| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8425.13 | +1.97% | +3.38% |
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| Pictet TR - Sirius | 4.44% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 3.46% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 2.63% |
| Pictet TR - Atlas | 1.80% |
Syquant Capital - Helium Selection
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1.78% |
| H2O Adagio | 1.66% |
| RAM European Market Neutral Equities | 1.31% |
| Sapienta Absolu | 1.20% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 1.15% |
| Schelcher Optimal Income | 1.11% |
|
BDL Durandal
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0.92% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | 0.92% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.73% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
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0.57% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.44% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.40% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | 0.37% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 0.13% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | -0.08% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | -0.43% |
| MacroSphere Global Fund | -3.11% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -3.17% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -3.66% |
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Exane Pleiade
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-4.63% |
Innovation : Les frais de gestion de cette SICAV sont équivalents à ceux des ETF...
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Alors que l’intelligence artificielle et la numérisation révolutionnent tous les secteurs, les entreprises gagnantes seront celles qui exploitent, intègrent ou mettent en œuvre ces nouvelles technologies. Anis Lahlou, CIO et gérant d'Aperture European Innovation Fund a apporté ses éclairages à l’occasion du dernier webinaire Generali Investments dédié à l’innovation. H24 vous en propose un résumé... |
En quoi l'innovation européenne offre t-elle des opportunités d'investissement ? Cet affilié de Generali IM a trouvé une solution...
Aperture Investors est une société de gestion du modèle multi-boutiques de Generali IM. Elle fut lancée sur un modèle de rupture dirigé par Peter Kraus en 2018, anciennement chairman et CEO d’AllianceBernstein (AB) et global co-head de Goldman Sachs Asset Management.
Une ambition : apporter au secteur une approche innovante.
Première innovation : les frais de gestion !
Aperture Investors a inversé le modèle basé sur une commission sur les encours, que la pratique générale cherche à faire croître autant que possible.
C’est simple :
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Le modèle d’entreprise d’Aperture Investors repose sur la performance
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Les frais de gestion sont équivalents à ceux des ETF
Pour ce faire, la SGP investit si elle réunit trois conditions :
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Une classe d’actifs performante
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Un processus d’investissement qui offre la récurrence de la surperformance
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Une gestion adaptative
La rémunération de gestion est simplissime : 0,3% de frais de gestion et 30% de commission de surperformance
Les gérants ont une rémunération fixe faible mais une part variable potentiellement importante, conditionnée à la surperformance générée, une grille de rémunération totalement différente du reste de l’industrie.
C’est pour participer à cette « opportunité unique qui aligne parfaitement les intérêts du gérant et des investisseurs » qu’Anis Lahlou a quitté J.P. Morgan après 20 ans de carrière.
Aperture Investors Sicav - European Innovation Fund investit dans des entreprises qui intègrent l’innovation au cœur de leur activité et en font un des moteurs principaux de croissance et de valorisation quelle que soit leur secteur d’activité.
L’objectif : battre le MSCI Europe net TR en investissant dans un portefeuille composé essentiellement d’actions et d’instruments européens rattachés à des actions.
Trois critères d’investissement : Value, qualité et croissance inattendue
C’est inattendu !
On entend partout que la priorité des portefeuilles est à la croissance visible des entreprises.
La part inattendue de la croissance est celle de la courbe en S : le développement dans la deuxième phase (le milieu du S), est souvent bien supérieur à ce qui était anticipé. Il y a un biais quasi systématique de sous-estimation.
D’où provient cette croissance inattendue ?
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Les prévisions d’analyse tendent à extrapoler la croissance passée de façon linéaire et non de façon exponentielle, c’est-à-dire en accélération
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La cause fondamentale de cette accélération tient à la rapidité des changements des utilisateurs qui adoptent les produits et services innovants
Déjà testée, une stratégie qui a fait ses preuves
La stratégie d’investissement d’Aperture Investors dans l’innovation européenne a fait ses preuves chez J.P. Morgan où œuvrait Anis Lahlou.
LA différence ?
La technologie et l’innovation européenne sont moins suivis par les investisseurs et les analystes en Europe. Il y a une forme d’inefficience qui est à la source de la gestion Aperture European Innovation.
Innovateurs européens
C’est la sélection de valeurs qui a produit la performance.
En 2020-2022, la performance de 11,4% doit 90% à la sélection des titres (10,21%).
Tous les secteurs représentés : santé, technologie, automobiles, construction, chimie etc.
En 2023, le fonds a surperformé de 3% net de frais son indice de référence. Grâce notamment à Nvidia, Novo Nordisk, ASML, Zealand Pharma et 3i Group (dont l’actif principal est le distributeur Action). Parmi les détracteurs, se trouvent Aixtron, Ipsos, Forvia, Königsberg et AstraZeneca.
📑 Comment souscrire ?
La part D de ce fonds SRRI 6 est disponible sous le code LU2207970232 avec des frais courants de 1,22%.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
Publié le 17 avril 2026
Buzz H24
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| M Climate Solutions | 10.74% |
| Dorval European Climate Initiative | 5.97% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 5.22% |
| BDL Transitions Megatrends | 4.69% |
| Storebrand Global Solutions | 3.44% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 2.87% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 2.80% |
| Triodos Global Equities Impact | 1.03% |
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Palatine Europe Sustainable Employment
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0.70% |
| Triodos Impact Mixed | 0.32% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | 0.13% |
| Ecofi Smart Transition | 0.07% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 0.03% |
| La Française Credit Innovation | -0.28% |
| Triodos Future Generations | -0.44% |
