Carmignac Euro-Patrimoine :

• L’encours dépasse les 750 millions d’euros.

• Performance sur 3 ans : +17,44% contre un indicateur de -6,60%

• Volatilité sur 3 ans : 5,75 contre 9,38 pour le Benchmark

• Perf YTD : +9,58%

Commentaire Mensuel – Septembre 2012

«Carmignac Euro Patrimoine enregistre une performance en léger retrait vis-à-vis de son indice, du fait du comportement décevant de ses stratégies dérivées.

Après avoir connu une période d’euphorie jusqu’au début du mois de septembre à la suite de l’action décisive de la BCE, les marchés européens ont marqué une pause. Bien que soumis à conditionnalité, le renfort du mécanisme de stabilité financière a diminué la perception du risque systémique et la volatilité des marchés d’actions s’est fortement détendue. Si notre sélection de valeurs de santé a pesé sur la performance, nos choix de titre dans le secteur des matériaux, de la consommation de base et des technologies de l’information a fortement soutenu le Fonds.

La neutralisation de notre sous-exposition au secteur financier et l’augmentation de l’exposition aux actions initiée au cours du mois d’août a également favorisé la performance. Les pressions récessives en Europe demeurent vives mais l’activisme des Banques centrales milite pour une baisse de la prime liée au risque systémique. Dans ce contexte, nous maintenons un mix sectoriel équilibré et un taux d’exposition élevé.»

Source : Carmignac Gestion