Bertrand Merveille, Directeur de la Gestion Privée de La Financière de l’Echiquier & Jean-Georges Dressel, Directeur commercial CGP et Echiquier Club

La Financière de l’Echiquier lancera prochainement une nouvelle SICAV innovante. Pouvez-vous nous présenter « Club Solutions » en deux mots ?

La Financière de l’Echiquier : Il s'agit d'une solution unique dans notre gamme. Cette nouvelle SICAV, et son premier compartiment, Patrimoine Réactif, verront le jour en janvier 2019, avec plus de 50 millions d’euros d'actifs gérés. Ils sont le fruit de la fusion de fonds gérés jusqu'à présent pour le compte de 4 de nos partenaires.

La gestion s'articulera autour de deux expertises fortes de La Financière de l'Echiquier, l'allocation d'actifs et le stock-picking. La gestion financière associera toutes les classes d'actifs disponibles sur les marchés liquides, une grande liberté accordée à l'équipe de gestion. La SICAV investira aussi bien dans des actions que dans des fonds (architecture ouverte minimale de 85%) ou des ETF.

C'est le travail de plus 20 gérants, analystes et allocataires qui sera ainsi mis en musique au sein de cette SICAV. Autre bonne nouvelle : elle est déjà référencée dans la plupart des contrats utilisés par les CGP.

Pourquoi créer cette nouvelle solution au sein de votre offre de services Echiquier Club ?

La Financière de l’Echiquier : Nous fêterons bientôt la septième année d'Echiquier Club et l’engouement qu’il suscite ne se dément pas, bien au contraire, puisqu’il il s’accentue nettement depuis 2017. Nous comptons à ce jour 200 partenaires, et près de 300 millions d’euros d'encours. Un succès qui, je crois, tient à la qualité de l'offre, mais aussi à notre obsession permanente d'innover. Après le lancement d'une offre en architecture ouverte en 2016, la création de Club Solutions s'inscrit parfaitement dans la lignée de nos précédentes initiatives qui visent à offrir toujours plus de services et de solutions innovantes à nos partenaires Echiquier Club.

La gestion déléguée sous toutes ses formes - gestion pilotée, gestion sous mandat personnalisée, SICAV Club - est une offre de plus en plus recherchée par nos partenaires CGP. Enrichir notre gamme de nos solutions était donc parfaitement naturel.

Quels sont vos objectifs à court et moyen termes ?

La Financière de l’Echiquier : Nous en avons trois : diminuer l'impact des frais administratifs qui pèsent lourdement sur les fonds de petite taille, réduire le risque de déréférencement et associer pleinement nos partenaires en mettant en œuvre une gouvernance partagée. Le choix délibéré de la SICAV répond à notre exigence de qualité de la gouvernance. Nos partenaires deviendront administrateurs de la SICAV, et La Financière de l'Echiquier le gestionnaire financier.

Nous sommes profondément convaincus de l'intérêt d'associer nos partenaires à la construction d'une offre répondant à leurs attentes et à celles de leurs clients. La SICAV permet de mettre en place cette co-construction avec une gouvernance claire où chacun aura un véritable rôle à jouer.

La création de cette SICAV s’inscrit parfaitement avec notre philosophie, se donner les moyens d'offrir à nos partenaires et à leurs clients une performance robuste et un produit qui trouve pleinement sa place dans leurs allocations, en complément ou en alternative aux fonds euros dont le rendement a fortement diminué. Ainsi, la partie actions du portefeuille sera-t-elle gérée en titres vifs (stock picking, en remplacement de fonds plus coûteux) et nous ne nous interdirons pas de recourir aux ETF lorsque la gestion active ne génère pas ou pas suffisamment, selon nous, d'alpha.

Cette nouvelle orientation de gestion, qui offre en définitive une plus grande flexibilité, devrait diminuer les frais courants de près de 1%...

Pour résumer, si nous devions retenir l’essentiel de Club Solutions ?

La Financière de l’Echiquier : Club Solutions est un condensé de l’esprit Echiquier : une offre de gestion qui allie allocation d'actifs et stock- picking, qui dispose d’une gouvernance équilibrée, et répond aux risques réglementaires, avec une tarification attractive pour nos partenaires comme pour leurs clients.

Pour en savoir plus sur la SICAV Club Solutions, cliquez ici.