marché compétitif ?

Christophe Caspar

Nos principaux atouts résident dans une gestion active de conviction alliant innovation et performance. Nous avons ainsi élargi notre offre avec des solutions différenciantes à l'instar d'EdR SICAV Global Resilience, un fonds d'actions internationales thématique, spécialement conçu pour capitaliser sur des actifs robustes dans un contexte d'incertitudes économiques et géopolitiques. Plus récemment, nous avons lancé EdR SICAV Mission Europa, un fonds d'actions européennes dédié aux enjeux de compétitivité en Europe.

En matière de performance, plusieurs de nos fonds se classent dans le top 20% de leurs catégories et certains affichent la note de 5 étoiles Morningstar, reflétant ainsi de solides rendements ajustés au risque sur la durée. À titre d'exemple, notre fonds d'actions françaises EdR SICAV Tricolore Convictions continue de surperformer son indice de plus de 2% en 2025, affichant une progression de +9,2% [Performance de la part A-EUR du 31/12/2024 au 31/08/2025. Performance depuis création (04/12/1998) : +531.73% contre +214,0% pour son indice de référence SBF 120 NR.]

Dans les mois à venir, notre ambition reste inchangée : tenir notre engagement pour une gestion active guidée par nos convictions, tout en restant proches et attentifs aux besoins de nos clients.

Quelques fonds EDRAM qui performent...

• EdR SICAV Tricolore Convictions : +9,22% YTD

• EdR SICAV Euro Sustainable Equity: +8,66% YTD

• EdR Fund Big Data : +2,49% YTD

• EdR Fund Bond Allocation: +2,21% YTD