CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7878.46 +1.44% +6.74%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
CM-AM Global Gold 33.32%
Jupiter Financial Innovation 15.93%
Aperture European Innovation 14.50%
Digital Stars Europe 14.48%
Sienna Actions Bas Carbone 10.68%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.07%
R-co Thematic Real Estate 7.90%
Piquemal Houghton Global Equities 7.72%
Auris Gravity US Equity Fund 7.70%
AXA Aedificandi 7.38%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 6.96%
Athymis Industrie 4.0 5.78%
HMG Globetrotter 3.44%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.05%
GIS Sycomore Ageing Population 3.03%
Sycomore Sustainable Tech 2.93%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 2.80%
MS INVF Global Opportunity 2.53%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.22%
Pictet - Digital 2.21%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.04%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.78%
Square Megatrends Champions 1.59%
Fidelity Global Technology -0.59%
JPMorgan Funds - Global Dividend -0.63%
Mandarine Global Transition -0.67%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -0.83%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.94%
VIA Smart Equity World -1.52%
Pictet - Security -2.09%
CPR Invest Climate Action -2.17%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -2.43%
JPMorgan Funds - US Technology -2.45%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.67%
Franklin Technology Fund -2.72%
Sienna Actions Internationales -2.72%
Thematics Water -2.86%
Candriam Equities L Oncology -2.95%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.19%
Groupama Global Active Equity -3.44%
ODDO BHF Artificial Intelligence -3.47%
Thematics AI and Robotics -3.51%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -3.65%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.98%
Russell Inv. World Equity Fund -4.22%
Echiquier Global Tech -4.37%
Mirova Global Sustainable Equity -4.40%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.42%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.46%
Eurizon Fund Equity Innovation -4.57%
Thematics Meta -5.05%
Groupama Global Disruption -5.12%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.19%
Covéa Ruptures -5.20%
EdR Fund US Value -5.42%
MS INVF Global Brands -5.61%
Ofi Invest Grandes Marques -5.69%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.73%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -5.94%
Covéa Actions Monde -6.51%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -6.58%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.46%
JPMorgan Funds - America Equity -8.01%
Athymis Millennial -8.19%
CPR Global Disruptive Opportunities -8.88%
AXA WF Robotech -9.28%
BNP Paribas US Small Cap -9.34%
Claresco USA -9.53%
Franklin India Fund -10.44%
EdR Fund Healthcare -10.68%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -11.14%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
GUARDCAP GLOBAL EQUITY est dans le viseur de Nortia cette semaine

GUARDCAP GLOBAL EQUITY est dans le viseur de Nortia cette semaine

GUARDCAP GLOBAL EQUITY 

 

Trajectoire

Au sein du fonds GUARDCAP GLOBAL EQUITY, qui vient de fêter ses 10 ans, la société de gestion cherche à valoriser sa vision d’investissement à long terme. A date, le fonds représente 10Mds $ d’encours (dont 3,5Mds$ sur le fonds UCITS). Produire une performance annualisée à 2 chiffres avec un risque inférieur au marché, sur un horizon supérieur à 5 ans : voici l’objectif que se sont fixés les 5 analystes-gérants à la tête de ce fonds d’actions internationales. S’appuyant sur la diversité des expériences et opinions de son équipe, le fonds cherche à valoriser une approche collective de l’investissement.

 

Impact

La stratégie d’investissement se matérialise par la recherche de 4 objectifs d’investissement :

➡️ La construction d’un portefeuille de convictions offrant une croissance à deux chiffres des bénéfices et flux de trésorerie des entreprises en portefeuille.

➡️ Une recherche de surperformance significative par rapport à l’indice MSCI WORLD.

➡️ La recherche d’un niveau de risque inférieur à son indice de référence.

➡️ La protection relative du portefeuille durant les phases baissières des marchés.

Objectifs atteints depuis la création du fonds en décembre 2014, avec une performance annualisée de +13,09% vs +12,22% au 31/01/25 pour l’indice MSCI WORLD tout en préservant une volatilité inférieure et une faible participation moyenne à la baisse des marchés (85%).

Avec cette approche, l’équipe de gestion vise une sélection de sociétés de qualité, offrant des cash flows réguliers et prévisibles, peu de dettes, des sources de chiffre d’affaires diversifiées et dont l’activité est portée par des tendances de croissance structurelles à long terme.

Cette attention portée aux fondamentaux de l’entreprise permet de faire ressortir dans le spectre d’investissement des sociétés peu sensibles aux cycles économiques, gage de succès et de surperformance, en particulier pendant les phases baissières.
Ainsi, au cœur des préoccupations figure la volonté de cibler des entreprises offrant une croissance régulière et prévisible des bénéfices. Les analystes-gérants prévoient une croissance annualisée de +12% à fin janvier 2025 des BPA (Bénéfices Par Action) du portefeuille au cours des 5 prochaines années.

Particularité de la gestion, le portefeuille est concentré autour de 25 valeurs, sur des secteurs diversifiés (6 secteurs représentés à plus de 5% dans le portefeuille) où ressortent néanmoins la santé (21,92%), la finance non-bancaire (17,04%) ou encore la consommation discrétionnaire (15,14%) et durable (14,64%) au 31/01/25.

Le portefeuille actuel se caractérise par une faible exposition au secteur de la Technologie, ce qui s’est révélé pénalisant sur la performance 2023/2024 mais rend le portefeuille moins vulnérable à d’éventuelles déceptions sur les valeurs technologiques. Le gérant rappelle que, sur la période 2023/2024, la majorité de la performance de l’indice MSCI WORLD s’explique par une expansion des multiples de valorisation. De plus, l’équipe d’investissement considère que les bénéfices à long terme de l’IA et autres avancées technologiques s’expriment dans tous les secteurs de l’économie et non pas seulement au sein du seul secteur de la Technologie.

Parmi les principales positions du portefeuille, ACCENTURE (4,50% au 31/01/25) illustre d’ailleurs l’impact de l’IA et de la transformation numérique des entreprises (digital, cybersécurité, …) sur le secteur du conseil. L’entreprise aura bientôt 80 000 consultants formés sur l’IA.

Principale position du portefeuille, CME GROUP (7,26% au 31/01/25) fait état d’une croissance du BPA prévue en hausse de près de 10% par an, illustration de l’objectif d’investissement recherché. Bourse de dérivés leader mondiale, la société profite de la mondialisation des marchés financiers. Cette firme financière américaine offre la plus large gamme de produits à terme et d’options sur les marchés financiers.

La stratégie GuardCap mérite d’être considérée au regard de la prévisibilité de la croissance et des valorisations. En effet, le fonds investit dans des entreprises offrant une croissance des bénéfices quel que soit l’environnement économique et la position dans le cycle. De plus, même si les valorisations n’ont que peu d’impact sur la performance à court terme, elles conditionnent la performance à long terme. Or, la valorisation relative de la stratégie par rapport à l’indice de référence est historiquement basse, proche de son niveau de 2014.

 

Ligne de mire

Le fonds GUARDCAP GLOBAL EQUITY entend capitaliser sur la fiabilité et la régularité de sa performance. Avec sa stratégie de croissance défensive, le fonds cherchera à s’imbriquer dans les allocations des clients désireux d’une exposition globale aux actions mondiales, sans prise de risque excessive.

 


Disclaimer Groupe DLPK : Cette communication a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement. La responsabilité du groupe DLPK et de Nortia ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication.

Autres articles

ACTIONS PEA Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
Alken Fund Small Cap Europe 43.88%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 37.72%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 34.59%
Tailor Actions Avenir ISR 25.99%
Quadrige France Smallcaps 23.70%
VALBOA Engagement ISR 23.51%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 21.58%
Tocqueville Value Euro ISR 19.36%
Uzès WWW Perf 19.27%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.12%
Covéa Perspectives Entreprises 18.15%
Groupama Opportunities Europe 17.81%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 16.84%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.11%
Mandarine Premium Europe 14.38%
Europe Income Family 14.32%
Richelieu Family 14.10%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.74%
Mandarine Europe Microcap 11.89%
Ecofi Smart Transition 11.61%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.59%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.58%
Gay-Lussac Microcaps Europe 11.11%
Lazard Small Caps France 10.76%
HMG Découvertes 9.86%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.31%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.82%
Mandarine Unique 7.72%
Fidelity Europe 7.54%
Sycomore Europe Eco Solutions 6.89%
Dorval Drivers Europe 6.39%
ADS Venn Collective Alpha Europe 6.17%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.02%
Mirova Europe Environmental Equity 5.96%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.55%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 4.49%
Norden SRI 4.46%
Eiffel Nova Europe ISR 2.90%
Tocqueville Croissance Euro ISR 2.50%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 2.45%
VEGA France Opportunités ISR 1.70%
VEGA Europe Convictions ISR 0.72%
DNCA Invest SRI Norden Europe 0.27%
CPR Croissance Dynamique -2.66%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -3.64%
ADS Venn Collective Alpha US -9.97%
OBLIGATIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 19.11%
IVO Global High Yield 4.39%
Carmignac Portfolio Credit 4.07%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.05%
Income Euro Sélection 4.03%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 3.62%
Omnibond 3.37%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.01%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.99%
Tikehau European High Yield 2.95%
Axiom Short Duration Bond 2.95%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.81%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.76%
La Française Credit Innovation 2.73%
DNCA Invest Credit Conviction 2.68%
Schelcher Global Yield 2028 2.66%
Ostrum SRI Crossover 2.65%
Tikehau 2029 2.58%
Ofi Invest Alpha Yield 2.57%
Jupiter Dynamic Bond 2.50%
R-co Conviction Credit Euro 2.47%
Ofi Invest High Yield 2029 2.38%
Auris Investment Grade 2.32%
Tikehau 2027 2.26%
Mandarine Credit Opportunities 2.24%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.23%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.19%
La Française Rendement Global 2028 2.16%
Alken Fund Income Opportunities 2.13%
Auris Euro Rendement 2.13%
Tailor Credit 2028 2.04%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.02%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.76%
Eiffel Rendement 2028 1.61%
M All Weather Bonds 1.42%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.23%
EdR Fund Bond Allocation 1.01%
Sanso Short Duration 0.89%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.78%
Lazard Credit Opportunities 0.69%
Epsilon Euro Bond 0.53%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.10%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.31%
Amundi Cash USD -9.58%