Quelle actualité pour Amiral Gestion ?

Benjamin Biard, Directeur Général Délégué d'Amiral Gestion

La société gère 3,8 milliards € après avoir collecté plus de 300 millions l'année dernière. Et la dynamique 2022 est plutôt bonne avec notamment un grand institutionnel français qui nous confirme sa confiance en nous réattribuant un mandat de 400M€ que nous gérions déjà pour lui depuis 2015. Ce renouvellement est la preuve qu'Amiral Gestion a poursuivi ces dernières années sa structuration et son développement en répondant aux standards les plus exigeants de la place en matière de performances financière et extra financière, de solidité opérationnelle et de gestion des risques.

La croissance et le développement passent comme toujours pour nous par le renforcement de l'équipe de gestion avec de nouveaux talents qui s'inscrivent dans notre philosophie de gestion tout en apportant le « petit truc en plus » qui leur est propre pour enrichir nos expertises. C'est comme cela que nous avons eu le plaisir de voir notre dispositif se renforcer avec les arrivées de Sébastien Ribeiro (ex Amplegest, ex Keren) sur le pôle Actions France, Anne-Claire Daussun (ex LFDE) sur l'obligataire et plus récemment Vincent Mercadier (ex Tikehau IM) pour les actions internationales et la gestion flexible.

Si vous deviez recommander 3 stratégies aujourd'hui...

Benjamin Biard, Directeur Général Délégué d'Amiral Gestion

Nous parlons beaucoup de 3 fonds en ce moment.

1. Sextant Bond Picking : Ce fonds obligataire de 250 millions € réalise 3% de performances annualisées depuis sa création il y a 5 ans et est récompensé par 5 étoiles Morningstar et Quantalys. Son approche opportuniste et réactive lui a permis d'afficher des performances positives chaque année calendaire depuis sa création alors même que le marché obligataire était catastrophique en termes de rendement et de risque.

2. Sextant France Engagement et Sextant PME, labellisés France Relance et ISR : Nos expertises petites et moyennes valeurs françaises et européennes, notamment très reconnues au sein du monde institutionnel - nous travaillons pour l'ERAFP, le FRR ou encore la CDC sur cet univers. Nous pensons qu'il y a clairement des bonnes affaires à réaliser sur ce marché. Les petites et moyennes valeurs sont structurellement plus performantes et conjoncturellement largement sous-valorisées. Je dis souvent qu'il ne faut pas faire d'actions... il faut faire des small caps !

3. Sextant Grand Large : Pour tous ceux que nous croisons tous les jours lors de nos tournées qui, dans ces périodes incertaines sur tous les marchés, nous disent ne plus savoir quoi faire, nous leur recommandons de sélectionner notre fonds Sextant Grand Large qui nous semble approprié dans la période actuelle. Il avait moins bien performé ces 3 dernières années avec un positionnement défensif lié à des niveaux de valorisation induisant une certaine prudence. Cela ne nous a pas empêché d'être actif et réactif comme en 2020 où nous sommes passés de 25% d'actions à 55% entre le début de la pandémie et le mois de juin. Mais les entreprises faiblement endettées, faiblement valorisées, et avec une petite croissance lisible n'intéressaient pas le marché. Avec la rotation vers la Value fin 2021 – début 2022 puis la correction en cours sur les marchés, nous voyons tout de suite que le fonds se comporte très bien avec une bonne résistance à la baisse et se positionne parmi les meilleurs fonds de la catégorie avec une performance YTD de -1.09% (au 20 mai 2022).

Avez-vous de nouveaux projets en cours ?

Benjamin Biard, Directeur Général Délégué d'Amiral Gestion

Ces derniers mois, nous avons dépensé, avec beaucoup d'enthousiasme, une grande énergie pour structurer un pôle d'expertise « climat ». Nous sommes en effet convaincus que la transition climatique est un enjeu majeur que nous devons porter en tant qu'investisseur. Ce pôle est aujourd'hui composé de 3 personnes qui sont entourées de notre équipe d'analyse et de recherche ISR et d'un cabinet extérieur.

Ce nouveau pôle a été pensé et organisé sur l'idée que, pour être efficace, la transition climatique ne doit pas se concentrer uniquement sur le financement des entreprises « vertes » par nature, elle doit s'opérer sur l'ensemble des secteurs économiques, y compris les plus carbonés. Nous sommes convaincus qu'il est indispensable d'accompagner, par des démarches d'engagement notamment, les entreprises de l'ensemble des secteurs qui ont initié des progrès ou qui ont le potentiel de diriger leur business model vers des activités plus propres. C'est cette ambition qui sera portée prochainement dans un nouveau compartiment de notre SICAV Sextant dédié aux actions européennes.

L'approche consistera à investir dans une poche dont le core business des entreprises est directement tourné vers la transition énergétique et climatique et une seconde poche dédiée aux entreprises en transition avec ce fameux potentiel d'une activité plus respectueuse des enjeux climatiques.

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